ผู้ก่อตั้ง CryptoQuant เตือนว่าความต้องการซื้อบิตคอยน์ในตลาดสปอตกำลังลดลง ขณะที่นักเทรดฟิวเจอร์สยังคงยืนหยัดอย่างมั่นคง

คริปโทเคอร์เรนซีชั้นนำซื้อขายอยู่ในช่วงประมาณ $65,300 ถึง $66,360 ตลอด 24 ชั่วโมง ตามข้อมูลจาก สถิติตลาด BTC ของ Bitcoin.com ตัวเลขแสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์ปิดใกล้ $66,101 ในวันที่ 22 กรกฎาคม ก่อนจะไหลลงมาแถว $65,568 ในการซื้อขายบางช่วงของวันที่ 23 กรกฎาคม ลดลงราว 0.61% ภายในวันนั้น การย่อตัวเกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวมากกว่า 13% ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมจากระดับต่ำใกล้ $57,750

อุปสงค์สปอตเริ่มอ่อนแรง

ผู้บริหารของ Cryptoquant Ki Young Ju โพสต์เมื่อวันพฤหัสบดี ว่า “อุปสงค์บิตคอยน์ในตลาดสปอตกำลังอ่อนลง” และ “อุปสงค์ฟิวเจอร์สยังคงเป็นบวกสุทธิ แต่ต่ำกว่าช่วงรีบาวด์เมื่อสามเดือนก่อนอย่างมีนัยสำคัญ” เขาแชร์กราฟของ Cryptoquant ที่ติดตามการเติบโตของอุปสงค์สะสม 30 วันในหน่วยบิตคอยน์ ซึ่งแสดงให้เห็นสถานะในฟิวเจอร์สอยู่ต่ำกว่าระดับที่เห็นในช่วงรีบาวด์ระหว่างมีนาคมถึงพฤษภาคมมาก โดยช่วงนั้นอุปสงค์ฟิวเจอร์สพุ่งสูงสุดใกล้ 250,000 BTC ในกรอบ 30 วัน

อุปสงค์สปอตซึ่งเป็นแท่งสีเทาในกราฟ ยังคงส่วนใหญ่เป็นลบหรือทรงตัวตั้งแต่เดือนมิถุนายน แม้บิตคอยน์จะดีดกลับจากจุดต่ำช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ความเห็นของ Ki Young Ju ชี้ไปที่ตลาดที่แรงซื้อฟิวเจอร์สแบบใช้เลเวอเรจช่วยพยุงอยู่บ้าง ขณะที่การซื้อเหรียญจริงซึ่งมักเป็นฐานของการขึ้นที่ยั่งยืนยังไม่ปรากฏ

ปริมาณการซื้อขายชะลอลง

ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงในตลาดสปอตบนแพลตฟอร์มหลักอยู่ระหว่างราว 21,000 ล้านดอลลาร์ถึง 24,000 ล้านดอลลาร์ ลดลงจากประมาณ 28,100 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 22 กรกฎาคม ตามข้อมูลตลาด กิจกรรมในอนุพันธ์รวมอยู่ที่ราว 147,000 ล้านดอลลาร์ โดยโอเพนอินเทอเรสต์ทรงตัวใกล้ 111,000 ล้านดอลลาร์ ตามสถิติปริมาณสปอต มูลค่าตลาดของบิตคอยน์อยู่ใกล้ 1.31 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 1.32 ล้านล้านดอลลาร์ บนปริมาณหมุนเวียนราว 20.06 ล้านเหรียญ

ความขัดแย้งตะวันออกกลางและราคาน้ำมันพุ่งเพิ่มแรงกดดัน

รายงานการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน ในทะเลแดงที่เชื่อมโยงกับกลุ่มที่อิหร่านหนุนหลัง ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) เพิ่มขึ้นเกือบ 5% ไปใกล้ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นมักกดดันสินทรัพย์เสี่ยง และการปรับลงของบิตคอยน์ก็สอดคล้องกับความระมัดระวังในวงกว้างที่ตามมา

ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงราว 0.75% ในภาพรวมหนึ่งช่วง และถูกกดดันเพิ่มหลัง Alphabet ปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้รายได้จะดีกว่าคาด ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้หุ้นปรับลงหลังปิดตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสู่ราว 4.70% ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินความเป็นไปได้ของการตัดสินใจจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการประชุมวันที่ 28–29 กรกฎาคม

ผู้ซื้อ ETF ยังทยอยเข้ามา

ETF บิตคอยน์แบบสปอตยังคงดึงดูดเงินทุน แม้ราคาจะอ่อนลง ข้อมูลแสดงกระแสเงินไหลเข้าสุทธิราว 203 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 กรกฎาคม นำโดยกองทุน IBIT ของ Blackrock ที่ประมาณ 164 ล้านดอลลาร์ ตามด้วยอีก 69 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 22 กรกฎาคม อุปทานของผู้ถือระยะยาว ซึ่งเป็นเหรียญที่ไม่ขยับเป็นเวลานาน แตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลในข้อมูลออนเชนล่าสุด เป็นสัญญาณว่าเจ้าของระยะยาวยังคงถือผ่านช่วงย่อตัว นอกจากนี้ Tesla ยังรักษาสถานะการถือบิตคอยน์ไว้ ตามความเห็นจากตลาด

ระดับสำคัญข้างหน้า

แนวต้านยังคงแข็งแกร่งในโซน $66,500 ถึง $66,800 ตลอดหลายช่วงการซื้อขายล่าสุด ขณะที่บริเวณ $65,300 ถึง $65,400 ทำหน้าที่เป็นแนวรับ หากปิดเหนือ $66,800 ถึง $67,000 จะเปิดทางให้ปรับขึ้นต่อได้ เทรดเดอร์ระบุ ขณะที่การหลุดต่ำกว่า $65,000 และต่อด้วย $64,000 อาจกระตุ้นการทำกำไรที่ลึกขึ้น บิตคอยน์ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม 2025 ที่เหนือ $126,000 ราว 48%

การตัดสินใจของเฟดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักถัดไป กระแสเงินไหลเข้า ETF ต่อเนื่องและอุปทานผู้ถือระยะยาวที่ทำสถิติสูงสุดช่วยพยุงได้บางส่วน แต่ข้อมูลของ Ki Young Ju ชี้ว่าการฟื้นตัวยังคงพึ่งพาการวางสถานะฟิวเจอร์สแบบใช้เลเวอเรจมากกว่าการซื้อสปอต ซึ่งมักเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการปรับขึ้นแบบยั่งยืน

ต่อจากนี้จะเป็นอย่างไร

การวางสถานะในอนุพันธ์ดูเป็นขาขึ้นเล็กน้อย ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ โดยโอเพนอินเทอเรสต์ทรงตัว และอัตราส่วนลองต่อชอร์ตใกล้เคียงกัน ซึ่งลดโอกาสเกิดการบังคับปิดสถานะเป็นลูกโซ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในระยะสั้น ความเชื่อมั่นของชุมชนบนแพลตฟอร์มหลักยังเอนเอียงไปทางบวก โดยราว 77% ถึง 80% ของผู้ตอบแบบสำรวจล่าสุดคาดว่าราคาจะสูงขึ้น แม้ตัวชี้วัดดังกล่าวเป็นสัญญาณที่ “นุ่ม” เมื่อเทียบกับข้อมูลการไหลของเงินที่จับต้องได้ ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังจับตาว่าผู้ซื้อสปอตจะกลับเข้ามาหรือไม่ หรือว่าตลาดจะยังคงพึ่งฟิวเจอร์สเพื่อประคองระดับราคา