Blackrock je postal prvi upravitelj premoženja na svetu s 15 bilijoni dolarjev premoženja in sprožil ofenzivo na področju tokenizacije

Upravitelj premoženja s sedežem v New Yorku je zabeležil prilagojeni dobiček na delnico v višini 13,91 dolarja, kar je za 15 % več kot pred enim letom, ter prilagojeni poslovni dobiček v višini 2,9 milijarde dolarjev, kar predstavlja 39-odstotno povečanje. Po standardih GAAP je razredčen dobiček na delnico dosegel 12,19 dolarja, kar je 20-odstotno povečanje v primerjavi z enakim obdobjem lani.

Sredstva pod upravljanjem (AUM) družbe Blackrock so dosegla kar 15,3 bilijona dolarjev, kar je posledica 868 milijard dolarjev neto prilivov v zadnjih 12 mesecih in 10-odstotne rasti osnovnih provizij iz lastnega poslovanja.

Rekordni prilivi povečali sredstva na 15,3 bilijona dolarjev

Glede na poslovne rezultate podjetja za drugo četrtletje leta 2026 je Blackrock samo v drugem četrtletju zabeležil 192 milijard dolarjev neto prilivov, kar je prispevalo k najmočnejši prvi polovici leta v zgodovini podjetja. Prilivi v prvih šestih mesecih leta 2026 so presegli 321 milijard dolarjev, kar je več kot dvakrat več kot v enakem obdobju lani.

Med predstavitvijo poslovnih rezultatov je finančni direktor Martin Small analitikom povedal, da rezultati odražajo položaj podjetja Blackrock v središču megatrendov, ki preoblikujejo javne in zasebne trge ter tehnologijo. Prilagojena poslovna marža podjetja je dosegla 45,9 %, kar je najvišja raven v skoraj petih letih, in se je v primerjavi z letom prej povečala za 260 bazičnih točk.

Ishares, Blackrockova platforma za borzno trgovanje s skladi (ETF), je presegla 6 bilijonov dolarjev sredstev v upravljanju, kar pomeni, da se je v treh letih približno podvojila. Enota je v tem četrtletju zabeležila 178 milijard dolarjev neto prilivov, od katerih je 85 milijard dolarjev prišlo v osnovne delniške ETF-je, 61 milijard dolarjev pa v indeksne obvezniške ETF-je. Aktivni ETF-ji so prispevali dodatnih 20 milijard dolarjev.

Prizadevanja za tokenizacijo se selijo od koncepta k vložitvi vlog

Blackrock je razkril, da je pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) vložil dve registracijski vlogi za tokenizirane denarne tržne sklade. Ena bi ustvarila tokenizirano razred delnic na omrežju ethereum za obstoječi sklad. Druga je opisana kot digitalno naravna strategija z značilnostmi, kot je dnevno ponovno vlaganje dividend.

Small je pojasnil, da so vloge namenjene povezovanju Blackrockovih produktov za upravljanje denarnih sredstev z vlagatelji, ki že imajo sredstva v digitalnih denarnicah. Omenil je, da naj bi skladi delovali na več blokovnih verigah, pri čemer bi stabilne kriptovalute omogočale vpis in odkup neposredno na verigi.

»Ko govorimo o tokeniziranih sredstvih, so ta sredstva konica kopja v povsem nov distribucijski kanal,« je pojasnil Small in kot dolgoročno priložnost za rast podjetja izpostavil približno 5 milijard digitalnih denarnic po vsem svetu.

Posel z bitcoini, ethereumi in stabilnimi kriptovalutami se širi

Po besedah Smalla ima Blackrock zdaj približno 110 milijard dolarjev sredstev v upravljanju (AUM), povezanih z digitalnimi sredstvi. Sklad Ishares Bitcoin Trust, Ethereum Trust in tokenizirani sklad BUIDL podjetja ostajajo največji produkti v svojih kategorijah. Blackrock si je v okviru svojega načrta rasti do leta 2030 zastavil notranji cilj, da digitalna sredstva spremeni v posel s 500 milijoni dolarjev prihodkov.

Podjetje upravlja tudi 60 milijard dolarjev rezerv za izdajatelja stabilnih kriptovalut Circle, kar po besedah Smalla predstavlja približno četrtino 300-milijardnega trga stabilnih kriptovalut.

Kljub padcu cen bitcoina in ethereuma v tem četrtletju je Small pojasnil, da je Blackrockov evropski bitcoin ETF zabeležil več kot 650 milijonov dolarjev mednarodnega povpraševanja. Te tokove je pripisal dejstvu, da vlagatelji obravnavajo bitcoin kot majhno, diverzificirano alokacijo znotraj širših portfeljev in ne kot osrednjo naložbo.

Finančne tabele podjetja Blackrock so pokazale, da je kategorija digitalnih sredstev v tem četrtletju zabeležila 3,1 milijarde dolarjev neto odlivov, pri čemer je vrednost upravljanih sredstev (AUM) v digitalnih sredstvih padla s 60,7 milijarde dolarjev v prvem četrtletju na 48,8 milijarde dolarjev, kar odraža padec cen, na katerega se je skliceval Small.

Fink poudarja močne temelje trga

Fink je večino svojega pripravljenega govora ter čas za vprašanja in odgovore izkoristil za predstavitev svojega pogleda na širše gospodarstvo. Opisal je tržno okolje, za katero so značilni rastoči dobički podjetij in tehnološko pogojeno povečanje produktivnosti.

»Tržni temelji so močni in dobro podprti, višje marže in dinamika dobičkov pa sta posledica novih tehnologij,« je Fink dejal v sporočilu o poslovnih rezultatih.

Fink je dodal:

»Obseg in globina naših odnosov s strankami po vsem svetu še nikoli nista bila večja.«

Med telefonsko konferenco je Fink poudaril, da ameriški trgi delnic dosegajo nove rekordne vrednosti, in dejal, da se donosi širijo tudi izven ameriških delnic. Obravnaval je tudi vlogo dolarja v globalnih portfeljih, pri čemer je opozoril, da je volatilnost te valute tesno povezana s politiko Federalne rezerve glede obrestnih mer.

Fink je poudaril tudi vlogo podjetja Blackrock pri podpori novo uvedene pobude »Trump Accounts« ameriškega ministrstva za finance, pri čemer naj bi se dva ETF-ja iShares še letos uvrstila med naložbene možnosti. Telefonsko konferenco je zaključil z optimistično noto.

»Naš zagon se pospešuje in še nikoli nisem bil bolj optimističen glede prihodnje rasti,« je poudaril Fink.

Kaj sledi

Blackrock je po odkupu delnic v vrednosti 450 milijonov dolarjev v tem četrtletju povečal načrtovani odkup delnic za leto 2026 na 2 milijardi dolarjev, kar je več od prejšnjih napovedi. Vodstvo je izjavilo, da v prihodnje pričakuje četrtletne odkupe v višini vsaj 550 milijonov dolarjev, pri čemer se sklicuje na zaupanje v rast prostega denarnega toka.

Poslovanje družbe na zasebnih trgih, ki temelji na prevzemih družb HPS in Global Infrastructure Partners, je v tem četrtletju prispevalo 15 milijard dolarjev neto prilivov. Vodstvo je povedalo, da sta bila vlaganja v infrastrukturo in zasebne kredite med najbolj aktivnimi obdobji v zgodovini platforme, saj zavarovalnice vse bolj iščejo višje donose prek naložb na zasebnih trgih. Fink je opozoril, da je podjetje letos doslej sklenilo za približno 10 milijard dolarjev mandatov za visoko bonitetne in infrastrukturne dolžniške instrumente za zavarovalnice, pri čemer pričakuje, da se bo ta trend še nadaljeval.