วิเคราะห์ชี้ Binance อาจเสียกำไร 5 ปีราวครึ่งหนึ่งจากค่าปรับ-ถูกแฮ็ก

หลังจากการโจรกรรมคริปโตครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ยอดรวมค่าใช้จ่ายของ Binance สำหรับค่าปรับและสูญเสียจากเหตุการณ์แฮ็กได้เพิ่มขึ้นถึงประมาณ 10.7 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 Research ซึ่งเป็นหน่วยงานวิจัยของ K33 บริษัทนายหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลของนอร์เวย์ ประมาณการว่า "การคำนวณแบบคร่าวๆ ระบุว่ากำไรก่อนภาษีของ Binance อยู่ที่ 19.2 พันล้านดอลลาร์" สำหรับช่วงปี 2021–2025

"เงินเหล่านี้มีแนวโน้มสูงมากที่จะอยู่ในสถานะ SAFU (ปลอดภัย) และการเป็นคาสิโนชั้นนำนั้นให้ผลกำไรอย่างไม่น่าเชื่อ" Lunde โพสต์บน X พร้อมระบุว่า "เป็นเรื่องที่น่าทึ่งที่สิ่งนี้ในบางระดับสะท้อนถึงต้นทุนการดำเนินธุรกิจของ Binance"

ในขณะเดียวกัน ความสูญเสียจากการแฮ็กที่มีมูลค่าสูงที่สุดในประวัติศาสตร์อาจยังคงลดลงได้ สินทรัพย์คริปโตที่ถูกขโมยมูลค่าประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ถูกอายัดแล้ว ส่วนการติดตามหาเงินที่เหลือยังคงดำเนินต่อไป ยังไม่ชัดเจนว่า Binance จะสามารถกู้คืนได้เท่าใด หรือเมื่อใด

นอกจากนี้ Binance ได้ใช้ครึ่งหนึ่งของกองทุน SAFU ซึ่งเป็นกองทุนฉุกเฉินสำหรับความสูญเสียของผู้ใช้ หรือ 7,500 BTC เพื่อชดเชยความสูญเสียประมาณ 9%

ค่าปรับมากกว่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุนจากการแฮ็ก 6.38 พันล้านดอลลาร์

การประมาณการของ Lunde ไม่รวมผลประกอบการของ Binance สำหรับปี 2026 และทุกปีก่อนปี 2021 เพื่อให้เข้าใจบริบท กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ระบุว่า ระหว่างเดือนสิงหาคม 2017 ถึงเดือนตุลาคม 2022 ผู้ใช้ในสหรัฐฯ เพียงกลุ่มเดียวก็สร้างกำไรให้ Binance มากกว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว ในระยะเวลา 9 ปีที่ Binance ก่อตั้งขึ้น บริษัทยังไม่เคยเผยแพร่รายงานการเงินรวมที่ครอบคลุมทั้งกลุ่มเลย

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเกี่ยวกับค่าปรับและเหตุการณ์แฮ็กมีความโปร่งใสมากขึ้น ในปี 2023 Binance ได้ตกลงที่จะจ่าย $4.32 พันล้าน เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงระงับคดีอาญาในสหรัฐอเมริกา ผู้ร่วมก่อตั้งของบริษัท ชางเพ็ง จ้าว (CZ) ได้ลาออกจากตำแหน่ง CEO ตามข้อตกลงดังกล่าว และต่อมาต้องใช้ชีวิตในเรือนจำของสหรัฐฯ เป็นเวลาหลายเดือน ตามการคำนวณของ Bitcoin.com News หน่วยธุรกิจท้องถิ่นของ Binance ได้รับค่าปรับประมาณ $20 ล้าน ในประเทศอื่น ๆ จำนวนเงินเหล่านี้มีตั้งแต่ค่าปรับ 6.9 ล้านดอลลาร์ในออสเตรเลียในปีนี้ ไปจนถึงค่าปรับ 750,000 ดอลลาร์ในตุรกีในปี 2021 ทำให้รวมค่าปรับที่ทราบแล้วอยู่ที่ประมาณ 4.34 พันล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน นอกจากเงิน 6.34 พันล้านดอลลาร์ที่ Binance ได้กันไว้หลังการถูกแฮ็กในเดือนตุลาคมนี้แล้ว แพลตฟอร์มนี้ยังสูญเสีย BTC จำนวน 7,000 BTC ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 41 ล้านดอลลาร์ ณ เวลานั้น จากการถูกแฮ็กในปี 2019 Binance ได้ชดเชยความสูญเสียดังกล่าวผ่านกองทุนฉุกเฉิน SAFU ของบริษัท โดยรวมแล้ว การโจมตีทั้งสองครั้งเกี่ยวข้องกับเงินของบริษัทประมาณ 6.38 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าตามที่กล่าวไว้ บริษัทจะสามารถเรียกคืนส่วนสำคัญของเงินที่ถูกอายัดจากผู้ออกสเถียรคอยน์และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ได้

เมื่อรวมกับค่าปรับแล้ว “ต้นทุนการดำเนินธุรกิจ” ของแพลตฟอร์มนี้ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 10.7 พันล้านดอลลาร์ หากการคาดการณ์ของ Lunde เป็นจริง ตัวเลขนี้จะเท่ากับประมาณ 56% ของกำไรก่อนภาษีของ Binance สำหรับช่วงปี 2021–2025 ขึ้นอยู่กับผลประกอบการของ Binance ในปี 2026 และปีก่อนปี 2021 ค่าปรับและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการถูกแฮ็กอาจคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของกำไรตลอดอายุการดำเนินงานของบริษัท

Bifinity จ่ายภาษี 124 ล้านดอลลาร์

Binance ยังไม่ได้เปิดเผยตัวเลขทางการเงินต่อสาธารณะ ดังนั้นการคำนวณเหล่านี้จึงยังคงเป็นการประมาณการเท่านั้น สิ่งเดียวกันนี้ยังใช้กับภาษีที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนนี้จ่ายด้วย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลทางการเงินจาก Bifinity ผู้ให้บริการการโอนเงินจากสกุลเงิน fiat ไปสู่สกุลเงินคริปโตของ Binance ในลิทัวเนีย ให้ข้อมูลเชิงลึกบางส่วน

บริษัทนี้ ซึ่ง CZ เป็นเจ้าของโดยตรงตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 ถึงเดือนมกราคม 2025 ได้ดำเนินธุรกิจในลิทัวเนียตั้งแต่ปี 2020 จนกระทั่งเริ่มปิดกิจการในปีนี้ ตามข้อมูลสาธารณะ Bifinity สร้างรายได้เกือบ 1.5 พันล้านยูโร (1.68 พันล้านดอลลาร์) และได้รับกำไรสุทธิเกือบ 180 ล้านยูโร (202 ล้านดอลลาร์) หลังจากจ่ายภาษี 110.8 ล้านยูโร (124 ล้านดอลลาร์)

เงินทุนที่ลดลงอาจขัดขวางการขยายตัวของ Binance

เรื่องราวนี้ยังคงพัฒนาต่อไป ขณะที่ Binance ระบุว่าได้ชดเชยสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบไปแล้วประมาณ 95% และการถอนเงินได้กลับมาดำเนินการตามปกติและเริ่มมีเสถียรภาพหลังจากที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงแรก อย่างไรก็ตาม บริษัทคริปโตยักษ์ใหญ่นี้ต้องจัดสรรทรัพยากรเพื่อจัดการกับวิกฤต ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแผนการขยายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเงินทุนสำหรับการลงทุนที่อาจลดลง

นอกจากนี้ ตามรายงานของ Bitcoin.com News มูลค่าสินทรัพย์ที่ Binance ติดตามได้ลดลงมากกว่า 11% นับตั้งแต่เหตุการณ์แฮ็กเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม เหลือประมาณ $128.3 พันล้าน การลดลงนี้สะท้อนถึงราคาสินทรัพย์คริปโตที่ลดลงและเงินที่ถูกขโมยไปด้วย ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่คู่แข่งอย่าง Coinbase, Kraken และ OKX กำลังลงทุนอย่างเชิงรุกในการขยายธุรกิจ นอกจากนี้ ตลาดยังดูเหมือนจะใกล้เข้าสู่ช่วงตลาดขาลงมากกว่าที่จะยืนยันได้ว่าเป็นช่วงตลาดขาขึ้น ซึ่งอาจทำให้ความพยายามของ Binance ในการฟื้นฟูทุนสำรองผ่านกำไรในอนาคตชะลอตัวลง

เนื่องจากยังไม่มีแผนที่ประกาศว่าจะเผยแพร่รายงานการเงินและแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจ จึงทำให้ตลาดกำลังรอคอยความคืบหน้าหลายประการ ได้แก่: รายงานเหตุการณ์ที่ละเอียดยิ่งขึ้นหลังจากการสอบสวนเสร็จสิ้น การอัปเดตเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ถูกแช่แข็งมูลค่ากว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลเกี่ยวกับเวลาที่ Binance จะเติมเงินเข้ากองทุน SAFU และผลการตรวจสอบความถูกต้องของเงินสำรอง (proof of reserves) ซึ่งกำหนดให้เสร็จสิ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน

Bitcoin.com News ได้ติดต่อ Binance เพื่อขอความคิดเห็น และจะอัปเดตบทความนี้หากแพลตฟอร์มดังกล่าวตอบกลับ