Kucoin promovira produkt »Earn-and-Loan«, medtem ko ETF Capital kriptovalute vodi v novo razdelitev

Prehod na kapitalska središča

Kucoin je uvedel integrirano rešitev »zaslužek in posojilo«, ki odraža širši premik v industriji od preprostega usklajevanja naročil k naprednemu upravljanju kapitala. Produkt odpravlja glavno oviro za imetnike digitalnih sredstev, saj jim omogoča, da s posojanjem sprostijo likvidnost, hkrati pa na svojem zavarovanju zaslužijo pasivni donos.

Produkt uporablja arhitekturo z eno pozicijo namesto ločenih maržnih računov. Uporabniki lahko združijo sredstva z visoko likvidnostjo, kot so bitcoin, ether, USDT, USDC in solana, v enoten okvir za upravljanje obveznosti in spremljanje svojega makro razmerja med posojilom in vrednostjo (LTV) na enem nadzornem panelu. Platforma upravlja tveganje prek tristopenjskega okvira zavarovanja, ki se začne z začetno stopnjo, stopnjo dodatnega kritja in stopnjo likvidacije, ki je kritična meja, na kateri platforma likvidira sredstva, da prepreči slaba dolgova.

Uvedba prihaja sredi izrazitega razkola na trgu: institucionalni kapital priteka v regulirane spot ETF-je (indeksne sklade), medtem ko trgovci, ki so doma v kriptosvetu, ostajajo v verigi in optimizirajo donos. Na vprašanje Bitcoin.com News, kam ta produkt sodi, je Kucoin odgovoril, da morajo borze gledati dlje od zgolj usklajevanja naročil.

»Verjamemo, da se borze razvijajo daleč onkraj zgolj trgovalnih mest; preoblikujejo se v celovito digitalno finančno infrastrukturo,« je izjavila borza. »Ko institucionalni kapital priteka na trg kriptovalut prek reguliranih instrumentov, kot so spot ETF-ji, in ko uporabniki, ki so doma v svetu kriptovalut, še naprej agresivno optimizirajo likvidnost v verigi, bo odločilni makro trend zbliževanje teh dveh svetov.«
Kucoin je razkril, da se njegova dolgoročna strategija osredotoča na gradnjo ekosistema, ki zajema plačila, posojila, tokenizacijo realnih sredstev (RWA) in DeFi-vrata.

"Integriran produkt, kot je Kucoin Crypto Loan, ima dvojni namen: deluje kot most, ki demokratizira kapitalsko učinkovitost institucionalne ravni za maloprodajne trgovce, hkrati pa deluje kot sofisticirano finančno vmesnik v verigi, ki ga tradicionalno financiranje še ne more zakonito ali operativno posnemati," je opozoril Kucoin.

Borza trdi, da bodo zmagovalce naslednjega cikla določale kapitalske infrastrukture in ne obseg trgovanja. »Končno se ključna konkurenčna prednost borz naslednje generacije ne bo več ocenjevala po surovem obsegu trgovanja ali izoliranih donosih,« je trdila borza. »Vodilni v industriji bo tisti, ki bo zgradil najbolj odporno finančno infrastrukturo in napredne zmogljivosti za upravljanje kapitala.«

Uravnoteženje učinkovitosti in ločevanja tveganj

Križno zavarovanje optimizira kapitalsko učinkovitost, vendar uvaja tveganje: hitri padec vrednosti enega nestabilnega sredstva lahko sproži likvidacijsko verižno reakcijo, ki uniči celoten portfelj. Na vprašanje, kako platforma ščiti uporabnike pred tem učinkom, je Kucoin pojasnil, da se njihov okvir opira na kazalnike izolacije, specifične za posamezna sredstva.

»Medtem ko enotna struktura navzkrižnega zavarovanja znatno optimizira učinkovitost kapitala, naš večstopenjski okvir tveganja zagotavlja, da ta učinkovitost ne bo na račun varnosti,« je Kucoin povedal Bitcoin.com News. »Sistem dinamično prilagaja razmerja med posojilom in vrednostjo (LTV) ter pragove likvidacije na podlagi profilov volatilnosti in likvidnosti posameznih sredstev v realnem času.«

S poostritvijo parametrov za volatilna sredstva platforma želi izolirati lokalizirane pretrese. Za institucije, ki morajo po zakonu ločevati sredstva, je Kucoin kot končno rešitev izpostavil svojo strukturno arhitekturo.

"Zavedamo se, da institucionalni mandati za tveganje pogosto zahtevajo strukturno ločitev," je priznal Kucoin. "Da bi zadostili tem potrebam korporativnega upravljanja, lahko institucionalni stranke v celoti izkoristijo Kucoinovo napredno arhitekturo glavnih in podračunov skupaj z našimi orodji za ločevanje sredstev. To omogoča prilagojeno razmejitev in izolacijo kapitala med različnimi podskladnicami, s čimer se doseže želeno raven ločevanja tveganj, ne da bi se pri tem žrtvovala izvorna učinkovitost platforme."