Мегатренд токенізації: Grayscale називає ETH, SOL та LINK на ринку обсягом 30 млрд доларів

Основні висновки:

• Grayscale визначила Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain та Chainlink як основних бенефіціарів зростання токенізації.
• Обсяг токенізованих активів досяг близько 30 млрд доларів, що на 217% більше, ніж у минулому році, на чолі з казначейськими облігаціями та сировинними товарами.
• Майбутнє впровадження може сприяти зростанню комісій за використання блокчейну, ліквідності та кількості розробників, причому інституції будуть лідирувати на початковому етапі, а відкриті мережі — пізніше.

Grayscale називає блокчейн-протоколи, які мають потенціал для зростання токенізації

Grayscale Research окреслила кілька блокчейн-мереж, які вона вважає центральними для токенізованих ринків. У аналізі від 29 квітня компанія представила ці мережі як основну інфраструктуру для потенційного переходу на ринках капіталу, де активи випускаються, передаються та розраховуються в системах блокчейну.

«Ми вважаємо, що мегатренд токенізації представляє величезну потенційну інвестиційну можливість… З часом, на нашу думку, значна частина ринку цінних паперів обсягом близько 300 трлн доларів — разом з іншими видами активів, такими як нерухомість — перейде в блокчейн», — написала Grayscale.

Обсяг токенізованих активів залишається невеликим порівняно з традиційними ринками, але темпи зростання прискорилися. За оцінками аналізу, обсяг токенізованих активів становить близько 30 млрд доларів, або 0,01% світових ринків акцій та облігацій, порівняно з приблизно 300 трлн доларів у традиційних цінних паперах. Ринок зріс на 217% у порівнянні з минулим роком, на чолі з токенізованими казначейськими облігаціями США на суму близько 15 млрд доларів та товарами на суму близько 5 млрд доларів. Grayscale Research зазначила:

«Ми вважаємо, що протоколи, які мають найкращі шанси скористатися мегатрендом токенізації, включають Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain та Chainlink».

Кожен протокол відіграє свою роль у стеку токенізації. Ethereum підтримує велике децентралізоване фінансове середовище, тоді як Solana зосереджується на швидкості транзакцій та зниженні витрат. Canton розроблений для інституційного використання з функціями конфіденційності. Avalanche дозволяє налаштовувати розгортання блокчейнів. BNB Chain отримує вигоду від дистрибуції, пов’язаної з Binance. Chainlink надає такі послуги, як передача даних та підтвердження резервів у різних мережах.

Токенізація може стимулювати зростання комісій за блокчейн, ліквідності та кількості розробників

У міру розширення токенізованих активів використання блокчейну може зростати завдяки випуску, торгівлі та переказам. Ця активність може стимулювати попит на блокпростір та комісії за транзакції на платформах смарт-контрактів. Мережі з вищою активністю можуть з часом залучати більше ліквідності, розробників та капіталу. Ринок також поділяється за архітектурою. Мережі, орієнтовані на інституції, надають пріоритет конфіденційності та дозволам, що може сприяти ранньому впровадженню фінансовими установами. Відкриті мережі забезпечують прозорість та ширший доступ, що дозволяє розширити участь та розробку додатків. Гібридні підходи поєднують елементи обох, дозволяючи налаштування при збереженні зв’язків із більшими екосистемами.

Аналіз розглядає токенізацію як багатофазний процес, а не як результат, пов’язаний з одним ланцюгом. Grayscale Research зазначила:

«На наш погляд, вартість буде зростати для базових токенів блокчейну — включаючи ETH, SOL та CC — причому мережі, орієнтовані на інституції, потенційно захоплять ранню активність, а відкриті мережі стимулюватимуть довгостроковий потенціал зростання».

«Незалежно від того, як відбуватиметься ця трансформація, LINK, здається, має всі можливості для забезпечення стабільної, незалежної від ланцюга присутності на всіх етапах впровадження», — додано у звіті.

Платформи, орієнтовані на інституції, можуть очолити раннє впровадження, тоді як відкриті мережі можуть розширити свою роль у міру розвитку рішень для забезпечення конфіденційності. Chainlink має всі можливості для роботи в різних системах завдяки своїм сервісам проміжного програмного забезпечення. Загалом, прогноз вказує на те, що кілька блокчейн-мереж отримають вигоду від подальшого розвитку токенізації на фінансових ринках.