Bitfinex เตือนบิตคอยน์เสี่ยงร่วงหนัก ราคาอาจลงถึง 70,000 ดอลลาร์

บิตคอยน์เผชิญการทดสอบระดับฟื้นตัวที่ $75,717

ตลาดซื้อขายคริปโต Bitfinex ได้เตือนเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายนว่า บิตคอยน์มีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น ซึ่งหมายถึงการลดลงที่ยาวนาน หลังจากอยู่ต่ำกว่าระดับต้นทุนการถือครองระยะสั้นที่ $75,717 เป็นเวลาสี่วัน ระดับดังกล่าวเป็นตัวแทนของราคาซื้อเฉลี่ยที่ประมาณการของเหรียญที่ถือครองน้อยกว่า 155 วัน การกลับขึ้นสู่ระดับดังกล่าวเป็นปัจจัยหลักในการประเมินการฟื้นตัวของตลาดแลกเปลี่ยนนี้

ในจำนวน 14 กรณีที่คล้ายกันตั้งแต่ปี 2016 บิตคอยน์ได้กลับคืนสู่ระดับดังกล่าวภายในสองสัปดาห์ใน 11 กรณี ส่วนอีก 3 กรณีใช้เวลา 57 ถึง 114 วัน การปรับตัวลงครั้งปัจจุบันเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน ทำให้วันที่ 22 พฤศจิกายนเป็นจุดตรวจสอบสองสัปดาห์ Bitfinex ระบุว่า:

"การปรับตัวขึ้นสู่ระดับต้นทุนการถือครองในระยะสั้นที่ $75,717 มีแนวโน้มที่จะถูกขายออกจนกว่าความต้องการในตลาดสปอตจะกลับมา"

ราคาฟื้นตัวขึ้นเหนือ $74,600 ประมาณ 12:25 น. EST วันที่ 11 พฤศจิกายน แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าว ราคาบิตคอยน์ปรับตัวลงสู่ $74,157 ณ เวลา 5:35 p.m. EST เพิ่มขึ้น 0.68% ใน 24 ชั่วโมง แต่ลดลง 7.15% ในสัปดาห์นี้ 10.42% ในเดือนนี้ และ 27.68% ในปีที่แล้ว

ตำแหน่งสัญญาฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ซื้อรับรู้ถึงการขาดทุน

ยอดรวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังเปิดอยู่ (open interest) ซึ่งหมายถึงการเปิดสัญญาที่ยังไม่ปิดและยังไม่ชำระบัญชี อยู่ที่ 701,900 BTC ณ เวลาเปิดตลาดรายวันเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน มูลค่าความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 3.3% จากวันที่ 8 พฤศจิกายน ในขณะที่ราคาลดลง 2.6% ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดอนุพันธ์บิตคอยน์ Bitfinex เตือนว่า การถือสถานะซื้ออย่างต่อเนื่องเพิ่มความเสี่ยงต่อการขายบังคับ

ตัวชี้วัดที่คำนวณจากรายได้จากการขายของผู้ถือครองล่าสุดหารด้วยต้นทุนการซื้อ อยู่ที่ 0.989 เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน ซึ่งเทียบเท่ากับการได้รับ 98.9 เซนต์ต่อทุก 1 ดอลลาร์ที่ใช้จ่ายไป นอกจากนี้ บิตคอยน์ 1.6 ล้าน BTC ที่ซื้อในช่วงราคา 75,000–80,000 ดอลลาร์ อยู่ในสถานะขาดทุน (underwater) ซึ่งหมายความว่ามีมูลค่าต่ำกว่าราคาซื้อ การถือครองดังกล่าวอาจสร้างแรงกดดันในการขายในช่วงที่ราคาฟื้นตัวขึ้นได้

กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าประมาณ 399 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน กิจกรรมของบริษัทมีทั้งด้านบวกและด้านลบ: Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) ซื้อ BTC จำนวน 1,036 BTC ระหว่างวันที่ 2-8 พฤศจิกายน ส่วน MARA Holdings Inc. (Nasdaq: MARA) เปิดเผยว่าได้ขาย BTC จำนวน 13,597 BTC ในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา Bitfinex สรุปว่าการซื้อขององค์กรยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยการขายของ ETF

กระแสเงินและตลาดโดยรวมกำหนดทิศทางในอนาคต

การถอนเงินได้ชะลอตัวลงในเวลาต่อมา โดยกระแสเงินของ ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีเงินไหลออก $201 ล้าน เมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายน และ $95 ล้าน เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน Bitfinex คำนวณว่ามีการไหลออกสุทธิ $2.22 พันล้าน ในช่วง 8 วันทำการ นับตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคม การกลับขึ้นสู่ระดับ $75,717 พร้อมกับการไหลเข้าของเงินทุนในสามเซสชันติดต่อกัน จะสนับสนุนสถานการณ์การปรับฐานของตลาดได้

มาร์ติน ลี (Martin Lee) ผู้นำด้านข้อมูลเชิงลึกตลาดของ DWF Labs ได้เสนอข้อจำกัดในการพึ่งพาการไหลของเงินทุน เขาชี้ว่า การถอนและฝากเงินของกองทุนมักตามหลังการเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งทำให้ค่าการคาดการณ์ของมันมีข้อจำกัด

Bitfinex ยังระบุถึงความไม่สมดุลในความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับตลาดหุ้นด้วย ในช่วง 25 วันซื้อขายหลังจาก Nasdaq 100 ทำสถิติสูงสุดเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม บิตคอยน์สูญเสียมูลค่า 91% ของการลดลงในวันตลาดลง แต่เพิ่มขึ้นเพียง 58% ของการเพิ่มขึ้นในวันตลาดขึ้น ดัชนีนี้ติดตาม 100 บริษัทที่ไม่ใช่บริษัทการเงินที่มีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนบน Nasdaq

ความอ่อนแอของ altcoin ได้ขยายแรงกดดันให้เกินกว่าบิตคอยน์ โดยใน altcoin ขนาดใหญ่ 12 ตัวบน Bitfinex ค่ามัธยฐานของการลดลงจากราคาปิดวันที่ 21 กันยายนอยู่ที่ 27.8% เมื่อเทียบกับบิตคอยน์ที่ 14.8% Bitfinex ชี้ว่าช่องว่างนี้เกิดจากเลเวอเรจที่กระจุกตัวและทุนเก็งกำไรที่เคลื่อนย้ายไปยังที่อื่น

สำหรับการหมดอายุสัญญาออปชันวันที่ 13 พฤศจิกายน Bitfinex คาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ในช่วง $71,600-$75,800 อัตราผลตอบแทนจริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (หลังปรับตามอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์) ที่สูงกว่า 2.8% หรือดัชนี Nasdaq 100 ที่ลดลงต่ำกว่า 26,606 อาจกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะซื้อ (long liquidation) สถานการณ์ตามเงื่อนไขดังกล่าวชี้ไปยังระดับราคา $70,000-$71,200