Izvršni direktor podjetja Ripple vidi nizozemsko transakcijo z zlatom v vrednosti 11 milijard dolarjev kot idealni primer uporabe kriptovalut

Garlinghouse primerja logistiko zlata s kriptotransferji

Izvršni direktor podjetja Ripple, Brad Garlinghouse, je 4. septembra trdil, da je več mesecev trajajoča operacija z zlatom, ki jo je izvedla nizozemska centralna banka De Nederlandsche Bank (DNB), razkrila omejitve tradicionalne finančne infrastrukture. V objavi na družbenem omrežju X je ta proces primerjal s sposobnostjo kriptovalut za globalni prenos vrednosti, s čimer je trg fizičnega zlata postavil v središče širše razprave o sodobnih sistemih poravnave.

»Dober opomnik, kako finance še danes delujejo … Nizozemska centralna banka je pravkar porabila mesece za prevoz 11 milijard dolarjev vrednega zlata iz New Yorka v London,« je zapisal Garlinghouse. V okviru te operacije je bilo med marcem in avgustom iz rezerv v New Yorku in Ottawi v London premeščenih približno 86 ton zlata. Podrobnosti so bile objavljene v izjavi DNB z dne 2. septembra.

Izvršni direktor podjetja Ripple je primerjal razvoj kriptovalut od leta 2013 z metodami, ki jih centralne banke še vedno uporabljajo za premestitev fizičnih rezerv. Dejal je, da so se kriptovalute razvile iz majhnega eksperimenta v razred sredstev v vrednosti več bilijonov dolarjev, ki ga podpirata finančna infrastruktura in likvidnost trga.

»V več kot desetih letih med tema dvema zgodbama so se kriptovalute razvile iz eksperimenta v vrednosti 1,5 milijarde dolarjev v razred sredstev v vrednosti 2,7 bilijona dolarjev, ki ga podpira finančna infrastruktura z resnično likvidnostjo,« je opisal in dodal:

»Kar se ni spremenilo: centralne banke (in, odkrito rečeno, velik del sveta) še vedno prenašajo vrednost na način, kot so to počele v 40. letih prejšnjega stoletja.«

Skoraj 70 % zlata, vključenega v operacijo, ni potovalo med tema dvema mestoma. DNB je prodala približno 59 ton zlata, ki ga je imela v New Yorku, in kupila enako količino v Londonu, kjer se z zlatom, ki izpolnjuje mednarodne tržne standarde, lažje trguje.

Več kot 27 ton je bilo fizično prepeljanih iz Združenih držav in Kanade v objekt banke DNB v Zeistu na Nizozemskem. Podobna količina ustreznega zlata je bila nato prepeljana iz Zeista v London, s čimer se je izognilo potrebi po ponovnem taljenju severnoameriških palic. DNB je navedla, da je ta kombinirani pristop razporedil tveganja zapletene selitve, omogočil nadzor nad stroški ter zagotovil izkušnje tako s fizičnimi kot s tržnimi prenosi.

Centralne banke hranijo zlato v bližini glavnih trgovalnih središč

Londonski delež nizozemskih zalog zlata se je po operaciji povečal z 18,1 % na 32,1 %. Delež New Yorka se je zmanjšal z 31,3 % na 18,5 %, delež Ottawe pa z 19,7 % na 18,5 %. DNB je v Zeistu obdržala 30,8 %, s čimer so njene skupne rezerve ostale nespremenjene pri 612,4 metričnih tonah, vrednih 72,2 milijarde evrov ob koncu leta 2025.

Ta poteza odraža nadaljnjo vlogo zlata v uradnih rezervah in ne umika od tega plemenitega kovina. Centralne banke so v maju neto povečale zaloge za 41 ton, s čimer so nadaljevale trend kopičenja, v okviru katerega je 45 % anketiranih upraviteljev rezerv pričakovalo, da bodo njihove institucije v naslednjih 12 mesecih kupile več zlata. DNB je zlato opisala kot »sidro zaupanja« proti skrajnim sistemskim tveganjem.

Nemčija je po sprejetju novega načrta skladiščenja leta 2013 izvedla obsežnejšo fizično operacijo. Deutsche Bundesbank je v štirih letih iz Pariza in New Yorka v Frankfurt prenesla 674 ton, program pa je zaključila leta 2017. Skupna količina je vključevala 374 ton iz Pariza in 300 ton iz New Yorka.

Primer v zvezi s kriptovalutami se osredotoča na prenos vrednosti, ne na zlato v palicah

Izvršni direktor podjetja Ripple je kriptovalute predstavil kot alternativno metodo za shranjevanje in prenos vrednosti, ne pa kot način za prevoz fizičnih palic. Kriptovalute omogočajo, da se lastniške enote premikajo po digitalnih omrežjih brez pošiljanja fizičnega predmeta, medtem ko se digitalna sredstva lahko shranjujejo, izmenjujejo in uporabljajo za plačila prek sistemov, ki temeljijo na tehnologiji blockchain.

Ta argument je v skladu s širšim poudarkom podjetja Ripple na zamenjavi počasnih institucionalnih procesov z infrastrukturo blockchaina. Garlinghouse je že prej prepoznal priložnost za uvedbo digitalnih sredstev v letne plačilne in klirinške dejavnosti v višini 16 bilijonov dolarjev v podjetjih, ki jih je prevzelo podjetje Ripple, čeprav so kriptovalute ob razpravi o teh številkah junija predstavljale skoraj nič tega obsega.

Ta primerjava je nizozemsko poslovanje predstavila kot primer preusmerjanja vrednosti prek omrežij fizičnega hrambe in tržnih transakcij, čeprav bi digitalni sistem lahko prenesel tokenizirano predstavitev vrednosti veliko hitreje.

»To je idealen primer uporabe kriptovalut – shranjevanje in nato takojšnje, varno prenašanje vrednosti po vsem svetu, s skoraj ničnimi stroški. Kako se ljudje še vedno upirajo temu?!«

Drugi vodilni v kriptosvetu so fizične omejitve zlata izkoristili za promocijo sredstev, ki temeljijo na tehnologiji blockchain. Izvršni direktor podjetja Twenty One Capital Jack Mallers je aprila trdil, da se zaloge bitcoina lahko javno preverijo v verigi, medtem ko so zaloge zlata v palicah odvisne od skrbnikov, revizij in institucionalnih evidenc. Token, ki predstavlja zlato, bi še vedno zahteval varno hrambo, priznane lastniške pravice, tržno likvidnost in zanesljiv postopek odkupa.

Dejavnost banke DNB je imela drugačen cilj kot digitalni prenos vrednosti. Centralna banka je premeščala fizične zlate rezerve v Londonu, da bi se z zlatom med hudo krizo lažje trgovalo, pri čemer je skupna vrednost zalog ostala nespremenjena.