Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley och Citi går i spetsen för Strategy:s införande av bitcoin i banksektorn

Hur de sex ledande aktörerna skiljde sig från resten

Strategys nya Bitcoin Banking Adoption Index uppskattade den totala användningen till 32 %, vilket understryker hur ojämnt de stora finansinstituten har integrerat bitcoin-relaterade tjänster. Fidelity ledde med 71 %, följt av BNY med 46 % och Goldman Sachs med 45 %, medan JPMorgan, Morgan Stanley och Citigroup alla uppnådde 43 %.

Fidelitys ledning återspeglade ett av de bredaste utbuden av bitcoinrelaterade tjänster bland de utvärderade institutionerna. Företaget erbjuder direkt kryptohandel via Fidelity Crypto, institutionell förvaring och orderutförande via Fidelity Digital Assets samt Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), en börshandlad fond (ETF) för spot-bitcoin. Företaget fungerar även som förvarare av fondens bitcoin-innehav. Dessa erbjudanden stämmer överens med företagets ledande poäng inom handel, förvaring, stablecoins, börshandlade produkter och relaterade kategorier i Strategys index.

BNY:s andraplats återspeglade dess satsning på infrastruktur för institutionella digitala tillgångar. Banken erbjuder förvaring av kryptotillgångar via sin plattform för digitala tillgångar, vilket gör det möjligt för institutionella kunder att inneha bitcoin och ether vid sidan av traditionella tillgångar. Plattformen integrerar även funktioner för avveckling, redovisning och tillgångsförvaltning. BNY har utökat den för att stödja tokeniserade tillgångar och datatjänster på blockkedjan, samtidigt som man samarbetar med Goldman Sachs för att tokenisera postgäldenärsregister för penningmarknadsfonder. Dessa initiativ stämmer överens med bankens höga poäng inom förvaring, tokens och ledarskap.

Goldman Sachs tredjeplats speglade bankens växande satsning på institutionella bitcoin-investeringsprodukter. I april lämnade Goldman Sachs Asset Management in en ansökan till den amerikanska finansinspektionen (SEC) om att lansera Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, sin första bitcoin-ETF. Den föreslagna fonden skulle sträva efter exponering mot bitcoin samtidigt som den genererar avkastning genom en optionsbaserad strategi. Banken har också utökat sin plattform för digitala tillgångar för tokeniserade värdepapper och fortsatt att vara aktiv på de institutionella marknaderna för digitala tillgångar, vilket stöder dess starka placering i Strategys index.

Tre lika höga poäng döljer olika bankstrategier

JPMorgan, Morgan Stanley och Citigroup fick alla 43 %, även om de nådde den nivån genom olika strategier för digitala tillgångar. JPMorgan har fokuserat på institutionella betalningar och tokenisering genom Kinexys, som erbjuder programmerbara betalningar, avräkning i nära realtid och tjänster för tokenisering av tillgångar. JPM Coin gör det möjligt för institutionella kunder att överföra tokeniserade bankinsättningar dygnet runt, medan Kinexys Digital Assets stöder tokeniserade penningmarknadsfonder och andra finansiella tillgångar.

Morgan Stanley har lagt tonvikten på reglerade investeringsprodukter och erbjuder Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), en spot-bitcoin-ETF, samt ger tillgång till bitcoin-ETP:er via E*TRADE. Företaget har även lämnat in en ansökan till SEC om att lansera Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) och Morgan Stanley Solana Trust, vilka båda fortfarande är föremål för myndighetsgodkännande. Dessa initiativ ligger i linje med företagets styrkor inom bitcoinhandel, börshandlade produkter och tillgång till institutionella investeringar, vilket framgår av Strategys index.

Citigroup har inriktat sin strategi på institutionella betalningar och infrastruktur för digitala tillgångar genom Citi Token Services, som använder tokeniserade inlåning hos affärsbanker och smarta kontrakt för gränsöverskridande betalningar, likviditetsöverföringar och handelsfinansiering dygnet runt. Banken har även utvecklat förvaringskapacitet för digitala tillgångar samt plattformen Citi Integrated Digital Assets Platform. Denna plattform sammanlänkar bankens verksamhet inom digitala pengar, värdepapper, förvaring, tillgångsförvaltning och säkerhetsmobilitet.

Hur de återstående 19 institutionerna rankades

Wells Fargo ledde resten av fältet med 38 %, följt av Banco Santander och Société Générale med 35 %. Charles Schwab och TD Bank fick 32 %, medan BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole och UBS fick 30 % vardera. Deras profiler fokuserade i allmänhet på utvalda kategorier såsom handel, blockkedjor, tokens, emissionsgarantier eller ledarskap.

Bank of America, Barclays och Standard Chartered fick vardera 28 %, medan State Street fick 27 %. Mizuho och Deutsche Bank uppnådde 22 %, MUFG fick 18 % och Lloyd’s nådde 17 %. SMBC och Royal Bank of Canada delade på det lägsta resultatet med 13 %.

Vad indexet fortfarande inte kan visa

Rankningarna visar om kapaciteterna är offentligt synliga, men de mäter inte kundantal, transaktionsvolymer, tillgångar, intäkter eller lönsamhet. En tjänst kan också vara begränsad till institutionella kunder eller förmögenhetsförvaltningskunder, eller begränsad till vissa geografiska marknader. Ett högt poängtal för införande visar därför inte nödvändigtvis hur allmänt tillgänglig varje produkt är eller i vilken utsträckning kunderna använder den.

Framtida lanseringar av förvaringslösningar, utlåningsprodukter, information om kundtillgång och företagens allokeringar av bitcoin kan förändra rangordningen. För närvarande har Fidelity ett betydande försprång, medan BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley och Citigroup endast skiljs åt av tre procentenheter. Ytterligare information kan klargöra om dessa banker rör sig mot Fidelitys bredare modell eller om de bibehåller mer specialiserade strategier för digitala tillgångar.