Trgi z izvedenimi finančnimi instrumenti na bitcoinu so v polnem zamahu, medtem ko je cena bitcoina v ponedeljek dosegla dnevno najvišjo vrednost 79.989 dolarjev; trgovci vlagajo milijarde v terminske pogodbe in opcije, pri čemer plačujejo vse višje premije, da bi dosegli še višje cene.
Cena bitcoina v šestmestnem obsegu na obzorju, saj opcije na nakup BTC divjajo
NAPISAL
DELI
Ključne ugotovitve
- Cena bitcoina na enoto je dosegla 79.989 dolarjev, medtem ko je odprta pozicija na borzah poskočila proti 58 milijardam dolarjev.
- Opcije call na Deribitu predstavljajo 59,37 % odprtih pozicij opcij na BTC, saj se vlagatelji, ki stavijo na rast cene, množično vlagajo v te opcije.
- »Max pain« na borzah Binance in Deribit za iztek 28. avgusta znaša okoli 70.000 dolarjev.
Odprti interes za bitcoin se s porastom cene pospešuje
Finančni vzvod se jasno kaže v odprtih pozicijah terminskih pogodb, ki spremljajo pogodbe, ki so še vedno aktivne, in ne tistih, ki so že zaprte ali poravnane. Podatki Coinglassa o terminskih pogodbah na bitcoin, zbrani v ponedeljek, kažejo, da odprti obseg na borzi hitro narašča proti 58 milijardam dolarjev, medtem ko se je cena bitcoina približevala 80.000 dolarjem, kar predstavlja strmo okrevanje s približno 49 milijard dolarjev le nekaj dni prej.
Binance ima največji delež med vodilnimi platformami za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti, z odprtim interesom v višini 144.050 BTC, kar znaša približno 11,51 milijarde dolarjev. Sledi mu CME s 125.950 BTC v vrednosti 10,07 milijarde dolarjev. MEXC ima 5,60 milijarde dolarjev, Gate 4,75 milijarde dolarjev, Bybit pa 4,64 milijarde dolarjev.
To ni le ena borza, ki izkrivlja podatke. Odprti obseg na Binance je v 24 urah poskočil za 5,05 %, na CME se je povečal za 3,62 %, na MEXC za 4,77 %, na Bitget pa za 4,62 %. BingX je med trgovalno sejo poskrbel za osupljivo gibanje, saj so odprte pozicije v 24 urah eksplodirale za 103,60 % na 1,16 milijarde dolarjev.
Trgovci z opcijami drago plačujejo za dvig cen bitcoina
Trg opcij kaže enako agresivno željo po rasti. Na priljubljenem računu v družbenih medijih »X« je »Kobeissi Letter« poudaril, da trgovci danes množično kupujejo opcije »call« na Blackrockov IBIT, največji ameriški borzno trgovan sklad (ETF) za bitcoin na promptnem trgu. Kupne opcije dajejo kupcem pravico do nakupa sredstva po vnaprej določeni ceni in se običajno uporabljajo za stavo na rastoče cene.
Obseg nakupnih opcij na IBIT je v sredo podrl rekord s 1,58 milijona pogodb in je v naslednjih dveh trgovalnih dneh ostal nad 1 milijonom pogodb. »Call skew«, kazalnik razlike v ceni med opcijami na rast in opcijami za zaščito pred padcem, je v treh dneh poskočil za 0,05, kar je največji tridnevni porast v vsaj dveh letih.
Ta razlika je pomembna, ker trgovci ne stavijo le na to, da bo cena bitcoina narasla. Za vstop v igro plačujejo vse višje premije. Pismo Kobeissi je to spremembo jedrnato povzelo:
»Kripto-biki so se vrnili v polni moči.«
Mnogi opazovalci so se strinjali s to oceno. „Zdi se, da so biki spet v mestu, pripravljeni na ples. Vedno je vznemirljivo opazovati tržni optimizem v akciji,“ je odgovoril eden od uporabnikov v niti na X.
Opcije na nakup prevzemajo nadzor nad bitcoinovimi opcijami
Širši podatki o bitcoinovih opcijah, v skladu s statističnimi podatki Coinglass o BTC opcijah, potrjujejo to bikovsko usmeritev. Opcije call predstavljajo 59,37 % odprtega interesa opcij, kar skupaj znaša 294.641,17 BTC, v primerjavi z 201.606,44 BTC pri opcijah put. V zadnjih 24 urah so opcije »call« prav tako zajele 57,50 % obsega opcij, v primerjavi z 42,50 % za opcije »put«.
Skupna odprta pozicija opcij na bitcoin se je strmo povečala in se povzpela proti 39 milijardam dolarjev, potem ko je v začetku avgusta nihala okoli 25 milijard dolarjev. To okrevanje trg ponovno približuje spomladanskim ravnem, ko je izpostavljenost opcij na bitcoin redno nihala med približno 35 in 45 milijardami dolarjev.
Največje pozicije natančno kažejo, kam trgovci z bitcoinovimi izvedenimi finančnimi instrumenti stavijo svoje stave. Deribitova opcija call za 70.000 dolarjev z iztekom 25. septembra vodi po obsegu odprtih pozicij z 11.037,4 BTC, medtem ko opcija call za 80.000 dolarjev z iztekom 25. decembra obsega dodatnih 8.749,3 BTC. Kupne opcije na 100.000 in 120.000 dolarjev prav tako sodijo med največje odprte pozicije na borzi. Mnogi trgovci še vedno pričakujejo šestmestno ceno bitcoina.
»Max Pain« se kaže kot naslednje bojišče za izvedene finančne instrumente
Datumi izteka so zdaj še pomembnejši, saj se finančni vzvod še povečuje. Podatki Deribita kažejo, da je »max pain« – cena, pri kateri bi največje število opcij izteklo brez vrednosti – za 25. avgust blizu 78.000 $, preden se spusti proti 70.000 $ za 28. avgust. Binance kaže primerljive ravni okoli 78.000 in 70.000 dolarjev.
Močno nakupovanje opcij »call« lahko spodbudi rast, saj lahko trgovci, ki prodajajo te pogodbe, kupijo delnice IBIT ali druge izpostavljenosti, povezane z bitcoinom, da bi se zavarovali pred tveganjem. To nakupovanje lahko pomeni dodatno podporo ob rasti cen bitcoina, vendar se lahko dinamika hitro obrne, če se BTC umakne in trgovci zaprejo pozicije.
Bitcoin se zato približuje pragu 80.000 dolarjev z znatno večjo močjo izvedenih finančnih instrumentov v ozadju. Naslednji preizkus bo, ali se bo BTC uspel utrditi nad 80.000 dolarjev, ali se bo odprti interes še naprej hitro povečeval do bližajočih se iztekov pogodb ter ali ima ta naval nakupa opcij »call« še eno prestavo ali pa mu bo končno zmanjkalo goriva.
Ta članek je bil iz angleščine preveden z umetno inteligenco. Izvirna angleška različica je verodostojni vir; samodejni prevodi lahko vsebujejo netočnosti, zlasti pri pravni in regulativni terminologiji.
