Korejska centralna banka uvaja zaščitne mehanizme za kriptovalute, da bi preprečila nenadne zlome trga

Ključne ugotovitve:

• BOK je kriptovalutne borze pozvala, naj uvedejo zaščitne mehanizme za omejevanje izjemne volatilnosti.
• Centralna banka je dejala, da podjetjem, ki se ukvarjajo s kriptovalutami, primanjkuje nadzora v primerjavi s tradicionalnimi finančnimi standardi.
• Poročilo poziva k uvedbi sistemov v realnem času za preverjanje stanja in preprečevanje napak pri plačilih.

Neuspeh kriptovalutne borze razkriva pomanjkljivosti nadzora

Južnokorejska centralna banka, Banka Koreje (BOK), je v svojem letnem poročilu o plačilih in poravnavi 13. aprila navedla, da bi morale kriptovalutne borze uvesti mehanizme za prekinitev trgovanja po večji operativni napaki na borzi Bithumb. Ta poteza kaže na prizadevanja za uskladitev infrastrukture za trgovanje z digitalnimi sredstvi z zaščitnimi ukrepi, ki se uporabljajo na tradicionalnih finančnih trgih. Priporočilo odraža naraščajočo zaskrbljenost zaradi strukturnih slabosti na kriptovalutnih trgih, potem ko je napaka pri distribuciji bitcoina sprožila nenadne nihanje cen in izgube vlagateljev.

V poročilu je navedeno:

»Glavni vzrok je bilo pomanjkanje sistemov notranjega nadzora, namenjenih preprečevanju takšnih operativnih tveganj … V primerjavi s tradicionalnimi finančnimi institucijami ima industrija kriptovalut šibkejše notranje kontrole in nižje regulativne standarde.«

Ugotovitve poudarjajo, kako lahko operativne napake, in ne temeljni tržni dejavniki, povzročijo izjemno nestabilnost v kriptovalutnih okoljih, ki nimajo večplastnih zaščitnih ukrepov.

BOK spodbuja uvedbo zaščitnih mehanizmov po motnji na Bithumbu

Pritisk za uvedbo zaščitnih mehanizmov za kriptovalute izhaja iz februarske nesreče, v katero je bila vpletena Bithumb, ena največjih borz v Južni Koreji. Platforma je nameravala razdeliti nagrade v bitcoinih v vrednosti približno 620.000 južnokorejskih wonov (približno 419 USD), vendar je po pomoti izdala 620.000 BTC. Prenos v vrednosti okoli 60 bilijonov wonov je zaobšel odobritve in sisteme za spremljanje. Ni posredovala nobena nadzorna verifikacija ali avtomatizirane mejne vrednosti, kar je razkrilo kritično pomanjkljivost v upravljanju transakcij.

Prejemniki so hitro likvidirali imetja, kar je sprožilo hitri padec in verižno likvidacijo. Nalogi za omejitev izgube so še povečali padec, medtem ko je zamujeno odkrivanje omogočilo, da so »duhovi« krožili približno 35 minut, preden se je trgovanje ustavilo. Sistem borze za odkrivanje goljufij se ni aktiviral, kar je še poslabšalo motnje na trgu. Ta zaporedje dogodkov je ponazorilo, kako se lahko notranje napake hitro prenesejo v stres na celotnem trgu prek odzivov algoritmičnega trgovanja.

V odgovor je BOK priporočila uvedbo zaustavitev trgovanja po vzoru Korejske borze, ki ustavijo trgovanje med ekstremnimi nihanji cen ali nenormalnimi obsegi naročil. Prav tako je pozvala k sistemom preverjanja glavne knjige v realnem času, da se zagotovi ujemanje notranjih saldov z imetji v verigi blokov in prepreči napake pri razdelitvi. Takšni nadzori bi omogočili takojšnje odkrivanje neskladij in omejili izvrševanje neveljavnih transakcij.

Poleg tega je centralna banka pozvala k obvezni večplastni nadzorni odobritvi za transakcije visoke vrednosti, da se odpravi tveganje izvedbe s strani enega samega zaposlenega. To vključuje strukture dvojne avtorizacije in sistemsko uveljavljene omejitve, vezane na rezervne zaloge borze, s čimer se kriptovalutne platforme približajo operativnim standardom na ravni bančništva. Poročilo poudarja:

„Potrebni so informacijski sistemi, ki lahko samodejno in v realnem času preverijo, ali se notranje knjige ujemajo z bilancami v verigi blokov, ter preprečijo napačna plačila, ki jih povzročajo človeške napake.“