Striden om tillstånd för kryptovalutabanker tilltar när OCC godkänner Coinbase, Ripple, Bitgo och andra

Striden om OCC-charter sätter förvaring av digitala tillgångar under lupp

Debatten om kryptovalutabankernas tillstånd breddades efter att Office of the Comptroller of the Currency (OCC) godkände nationella trust-tillstånd kopplade till Coinbase, Ripple, Bitgo och andra företag inom digitala tillgångar, vilket väckte granskning från den amerikanska senatorn Elizabeth Warren. Bitgos VD Mike Belshe svarade i ett öppet brev den 19 maj, där han försvarade förvaltning som en starkare modell för konsumentskydd.

Hans brev fokuserade på den juridiska skillnaden mellan förvaring och inlåning. Bitgo tar inte emot insättningar, lånar inte ut kundtillgångar eller blandar ihop kundernas egendom, förklarade Belshe. Istället sa han att företaget förvarar tillgångar på separata, konkursfria konton enligt förvaltningsskyldigheter. Han jämförde den modellen med konkursdrabbade kryptoföretag som tog emot kundtillgångar, blandade dem med företagsmedel och lämnade kunderna med osäkra fordringar. VD:n betonade:

”Vi tar inte emot insättningar. Vi lånar inte ut kundtillgångar. Vi blandar inte ihop tillgångar.”

Warren granskade Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank och Coinbase National Trust Company.

Försvaret av trustcharteret fokuserar på risk, reserver och tillsyn

Belshe ifrågasatte också Warrens användning av ”kryptibank” och hävdade att uttrycket saknar juridisk definition. Han sa att termen ändrar betydelse beroende på om en institution tar emot insättningar och lånar ut tillgångar, eller endast förvarar digitala tillgångar. Denna distinktion formade hans bredare försvar av Bitgos tillstånd.

Nationella trustbanker förvarar redan tillgångar som konst, ädelmetaller, smycken, jordbruksmark, affärsintressen och digitala intyg, skrev Belshe. Han hävdade att digitala tillgångar passar in i det förvaltningsramverket. Bitgo har en trustcharter från delstaten South Dakota från 2018, samt reglerade enheter eller licenser i New York, Schweiz, Tyskland, Dubai och Singapore.

Förvaring av stablecoin-reserver var föremål för ett separat försvar. Belshe sa att Bitgo innehar reserverna i sin helhet, utan utlåning eller löptidsomvandling. Han sa också att Bitgo genomför revisorsgranskade reservintyg två gånger i månaden för stablecoin-tillgångar, vid sidan av kvartals- och årsrevisioner. Denna frekvens, hävdade han, ger kunder, tillsynsmyndigheter och allmänheten mer frekvent verifiering än bankernas Call Reports.

Regulatoriska skyldigheter för depåbanker gäller olika risker, skrev Belshe. Insättningsgaranti, kapitalregler, Community Reinvestment Act och tillsynen enligt Bank Holding Company Act riktar sig till institutioner som lånar från insättare och lånar ut med risk. Bitgos modell, sa han, undviker den verksamheten genom en-till-en-förvaltning.

Belshe hävdade:

”Tillgångsklassen förändrar inte strukturen.”

I sin avslutande inbjudan bad han Warren att ta direkt kontakt med Bitgo och dess personal. Belshe sade att företaget strävat efter starkare tillsyn under det senaste decenniet och betraktade OCC-stadgan som en federal förlängning av den strategin, inte som ett sätt att undgå tillsyn. Han föreslog också en tydligare terminologi som skiljer fraktionella reservbanker från reservbanker.