กองทุน ETF บิตคอยน์มูลค่าลดลง 4 วันติด เงินไหลออกปี 2026 เกิน 1 พันล้านดอลลาร์

การผันผวนมูลค่า 25.7 พันล้านดอลลาร์

ตัวเลขล่าสุดจากข้อมูลของ Sosovalue แสดงให้เห็นว่ามีการไหลออกสุทธิ 95 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน และสินทรัพย์สุทธิรวมของกองทุนทั้งหมดอยู่ที่ 92.82 พันล้านดอลลาร์ ETF อีเธอเรียมแบบสปอตของสหรัฐฯ ก็มีการไหลออกเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน แม้จะมีเพียง 1.3 ล้านดอลลาร์ที่ไหลออก

เมื่อเพียงสามสัปดาห์ก่อน กองทุนเหล่านี้ยังมียอดเพิ่มขึ้น $1.43 พันล้านสำหรับปีนี้ แต่ ณ วันที่ 9 พฤศจิกายน ยอดไหลออกสุทธิอยู่ที่ $1.03 พันล้าน นอกจากนี้ เมื่อถึงช่วงนี้ของปีที่แล้ว ผลิตภัณฑ์เดียวกันนี้ได้รับเงินเข้า 24.7 พันล้านดอลลาร์ และ 25.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ซึ่งคิดเป็นความแตกต่าง 25.7 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับอัตราในปี 2025

เมื่อรวมกับเงิน 95 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร ทำให้ยอดรวมของปี 2026 เกิน 1.1 พันล้านดอลลาร์ และหากแนวโน้มนี้ยังคงต่อเนื่องไปจนถึงเดือนธันวาคม ปี 2026 จะเป็นปีปฏิทินแรกที่มีเงินไหลออกสุทธิ นับตั้งแต่ ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ เปิดตัวเมื่อสองปีที่แล้วในเดือนมกราคม

การกลับทิศนี้ดูชัดเจนมากเมื่อพิจารณาถึงช่วงเวลาที่เงินยังไหลเข้าเมื่อไม่นานมานี้ เพราะเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม Bitcoin.com News ได้รายงานว่า Blackrock ได้บันทึกการไหลเข้าประจำปีสูงสุดเมื่อ ETF ของบริษัทเพิ่มเงินได้ 527 ล้านดอลลาร์ในเซสชันเดียว

IBIT นำการไหลออก

กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ Blackrock เป็นตัวหลักที่ขับเคลื่อนการขายออก โดยกองทุนนี้บันทึกการไหลออกติดต่อกัน 7 วันตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคม ด้วยมูลค่ารวม 1.66 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันจันทร์ที่ 9 พฤศจิกายน IBIT สูญเสียเงิน 213.2 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กลุ่มโดยรวมมีเงินไหลออก 201.1 ล้านดอลลาร์ โดย MSBT ของ Morgan Stanley มีเงินไหลเข้า 22.1 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจากระบบติดตามรายวันของ TFTC

เดือนพฤศจิกายนเป็นเดือนที่หนักหน่วงในทุกด้าน เมื่อรวมข้อมูลของวันอังคารด้วย กองทุนเหล่านี้ได้บันทึกการไหลออกสุทธิใน 6 จาก 7 วันซื้อขายของเดือนนี้ รวมประมาณ 1.58 พันล้านดอลลาร์ โดยวันที่มีผลเสียหนักที่สุดคือวันที่ 5 พฤศจิกายน ที่ 430.2 ล้านดอลลาร์ วันเดียวที่บันทึกการไหลเข้าสุทธิคือวันที่ 4 พฤศจิกายน เมื่อกองทุน FBTC ของ Fidelity รับเงินเข้าสุทธิ 236.7 ล้านดอลลาร์ นอกเหนือจาก IBIT แล้ว กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ ได้บันทึกการไหลออกสุทธิรวม 3.8 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

ปัจจัยมหภาคเป็นสาเหตุหลัก

การไหลออกนี้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% ส่งผลให้ราคาบิตคอยน์ร่วงลงสู่ระดับ $72,787 หลังการประกาศผล

Goldman Sachs ยิ่งเพิ่มความมืดมนลงเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน โดย Whale Insider รายงานว่าธนาคารนี้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดฐาน ในเดือนธันวาคมและเดือนมีนาคม 2567 อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น บิตคอยน์ และผู้ซื้อ ETF ได้ตอบสนองด้วยการลดการซื้อลง

บิตคอยน์กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $73,700 ลดลงประมาณ 1.5% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และตลาดคาดการณ์ได้เริ่มชี้ให้เห็นถึงการลดลงอีกครั้ง เนื่องจากคาดการณ์สิ้นปีเริ่มแย่ลง

จุดต่ำสุดใกล้จะถึงแล้วหรือไม่?

นักเทรดบางคนมองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นสัญญาณสวนทาง ตัวอย่างเช่น Charles Edwards จาก Capriole Investments ได้กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า บริษัทที่ถือบิตคอยน์ในพอร์ตการลงทุนกำลังอยู่ในโหมดยอมแพ้ โดยสัดส่วนการซื้อสะสมต่อการขายลดลงต่ำกว่า 90% เป็นครั้งที่สี่เท่านั้น

ด้านอื่น ๆ นักวิเคราะห์ตลาด โจ คอนซอร์ติ (Joe Consorti) ให้เหตุผลว่า บิตคอยน์ได้ "ผ่านช่วงตลาดขาลง" ไปแล้ว หลังจากร่วงลง 53% จากจุดสูงสุด และหากสามารถรักษาระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันไว้ได้ ก็จะทำให้สถานการณ์นี้ "เป็นเพียงการปรับฐานภายในตลาดขาขึ้น" เท่านั้น