Остаточний варіант закону CLARITY містить 126 поправок, запропонованих сенатськими демократами

Що охоплюють 126 змін, запропонованих демократами

Ці 126 змін є поправками до існуючого Закону CLARITY, а не окремим законодавчим пакетом. Вони змінюють порядок класифікації та нагляду за цифровими активами з боку федеральних агентств, а також визначають зобов’язання, що покладаються на емітентів токенів, біржі, банки, розробників та урядовців. Голова підкомітету Сенату з питань банківської діяльності та цифрових активів Синтія Луміс із Вайомінгу, голова Комітету Сенату з питань сільського господарства Джон Бузман з Арканзасу та голова Комітету Сенату з банківської діяльності Тім Скотт із Південної Кароліни оприлюднили остаточний текст закону CLARITY 14 вересня.

У супровідному переліку 126 запропонованих змін розподілено між банківським комітетом, комітетом з питань сільського господарства та розділами законопроекту, що стосуються етики. Банківські положення охоплюють класифікацію токенів, нагляд з боку Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), незаконні фінансові операції, DeFi, банки, розробників та просвіту споживачів. Положення щодо сільського господарства регулюють юрисдикцію Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), біржі, брокерів, зберігання, капітал та торговельну діяльність. Зміни в частині етики обмежують інтереси посадових осіб у цифрових активах та встановлюють санкції й механізми забезпечення дотримання вимог.

Для емітентів токенів ці зміни замінюють технологічно нейтральний підхід на систему «Network Token», орієнтовану на токени, пов’язані з системами розподілених реєстрів. Емітенти, які прагнуть отримати статус «Regulation Crypto» або здійснити публічний перепродаж, спочатку повинні підтвердити SEC, що їхні активи відповідають критеріям допоміжних активів, а не цінних паперів. Зміни також розширюють вимоги щодо запобігання ухиленню від оподаткування та розкриття інформації, передбачають обов’язкове виключення з лістингу після певних порушень вимог щодо розкриття інформації та зберігають повноваження SEC щодо боротьби з шахрайством та маніпулюванням ринком.

Посилення правил щодо залучення коштів та протидії нелегальному фінансуванню

Серед змін, що стосуються емітентів, запропонований Регламентом «Crypto» ліміт залучення коштів знижується з 75 млн до 50 млн доларів на рік, при цьому встановлюється новий загальний ліміт у розмірі 200 млн доларів за весь термін існування проекту. Будуть посилені певні обмеження на перепродаж, пов’язані з правом власності, а емітенти, які залучають понад 25 млн доларів, повинні будуть надавати аудитовану фінансову звітність. Наявність судимостей за тяжкі злочини, пов’язані з фінансовими злочинами, кіберзлочинами, відмиванням грошей або фінансуванням тероризму, позбавлятиме заявників права на участь у програмі на 10 років.

Зміни, спрямовані на боротьбу з незаконним фінансуванням, класифікують посередників у сфері цифрових активів як фінансові установи відповідно до Закону про банківську таємницю та запроваджують перевірки дотримання вимог на основі оцінки ризиків. Вони також додають федеральні заходи захисту для користувачів крипто-банкоматів, вимагають від протоколів, які не відповідають критеріям децентралізованості, дотримуватися правил щодо цінних паперів та протидії відмиванню грошей, а також накладають обов’язки щодо дотримання санкцій на децентралізовані фінансові платформи, що працюють з кінцевими користувачами.

Кількість голосів республіканців досягла 126 після того, як 10 вересня Лумміс оприлюднила понад 100 поправок, запропонованих демократами, хоча законопроект все ще мав пройти невизначене голосування, для прийняття якого потрібно 60 голосів. Лумміс охарактеризувала готовий проект більш широко:

«Цей текст є справді двопартійним і містить понад 120 вимог демократів».

Розширення повноважень CFTC щодо нагляду та правил біржової торгівлі

Інша група з 126 поправок розширює запропоноване визначення цифрового товару, включивши до нього мем-монети, мережеві токени та допоміжні активи. Вони дозволять CFTC регулювати торгівлю незамінними токенами, якщо вона здійснюється аналогічно до операцій з цифровими товарами, а також вимагатимуть від протоколів, які не відповідають критеріям децентралізації, реєструватися як посередники. До регульованої діяльності належать криптовалюти та інші цифрові активи, а також біржові операції.

Положення щодо бірж додають суворіші правила щодо торгівлі афілійованими особами, конфліктів інтересів, найкращого виконання, розкриття інформації клієнтам та зберігання коштів клієнтів. Платформи повинні будуть мати системи доступу до приватних ключів та періодично перевіряти можливості доступу й переказу коштів, подавати завірену річну фінансову звітність та уникати включення до лістингу активів, які легко піддаються маніпуляціям. Цифрові товари, випущені біржами, не зможуть враховуватися при розрахунку регулятивних вимог до капіталу.

Положення CFTC передбачають виділення 150 мільйонів доларів та встановлюють структуру комісій, що залежить від обсягу операцій. Інші доповнення включають звітність великих трейдерів, захист інформаторів, приватне право на позов та створення нового Управління з захисту прав роздрібних інвесторів на товарному ринку. Біржі, що пропонують прямий доступ для роздрібних інвесторів, повинні будуть тимчасово зареєструватися в Національній ф’ючерсній асоціації та дотримуватися визначених стандартів захисту споживачів.

Зміни у банківській сфері, у сфері розробки програмного забезпечення та етики набувають конкретних обрисів

Решта груп змін стосуються питань, що викликали занепокоєння під час переговорів щодо стейблкоінів та відповідальності за програмне забезпечення. У повідомленні зазначається, що Міністерство фінансів отримає повноваження, спрямовані на запобігання відтоку депозитів, пов’язаного зі стейблкоінами, що використовуються для платежів. Зміни до Закону про регуляторну визначеність блокчейну (Blockchain Regulatory Certainty Act) встановлять цивільну «безпечну гавань» для розробників, не порушуючи при цьому регулювання деривативів або існуючих повноважень CFTC.

Окремо підрозділ з питань етики заборонить федеральним виборним посадовцям, високопосадовцям та працівникам виконавчої влади, а також федеральним суддям випускати або спонсорувати цифрові активи чи мати значні фінансові інтереси в емітентах. Закон передбачатиме збільшення розміру цивільних грошових штрафів, що накладаються Міністерством юстиції, перегляд вимог щодо розкриття фінансової інформації, надання повноважень генеральним прокурорам штатів щодо забезпечення дотримання законодавства та набере чинності через рік після прийняття.

Остаточний текст також зберігає конкретні закони штатів про захист прав споживачів та надає генеральним прокурорам штатів роль у забезпеченні дотримання етичних положень. Однак 14 вересня двопартійна коаліція з 18 генеральних прокурорів виступила проти Закону CLARITY, аргументуючи це тим, що більш широкі формулювання щодо пріоритету федерального законодавства можуть послабити повноваження штатів у питаннях боротьби з криптовалютним шахрайством, реєстрації та захисту інвесторів.

Голосування 15 вересня перевірить підтримку переглянутого законопроекту

Перше голосування у Сенаті у вівторок визначить, чи можуть законодавці перейти до розгляду цього законопроекту, а не те, чи ухвалять вони його. Згідно з офіційним розкладом Сенату, голосування щодо закриття дебатів і переходу до розгляду законопроекту H.R. 3633 призначено на 14:15 15 вересня. Для закриття дебатів зазвичай потрібно 60 голосів, тому лідери республіканців залежать від підтримки демократів.

Політична невизначеність залишалася високою до появи остаточного проекту закону, а законодавці та галузеві спостерігачі сумнівалися, чи зможуть прихильники законопроекту досягти необхідного процедурного порогу. Твердження про те, що Закон CLARITY фактично «помер» у Вашингтоні, відображали цей скептицизм напередодні запланованого голосування.

Обговорення в сенаті відбувається після того, як у травні Банківський комітет Сенату двопартійним голосуванням 15 проти 9 ухвалив рішення про просування цього законопроекту. Якщо буде застосовано процедуру закриття дебатів, остаточний текст законопроекту буде запропоновано як замінювальну поправку, що відкриє дебати в Сенаті, а не означатиме схвалення законопроекту або його безпосереднє направлення президенту.