Дані свідчать, що в короткостроковій перспективі ціна біткойна сильніше реагувала на публікацію економічних даних США, ніж на власне рішення Федеральної резервної системи щодо ставок, на які ці дані впливали. Ця закономірність знову пройде випробування цієї п’ятниці, оскільки ринок очікує на рішення центрального банку наступної середи.
Готуйтеся до п’ятниці: ця модель коливань ціни біткойна пройде перевірку
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Основні висновки
- Економічні дані США впливають на ціну біткойна сильніше, ніж самі рішення ФРС.
- П'ятничний звіт про індекс споживчих цін (CPI) може задати тон для біткойна напередодні рішення ФРС наступного тижня.
- Низька ліквідність та стримана активність на ринку деривативів можуть посилити волатильність ціни біткойна.
Дані п’ятниці перевірять висновок Coin Metrics про те, що звіти про зайнятість викликали коливання ціни біткойна, які приблизно вдвічі перевищували типові коливання в період без значних подій протягом перших 30 хвилин. Водночас публікації базового індексу споживчих цін (CPI) впливали на ціну біткойна приблизно в 1,8 раза сильніше, ніж зазвичай, причому ефект був більш стійким. Ціна біткойна залишалася близькою до базового рівня під час оголошення рішень Федеральної резервної системи (ФРС), оскільки трейдери вже встигли зайняти свої позиції до моменту оголошення ФРС рішення щодо ставки. Ці висновки ґрунтуються на аналізі коливань курсу BTC навколо основних економічних подій у період з січня 2025 року по вересень 2026 року у порівнянні зі звичайним півгодинним торговим вікном.
Початковий напрямок руху після рішення щодо процентної ставки
«Публікації макроекономічних даних можуть визначати початковий напрямок руху, тоді як позиціонування у безстрокових ф'ючерсах, ставки фінансування, відкрита позиція та ліквідації можуть впливати на його амплітуду та стійкість», — зазначив Танай Вед, старший науковий співробітник Coin Metrics. Він зазначив, що початкове падіння біткойна після оприлюднення даних про зайнятість 4 вересня продемонструвало, як швидко позитивні дані про ринок праці можуть підвищити очікування щодо підвищення процентної ставки та чинити тиск на BTC.
Тим часом, за словами Веда, вищі показники ІСЦ можуть посилити тиск на підвищення ставок, тоді як нижчі показники можуть стати полегшенням для біткойна, золота та загального апетиту до ризику.
За словами Джо Маццоли, керівника відділу торгівлі та стратега з похідних інструментів у Charles Schwab, консенсусний прогноз річного базового ІСЦ, без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, становить 2,3% — це п’ятирічний мінімум.
«Такий показник може змусити ФРС, за браком кращого слова, призупинитися», — додав Маццола.
Звіт щодо ІСЦ буде опубліковано у п’ятницю, 11 вересня, о 8:30 за східним літнім часом (EDT). На день раніше, у четвер, о 8:30 за східним літнім часом (EDT) буде опубліковано індекс цін виробників у США — через 15 хвилин після того, як Європейський центральний банк оголосить своє рішення щодо процентної ставки. За загальним прогнозом, ставка буде підвищена на 25 базисних пунктів. Отже, ринок реагуватиме на дві важливі події протягом приблизно 15 хвилин.
Ключові фактори, що впливатимуть на волатильність ціни біткойна в найближчій перспективі
Ветле Лунде з K33 Research додає до загальної картини більше нюансів. За словами аналітика, активність на ринку деривативів зараз приглушена, настрої стають більш оборонними, а низька ліквідність робить ціну біткойна більш чутливою до макроекономічних новин.
«Оприлюднення даних про індекс споживчих цін у п’ятницю та засідання FOMC наступної середи [Federal Open Market Committee] є ключовими каталізаторами волатильності в найближчій перспективі, поряд із голосуванням 15 вересня щодо завершення дебатів над «Законом про прозорість»», — підсумував Лунде, додавши, що ринок наразі розраховує на те, що законопроект не буде ухвалений у 2026 році.
Рішення ФРС щодо ставки заплановано на середу, 16 вересня, о 14:00 за східним літнім часом (EDT). Коментарі голови ФРС Кевіна Варша після ухвалення рішення можуть надати ринку додаткові підказки та спричинити подальші коливання ціни біткойна. Наразі ринок оцінює ймовірність підвищення ставки на рівні 60%.
Разом із рішенням щодо процентної ставки ФРС опублікує анонімні прогнози членів FOMC, що підживить спекуляції щодо найімовірнішої траєкторії ставок на найближчі роки та щодо того, чи збігаються думки членів FOMC щодо того, як саме повинні змінюватися ставки.
У будь-якому разі, хоча волатильність біткойна зараз перебуває на історично низькому рівні, четвер і п’ятниця можуть додати ринку більшої жвавості, якщо останні економічні дані здивують ринок, що потенційно вплине на ймовірність підвищення ставки ФРС.
На момент написання статті BTC торгується поблизу позначки 79 000 доларів, не змінившись за день і зробивши приріст на 3% за тиждень.
Цю статтю перекладено з англійської мови за допомогою штучного інтелекту. Оригінальна англомовна версія є авторитетним джерелом; автоматичні переклади можуть містити неточності, особливо в юридичній та нормативній термінології.
