CFTC เคลื่อนไหวเพื่อยกเลิกข้อจำกัดของ Gemini ในคดีที่ระบุว่าไม่ควรมีอยู่

การทบทวนคดี Gemini ของ CFTC ปรับโฉมการบังคับใช้กฎกับคริปโต

คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (Commodity Futures Trading Commission: CFTC) ได้ยื่นความพยายามในการยกเลิกบางส่วนของคดี Gemini ต่อศาลรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม โดยเข้าร่วมกับบริษัทในการยื่นคำร้องเพื่อขอให้ยกเลิกข้อจำกัดที่ยังคงเหลือซึ่งผูกกับคดีที่ยืดเยื้อต่อ Gemini Trust Company LLC หน่วยงานได้ขอให้ศาลเพิกถอนบทบัญญัติที่มีผลในอนาคตซึ่งเชื่อมโยงกับ คำสั่งยินยอม เมื่อเดือนมกราคม 2025 หลังจากสรุปว่าคำฟ้องเดิมไม่ควรถูกยื่นภายใต้มาตรฐานในปัจจุบัน

หน่วยงานรัฐบาลกลางระบุว่าการทบทวนครอบคลุมประวัติของการสืบสวน กลยุทธ์การดำเนินคดี บันทึกหลักฐาน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบังคับใช้กับสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างของหน่วยงานรัฐบาลต่างๆ คดีเริ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน 2022 ในศาลแขวงสหรัฐสำหรับเขตตอนใต้ของนิวยอร์ก และมุ่งไปที่ข้อกล่าวหาว่า Gemini ให้ถ้อยแถลงอันเป็นเท็จหรือทำให้เข้าใจผิดระหว่างกระบวนการจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์ CFTC ระบุว่า Gemini ได้ปฏิบัติตามบทลงโทษทางแพ่งเป็นเงิน 5 ล้านดอลลาร์ ครบถ้วนแล้ว เหลือเพียงบทบัญญัติที่มีผลในอนาคตของคำสั่งยินยอมให้ศาลพิจารณาเท่านั้น หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่า:

“CFTC สรุปว่าคำฟ้องไม่ควรถูกยื่น — และคงจะไม่ถูกยื่นภายใต้มาตรฐานการบังคับใช้ในปัจจุบัน”

CFTC ยังได้สรุปข้อกังวลภายในหลายประการที่พบระหว่างการทบทวน รวมถึงคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของพยาน การจัดการหลักฐาน และพฤติกรรมในการดำเนินคดี หน่วยงานระบุว่าคำฟ้องพึ่งพาคำให้การของผู้แจ้งเบาะแสอย่างมาก ทั้งที่ก่อนหน้านี้ถูกมองว่าไม่น่าเชื่อถือ เจ้าหน้าที่ของคณะกรรมการยังระบุว่าหลักฐานสนับสนุนที่กรรมาธิการรายหนึ่งร้องขอถูกปกปิดไว้ก่อนที่หน่วยงานจะลงมติอนุมัติการยื่นฟ้อง เอกสารยื่นต่อศาลยังอ้างถึงข้อกังวลว่า ทนายความฝ่ายดำเนินคดีได้ขัดขวางการเข้าถึงข้อมูลที่ Gemini เห็นว่าจำเป็นต่อการต่อสู้คดีของตน ขณะเดียวกันก็อ้างเอกสิทธิ์กระบวนการพิจารณาภายใน (deliberative process privilege) ระหว่างข้อพิพาทเกี่ยวกับการค้นพยานหลักฐาน

Gemini Trust Company LLC ดำเนินการแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต Gemini ซึ่งก่อตั้งโดย Cameron และ Tyler Winklevoss โดยเปิดตัวในปี 2014 ในฐานะตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับสำหรับผู้ใช้ในสหรัฐฯ บริษัทวางตำแหน่งตนเองเป็นบริษัทคริปโตที่เน้นการปฏิบัติตามกฎ และได้รับใบอนุญาตทรัสต์ของนิวยอร์กผ่าน New York State Department of Financial Services ทำให้สามารถให้บริการรับฝากและซื้อขายภายใต้การกำกับดูแลด้านการธนาคารของรัฐได้

การประสานงานระหว่าง SEC และ CFTC เปลี่ยนเส้นทางการกำกับดูแลคริปโต

การเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับรัฐบาลกลางในวงกว้างมีแนวโน้มเอื้อให้เกิดการกำกับดูแลแบบประสานงานมากขึ้น และลดความกระจัดกระจายด้านกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ในเดือนมีนาคม คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และ CFTC ได้ลงนามบันทึกความเข้าใจฉบับใหม่เพื่อมุ่งทำให้การกำกับดูแลคริปโตสอดประสานกัน ปรับให้การกำกับดูแลคล่องตัวขึ้น และจำกัดการบังคับใช้ที่ซ้ำซ้อนระหว่างหน่วยงาน โครงการนี้ได้เน้นสินทรัพย์ดิจิทัลและเทคโนโลยีการเงินเกิดใหม่เป็นพื้นที่สำคัญสำหรับการประสานงานร่วมกัน

หลังจากทบทวนเงื่อนไขการยอมความของ Gemini และข้อจำกัดที่มีผลในอนาคตซึ่งยังคงเหลืออยู่ หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่า:

“CFTC พิจารณาแล้วว่าการคงการบังคับใช้บทบัญญัติที่มีผลในอนาคตของคำสั่งยินยอม ไม่ได้ส่งเสริมทั้งภารกิจของ CFTC และประโยชน์สาธารณะ”

การดำเนินการล่าสุดของ CFTC ยังชี้ไปสู่ยุทธศาสตร์การบังคับใช้ที่ปรับใหม่ โดยเน้นความร่วมมือ ความโปร่งใส และการใช้มาตรการลงโทษในวงแคบลง เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม หน่วยงานได้ออกแนวทางปรับปรุงใหม่ อธิบายว่าบริษัทต่างๆ อาจได้รับ เครดิตความร่วมมือ หรือความเป็นไปได้ที่จะไม่ดำเนินการ (declinations) หลังจากรายงานด้วยตนเองและดำเนินการแก้ไขเยียวยา หน่วยงานอธิบายนโยบายดังกล่าวว่าเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในวงกว้างเพื่อทำให้แนวปฏิบัติการบังคับใช้เรียบง่ายขึ้น ขณะเดียวกันก็เสริมความแข็งแกร่งให้กับการคุ้มครองความถูกต้องสมบูรณ์ของตลาด

คดีของ Gemini อาจกลายเป็นจุดอ้างอิงสำหรับข้อพิพาทคริปโตในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานรัฐบาลกลางและบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล คำร้องร่วมขอให้ศาลยกเลิกข้อจำกัดที่ยังคงเหลือซึ่งผูกกับการยอมความ โดยโต้แย้งว่าการบังคับใช้ต่อไปไม่ตอบโจทย์ประโยชน์สาธารณะหรือภารกิจของหน่วยงานอีกต่อไป การกลับลำนี้อาจกำหนดทิศทางคดีคริปโตที่อยู่ระหว่างพิจารณาและคดีในอนาคตในสหรัฐอเมริกา