บิตคอยน์กลับขึ้น 74,000 ดอลลาร์ หลัง CPI ทำตลาดผันผวน

ตลาดอนุพันธ์เริ่มเย็นลงเมื่อการชำระบัญชีลดลงต่ำกว่า 200 ล้านดอลลาร์

หลังจากร่วงลงสู่ระดับ $72,787 หลังการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดการณ์ บิตคอยน์ได้ฟื้นตัวขึ้นในวันพุธ โดยเคลื่อนไหวระหว่าง $73,000 ถึง $74,000 การฟื้นตัวเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นแม้กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ จะบันทึกการไหลออกสุทธิ 95 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน ทำให้ช่วงการสูญเสียต่อเนื่องขยายตัวเป็น 4 วันติดต่อกัน

แม้บิตคอยน์จะกลับขึ้นสู่ระดับราคา 73,000 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว แต่ก็สูญเสียแรงผลักดันซ้ำแล้วซ้ำเล่าใกล้ระดับ 74,000 ดอลลาร์ โดยทดสอบระดับดังกล่าวถึงสี่ครั้ง หลังจากการขายออกอย่างหนักในช่วงบ่ายวันอังคาร เมื่อเวลา 12:25 น. ตามเวลา EST ราคาบิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $74,600 เพิ่มขึ้นประมาณ 2% ในวันนั้น ทำให้มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่เกือบ $1.5 ล้านล้าน

ในตลาดอนุพันธ์ การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ที่ค่อนข้างคงที่ ตรงกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของจำนวนการชำระบัญชีตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ ตามข้อมูลจาก Coinglass การชำระบัญชีบิตคอยน์มีมูลค่ารวมมากกว่า 51 ล้านดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วยตำแหน่งซื้อ (long positions) ประมาณ 8 ล้านดอลลาร์ และตำแหน่งขาย (short positions) มากกว่า 43 ล้านดอลลาร์ ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวม การชำระบัญชีมีมูลค่ารวม $199 ล้าน โดยตำแหน่งขายคิดเป็นมูลค่ากว่า $131 ล้าน

แม้ว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์เป็นส่วนใหญ่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่า การไหลออกอย่างต่อเนื่องของกองทุน ETF กำลังเพิ่มแรงกดดันในการขายให้รุนแรงขึ้น ตามข้อมูลที่ Bitcoin.com News ติดตาม การไหลออกสุทธิตั้งแต่ต้นปีจาก ETF บิตคอยน์แบบสปอตได้พุ่งขึ้นเกิน $1 พันล้านแล้ว การไหลออกอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนสถาบันนี้ เป็นคำอธิบายเชิงโครงสร้างสำคัญว่าทำไมสกุลเงินดิจิทัลนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าราคาเปิดของปีนี้ (เกือบ $87,600)

ผู้เชี่ยวชาญจาก DWF Labs ระบุว่า การไหลเข้า-ออกของ ETF ตามหลังการเคลื่อนไหวของราคา

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญคนหนึ่งชี้ว่า การไหลออกของ ETF ไม่ได้เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่น่าเชื่อถืออีกต่อไป แม้ว่าจะถูกนักลงทุนใช้กันอย่างแพร่หลายก็ตาม มาร์ติน ลี (Martin Lee) หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดที่ DWF Labs ตั้งคำถามถึงค่าการคาดการณ์ของการไหลออกของ ETF โดยชี้ว่า การถอนเงินมักเร่งตัวขึ้นเมื่อตลาดใกล้ถึงจุดต่ำสุด ในขณะที่การไหลเข้ามักเพิ่มแรงผลักดันเมื่อตลาดใกล้ถึงจุดสูงสุด

ลีชี้ว่าปัจจัยที่มีผลสำคัญกว่าในการฟื้นตัวของบิตคอยน์ คือความแตกต่างระหว่างสองแหล่งสภาพคล่องที่สนับสนุนการปรับตัวขึ้นในอดีต ตามคำกล่าวของผู้บริหาร DWF Labs แม้ว่าการซื้อขายเพื่อหลีกเลี่ยงการลดค่าของดอลลาร์จะช่วยบิตคอยน์รับมือกับความอ่อนแอของสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ได้ แต่ไม่น่าจะรักษาการปรับตัวขึ้นได้หากไม่มีความต้องการรับความเสี่ยงในวงกว้าง สิ่งนี้ทำให้บิตคอยน์ต้องเผชิญกับความท้าทายด้านสภาพคล่องที่ข้อมูลการไหลเข้า-ออกของ ETF เพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายได้.

“BTC สามารถดึงสภาพคล่องจากสองแหล่งที่แตกต่างกันได้ ได้แก่ การซื้อขายเพื่อรับประโยชน์จากการลดค่าเงินดอลลาร์ และกระแสความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่กว้างขึ้น มันได้รับประโยชน์จากทั้งสองแหล่งในช่วงเวลาต่าง ๆ ของวงจรปี 2020–2022. ในเดือนสิงหาคม การกลับมาของเรื่องเล่าเกี่ยวกับการลดค่าเงินดอลลาร์ช่วยให้บิตคอยน์สามารถรักษาระดับราคาได้ ในขณะที่หุ้น AI ที่มีความเสี่ยงสูงปรับตัวลงอย่างรุนแรง และบิตคอยน์มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าทองคำในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ข้อจำกัดคือ การลดค่าเงินดอลลาร์เพียงอย่างเดียวมักไม่สามารถรักษาการปรับตัวขึ้นได้เมื่อตลาดโดยรวมอยู่ในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ลีกล่าวในบันทึก

โดยอ้างอิงจากการวิเคราะห์ภายใน Lee ชี้ว่า กระแสเงินเข้า ETF มักจะตามการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์มากกว่าที่จะนำหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่ากระแสเงินเข้า ETF มีประโยชน์มากกว่าในการสะท้อนอารมณ์ตลาดที่มีอยู่มากกว่าที่จะเป็นตัวชี้วัดการคาดการณ์อนาคต

“กระแสเงินเข้า ETF ยังไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ดีสำหรับสิ่งที่เราสามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างไรต่อไป” Lee กล่าว