Core Scientific วางแผนระดมทุนหนี้ 3.3 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเร่งการปรับไปสู่ AI

ประเด็นสำคัญ:

• Core Scientific วางแผนระดมทุนตราสารหนี้ 3.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับโน้ตครบกำหนดปี 2031 โดยปรับทิศทางออกจากการขุดบิตคอยน์
• สินเชื่อ 1 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับการหนุนหลังโดย JPMorgan และการขายสินทรัพย์ ส่งสัญญาณการเปลี่ยนไปสู่รายได้จากศูนย์ข้อมูล AI
• Core Scientific อาจขายบิตคอยน์ทั้งหมดของตนในปี 2026 แสดงให้เห็นว่านักขุดกำลังมุ่งสู่รายได้ AI ที่มีความเสถียรมากขึ้น

นักขุดบิตคอยน์ Core Scientific เล็งเสนอขายตราสารหนี้ครั้งใหญ่

Core Scientific กำลังเตรียมการเสนอขายตราสารหนี้มูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เร่งการเปลี่ยนผ่านจากการขุด บิตคอยน์ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้งสมรรถนะสูง

บริษัทที่จดทะเบียนใน Nasdaq ระบุใน แถลงการณ์ ว่าบริษัทย่อยของตน Core Scientific Finance I LLC มีแผนออกตราสารหนี้มีหลักประกันชั้นอาวุโส (senior secured notes) ครบกำหนดปี 2031 การเสนอขายแบบไพรเวตเพลสเมนต์นี้จะมุ่งไปที่นักลงทุนสถาบัน โดยขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด

เงินที่ได้จากดีลนี้จะถูกนำไปใช้เป็นหลักเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลของบริษัท ส่วนหนึ่งจะจัดสรรเพื่อเป็นทุนสำรองสำหรับการชำระหนี้ ขณะที่ส่วนที่เหลือจะโอนให้บริษัทแม่เพื่อนำไปชำระหนี้คงค้างภายใต้วงเงินสินเชื่อระยะสั้น รวมถึงดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง

ตราสารหนี้ดังกล่าวจะมีสินทรัพย์ค้ำประกันจากสินทรัพย์หลากหลายกลุ่ม ซึ่งรวมถึงสิทธิเรียกร้องลำดับแรกต่อสินทรัพย์เกือบทั้งหมดของนิติบุคคลผู้ออกและบริษัทย่อยหลัก ๆ ตลอดจนผลประโยชน์ในส่วนของทุน (equity interests) และการถือครองบางส่วนของ Core Scientific เอง หน่วยปฏิบัติการหลายแห่ง รวมถึงสถานประกอบการในรัฐเท็กซัส จอร์เจีย นอร์ทแคโรไลนา และโอคลาโฮมา จะค้ำประกันหนี้ดังกล่าว

Core Scientific ยังให้คำมั่นว่าจะสนับสนุนการขยายการพัฒนาโครงการศูนย์ข้อมูลที่เชื่อมโยงกับสถานที่เหล่านั้น ภายใต้การค้ำประกันการแล้วเสร็จ (completion guarantee) บริษัทจะจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมหากจำเป็น เพื่อให้มั่นใจว่าโครงการจะเสร็จตามกำหนด

เงินทุนเพื่อเสริมแรงผลักดันด้าน AI ของ Core Scientific

แผนระดมทุนครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ Core Scientific เพิ่มความเข้มข้นในการรุกเข้าสู่บริการโคโลเคชันความหนาแน่นสูง (high-density colocation) โดยเฉพาะสำหรับเวิร์กโหลดปัญญาประดิษฐ์ (AI) การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความต้องการพลังประมวลผลที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับแมชชีนเลิร์นนิงและการประมวลผลข้อมูล ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ต้องใช้พลังงานและโครงสร้างพื้นฐานมากกว่าการทำเหมืองคริปโตแบบดั้งเดิมอย่างมีนัยสำคัญ

ในเดือนมีนาคม บริษัทได้จัดหา วงเงินสินเชื่อ 1 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับการหนุนหลังจากธนาคารรายใหญ่ รวมถึง JPMorgan และ Morgan Stanley เงินทุนดังกล่าวถูกนำไปใช้เพื่อเข้าซื้อที่ดิน จัดหาสัญญาพลังงาน และปรับปรุงไซต์เหมืองเดิมให้รองรับการใช้งานที่เกี่ยวข้องกับ AI

การเปลี่ยนผ่านนี้ยังเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงเชิงนัยสำคัญในกลยุทธ์ด้านสินทรัพย์ โดย Core Scientific ระบุว่าคาดว่าจะขายการถือครอง บิตคอยน์ ส่วนใหญ่ของตนตลอดช่วงปี 2026 เพื่อช่วยระดมทุนสำหรับการขยายไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านข้อมูล

สำหรับ Core Scientific ขนาดของการเสนอขายตราสารหนี้ที่เสนอครั้งนี้เป็นสัญญาณของการปรับทิศทางอย่างเด็ดขาด ด้วยการทุ่มงบหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับโครงสร้างพื้นฐานใหม่ บริษัทกำลังวางตำแหน่งของตนเพื่อแข่งขันในตลาดความจุ AI และคลาวด์คอมพิวติ้งที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

ความสำเร็จของการเสนอขายจะขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุนต่อการเดิมพันด้านโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่เชื่อมโยงกับเทคโนโลยีเกิดใหม่ หากดำเนินการได้สำเร็จ ก็จะจัดอยู่ในกลุ่มการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโต ซึ่งกำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่ระยะถัดไปของโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล