Rapport: Grundaren av Block Bits döms efter att kryptovalutabot-projektet på 960 000 dollar kollapsat

Law360-reportern Bonnie Eslinger rapporterade på måndagen om domen från den amerikanska distriktsdomstolen för norra Kalifornien i San Francisco. I rapporteringen noteras att en jury bestående av 12 medlemmar fann Dillman skyldig till fyra åtalspunkter för telekommunikationsbedrägeri och en åtalspunkt för konspiration efter ungefär sex timmars överläggningar fördelade över två dagar.

Juryn sågar Block Bits automatiserade handelsargument

Dillman och medgrundaren David Mata drog in cirka 960 000 dollar från ungefär 22 privatpersoner mellan juni 2017 och augusti 2018. Försäljningsargumentet var specifikt: Block Bits Fund I påstods driva en egenutvecklad bot som handlade med cirka 100 digitala tillgångar på mer än 30 börser och utnyttjade prisskillnaderna mellan dem.

Denna bot var kärnan i försäljningsargumentet, och åklagarna hävdade att den helt enkelt inte fanns. SEC hävdade att Block Bits faktiska handel bestod av att Mata manuellt genomförde transaktioner via ett börskonto. Ändå berättade Dillman för investerarna i juni och juli 2017 att den automatiserade verksamheten redan genererade vinster.

Försäljningsargumentet gick utöver den påhittade boten. Investerarna fick också höra att ungefär 40 % av fondens tillgångar låg i lågrisk-”cold storage”-arrangemang som genererade hög avkastning. Åklagarna och SEC hävdade att dessa affärer aldrig existerade. Kapitalet hamnade istället i riskfyllda lån och AML Bitcoins initiala myntoffering (ICO).

År 2022 uppskattades investerarnas förluster i brottsanmälan till ungefär 508 000 dollar. Åklagarnas fall handlade i grunden om pengaspåret: investerarna öppnade sina plånböcker eftersom de trodde på Dillmans påståenden om teknik som påstods handla med deras kapital och arrangemang som påstods skydda det.

Medgrundaren byter sida medan försvaret skyller på teknikkillen

Mata blev ett av åklagarsidans viktigaste vittnen mot sin tidigare partner. Han erkände sig skyldig till ett fall av telebedrägeri i juni 2022 och vittnade sedan mot Dillman inom ramen för en förlikningsöverenskommelse medan han väntade på sin egen dom, enligt Law360.

Dillmans försvar gick direkt till angrepp på Matas trovärdighet. Advokat Richard A. Tamor stämplade honom som en ”iskall lögnare” och hävdade att Dillman förlitade sig på vad hans tekniska partner berättade för honom om handelsverksamheten. Försvaret framställde Dillman som den som skötte pengarna och investerarna, medan Mata skötte mekanismerna bakom kulisserna.

Juryn köpte inte den förklaringen och fällde Dillman på alla fem åtalspunkterna.

Fällande dom inleder ny strid om pengar och fängelse

Nu ser det betydligt mörkare ut för Dillman. Varje åtalspunkt för telebedrägeri medför ett lagstadgat maximistraff på 20 års fängelse och en böter på 250 000 dollar, även om det faktiska straffet kommer att bero på federala straffregler och beräkningar såsom investerarnas förluster. Inget datum för domslutet har fastställts.

Och besvären i rättssalen slutar inte med den straffrättsliga domen. SEC:s civilrättsliga talan mot Dillman och Block Bits-bolagen pågår fortfarande, där tillsynsmyndigheterna yrkar på förelägganden, återbetalning av olagliga vinster, böter och restriktioner för deltagande i framtida värdepappersemissioner.

Block Bits grundades under den vilda ICO-boomen inom kryptovalutor 2017, då handelsbotar, arbitragemotorer och förment sofistikerad teknik blev kraftfulla lockbeten för kapitalanskaffning. Privatinvesterare hade ofta få praktiska möjligheter att granska verksamheten på djupet. I Block Bits fall övertygade åklagarna jurymedlemmarna om att det inte fanns något att granska.

Dillman står nu inför domstolsutslaget, där återbetalning och förverkande fortfarande hänger över målet. Mata väntar fortfarande på sin egen dom, medan SEC:s pågående civilrättsliga talan säkerställer att Block Bits rättsliga uppgörelse inte är avslutad med måndagens fällande dom.