Stabilne kriptovalute zagotavljajo osnovno likvidnost trga, vendar velika sredstva pogosto ležijo neizkoriščena, da bi zadostila potrebam po takojšnjem trgovanju in kritju marže. Kucoin navaja, da je predstavil rešitev, ki zmanjšuje kompromis med doseganjem donosov in ohranjanjem trgovalne uporabnosti.
Kucoin uvaja produkt za donosnost, s katerim želi rešiti problem neizkoriščenega kapitala
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Stabilne kriptovalute podpirajo likvidnost trgovanja, vendar milijarde ostajajo neizkoriščene na računih, da bi zadostili dnevnim zahtevam glede kritja.
- Kucoin je 7. septembra uvedel KCUSD, ki ponuja dinamične donose do 6 %, da bi odpravil to institucionalno trenje.
- Borza namerava KCUSD vključiti kot zavarovanje marže, da bi združila likvidnost, donos in trgovalno uporabnost.
Problem z neizkoriščenim kapitalom
Borza kriptovalut Kucoin trdi, da stabilne kriptovalute sicer podpirajo veliko večino likvidnosti na trgih digitalnih sredstev, vendar ogromne rezerve kapitala ležijo praktično neizkoriščene na trgovalnih računih, da bi izpolnile takojšnje zahteve glede kritja. Čeprav dodelitev teh rezerv tradicionalnim protokolom za staking ali samostojnim donosnim produktom rešuje problem izgubljenih donosov, to hkrati imobilizira sredstva.
Ta kapitalska ovira je še posebej izrazita za institucionalne akterje, visokofrekvenčne tržne ustvarjalce in profesionalna trgovalna podjetja, ki vzdržujejo znatna stanja stabilnih kriptovalut v daljšem časovnem obdobju. Za te velike akterje so kumulativni oportunitetni stroški zadrževanja kapitala brez donosa ogromni. Da bi odpravile to strukturno ozko grlo, morajo platforme za digitalna sredstva razviti hibridno rešitev, ki zagotavlja lastni donos, ne da bi pri tem ogrožala takojšnjo likvidnost ali razpoložljivost za trgovanje.
Kucoin po drugi strani navaja, da njegov novi produkt za zaslužek, KCUSD, rešuje vidik donosa tega izziva prek modela »hold-to-earn«, medtem ko je njegova načrtovana prihodnja integracija kot marža namenjena nadaljnjemu zmanjšanju kompromisa med zaslužkom donosov in ohranjanjem trgovalne uporabnosti.
»Trgi digitalnih sredstev vstopajo v novo fazo, v kateri se bo infrastruktura merila ne le po dostopu in likvidnosti, ki ju zagotavlja, temveč tudi po tem, kako učinkovito se lahko kapital razporedi v neprekinjeno delujočem finančnem sistemu,« je dejal BC Wong, izvršni direktor podjetja Kucoin. »Naš dolgoročni pogled je, da donos, likvidnost in uporabnost tveganja ne smejo ostati ločeni. KCUSD najprej pomaga uporabnikom, da izkoristijo neizkoriščena sredstva, in je zasnovan tako, da se bo razvil v smeri širše trgovalne uporabnosti.«
Kucoinov produkt za zaslužek, ki je bil predstavljen 7. septembra in je na voljo upravičenim maloprodajnim, premožnim in institucionalnim uporabnikom, podpira vpise že od 1 USDT, USDC ali USDG, brez vpisne pristojbine in z možnostjo odkupa v istih sredstvih. Produkt je bil uveden z dinamično osnovno letno obrestno mero (APR) do 4 % in uporabnikom omogoča zaslužek z držanjem KCUSD.
S kombinacijo svojih zmožnosti ustvarjanja donosa in načrtovane prihodnje uporabnosti kot zavarovanja si KCUSD prizadeva izboljšati kapitalsko učinkovitost ter uveljaviti donosna sredstva kot ključni del infrastrukture trga kriptovalut. Kucoin navaja, da lahko upravičeni uporabniki, ki v začetnem obdobju uvedbe sodelujejo z novimi sredstvi, ki izpolnjujejo pogoje, prejmejo promocijsko letno obrestno mero (APR) do 6 %.
Gledajoč v prihodnost Kucoin pričakuje, da bo produkt za donos postal infrastrukturna plast, ki bo povezovala likvidnost, produktivnost sredstev in upravljanje tveganj v celotnem ekosistemu. Produkt, ki se začne z ustvarjanjem donosa in se širi v smeri uporabe kot zavarovanja in trgovanja, poudarja prehod stabilnih kriptovalut iz pasivnih sredstev za poravnavo v produktivni kapital, sposoben podpirati več funkcij na globalnih trgih.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
