บิตคอยน์ยังคงชนแนวต้านที่ 68,000 ดอลลาร์—คลัสเตอร์ 3.55 ล้าน BTC ช่วยอธิบายได้ว่าทำไม

อุปสงค์จาก ETF กำลังขับเคลื่อนบิตคอยน์ แต่ราคาติดกำแพงอุปทาน

บิตคอยน์ปรับขึ้นราว 10% ในเดือนกรกฎาคม ฟื้นตัวจากจุดต่ำใกล้ 58,000 ดอลลาร์ขึ้นมาที่ราว 63,955 ดอลลาร์ ณ วันที่ 24 กรกฎาคม อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ Bitfinex เชื่อว่า BTC จำนวน 3.55 ล้านเหรียญที่ซื้อใกล้ 68,000 ดอลลาร์กำลังขวางไม่ให้ราคาขยับผ่านระดับดังกล่าวได้อย่างยั่งยืน

นักวิเคราะห์มองว่าการปรับขึ้นล่าสุดของตลาดเกิดจากอุปสงค์ภายในวงการคริปโต มากกว่ากระแสโมเมนตัมและความสัมพันธ์กับภาคเทคโนโลยีในวงกว้าง:

“สิ่งที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวราคาของ BTC ในเดือนกรกฎาคมนั้นเป็นปัจจัยภายในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี: กระแสเงินไหลของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และการจัดตำแหน่งสถานะในตลาดอนุพันธ์”

ตามข้อมูลของ Bitfinex อุปสงค์จากสปอตบิตคอยน์ ETF ได้กลายเป็นแรงหลักที่หนุนการพุ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม โดยมีอิทธิพลมากกว่าหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI การประเมินดังกล่าวสอดคล้องกับ สถิติเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง 7 ช่วงการซื้อขายของสปอตบิตคอยน์ ETF ในสหรัฐฯ.

พวกเขาเสริมว่าการเคลื่อนไหวราคาล่าสุดของบิตคอยน์อธิบายได้ดีกว่าด้วยปัจจัยเฉพาะของคริปโต มากกว่าจากความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่อย่าง Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) และ Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL).

ทำไม BTC 3.55 ล้านเหรียญจึงสร้างกำแพงที่ 68,000 ดอลลาร์

แม้จะมีการซื้อ ETF อย่างต่อเนื่อง บิตคอยน์ก็ยังพยายามอย่างมากที่จะยืนเหนือ 68,000 ดอลลาร์ Bitfinex อธิบายว่าแรงต้านดังกล่าวมาจากสภาพคล่องฝั่งขายในตลาดคำสั่งซื้อขาย (order books) ของนักลงทุนที่มีราคาซื้อกระจุกตัวอยู่บริเวณแนวเดียวกัน

นักวิเคราะห์กล่าวว่า “สิ่งที่จำกัดการปรับขึ้นคือสภาพคล่องฝั่งขายในสมุดคำสั่ง” “มีสองระดับที่มาบรรจบกันที่ 68,000 ดอลลาร์: ราคาที่ผู้ถือระยะสั้นรับรู้ (short-term holder realized price) ที่ 68,073 ดอลลาร์ และราคาเปิดรายเดือนของเดือนเมษายนที่ 68,266 ดอลลาร์ โดยเหรียญจำนวน 3.55 ล้านเหรียญที่มีอายุการถือครอง 6 ถึง 12 เดือนมีต้นทุนเฉลี่ยอยู่ในช่วงเดียวกัน”

กลุ่มดังกล่าวรวมถึงนักลงทุนที่ซื้อบิตคอยน์เมื่อ 6 ถึง 12 เดือนก่อนและตอนนี้กำลังเข้าใกล้จุดคุ้มทุน บางรายอาจขายเมื่อราคากลับมาที่จุดเข้าซื้อของตน ส่งผลให้มีอุปทานเพิ่มขึ้นบริเวณ 68,000 ดอลลาร์ แรงขายนั้นอธิบายกำแพงได้: ผู้ซื้อจำเป็นต้องดูดซับเหรียญจากผู้ถือที่ต้องการออกที่จุดคุ้มทุน ก่อนที่บิตคอยน์จะสามารถเปลี่ยน 68,000 ดอลลาร์ให้เป็นแนวรับได้

ข้อมูลกระแสเงินไหลของกองทุนรายสัปดาห์จาก Farside Investors แสดงให้เห็นว่าสปอตบิตคอยน์ ETF ในสหรัฐฯ ยังคงดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิในช่วงเดือนกรกฎาคม แม้จะเผชิญแรงต้านทางเทคนิค เงินไหลเข้าช่วยพยุงบิตคอยน์ แต่ยังไม่สามารถกวาดล้างอุปทานที่กระจุกตัวใกล้ 68,000 ดอลลาร์ได้

บิตคอยน์ต้องการอะไรเพื่อทะลุกำแพง

Bitfinex รายงานว่า กลุ่มผู้ถือครองที่มีบิตคอยน์ระหว่าง 100 ถึง 1,000 BTC ได้ขายบิตคอยน์คิดเป็นมูลค่าราว 5.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ณ ระดับราคาปัจจุบัน ซึ่งมากกว่าปริมาณที่สปอตบิตคอยน์ ETF ดูดซับได้ในช่วง 7 วันที่มีแรงซื้อสูงที่สุดอย่างมีนัยสำคัญ

บริษัทระบุว่าการทดสอบสำคัญถัดไปคือบิตคอยน์จะสามารถยืนเหนือ 68,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่โดยไม่ต้องพึ่งพาเลเวอเรจมากเกินไป การปรับขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์สปอตที่สม่ำเสมอ มากกว่าการเก็งกำไรในฟิวเจอร์ส จะบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังดูดซับอุปทานจากนักลงทุนที่ขายใกล้จุดคุ้มทุน และเพิ่มโอกาสที่โซนแรงต้านที่มีมานานจะกลายเป็นพื้นที่แนวรับใหม่

หากบิตคอยน์ทะลุเหนือ 68,000 ดอลลาร์และยืนอยู่ได้ นักลงทุนที่รอขายเพื่อให้คุ้มทุนอาจหยุดขาย ซึ่งจะช่วยขจัดอุปสรรคสำคัญต่อการปรับขึ้นต่อไป