Údaje ukazujú, že v krátkodobom horizonte cena bitcoinu reagovala výraznejšie na zverejňovanie ekonomických údajov z USA než na samotné rozhodnutia Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách, ktoré boli týmito údajmi ovplyvnené. Tento trend bude tento piatok opäť podrobený skúške, keďže trh očakáva rozhodnutie centrálnej banky budúcu stredu.
Pripravte sa na piatok, keď sa tento vzorec výkyvov ceny bitcoinu dostane na skúšku
NAPÍSAL
ZDIEĽAŤ
Kľúčové závery
- Ekonomické údaje z USA ovplyvňujú cenu bitcoinu viac ako samotné rozhodnutia Fedu.
- Piatková správa o indexe spotrebiteľských cien (CPI) by mohla udávať tón vývoja bitcoinu pred rozhodnutím Fedu v budúcom týždni.
- Nízky objem obchodovania a utlmená aktivita na trhu s derivátmi by mohli zosilniť volatilitu ceny bitcoinu.
Piatkové údaje overia zistenie spoločnosti Coin Metrics, podľa ktorého správy o zamestnanosti v prvých 30 minútach vyvolali pohyb približne dvakrát väčší ako v bežnom období bez významných udalostí. Zverejnenie jadrového indexu spotrebiteľských cien (CPI) medzitým ovplyvnilo cenu bitcoinu približne 1,8-násobne viac ako zvyčajne, pričom tento vplyv bol trvalejší. Cena bitcoinu sa v období okolo rozhodnutí Federálneho rezervného systému (Fed) držala blízko základnej úrovne, keďže obchodníci už mali svoje pozície zaujaté v čase, keď Fed oznámil svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách. Tieto zistenia vychádzajú z analýzy pohybov BTC v období okolo významných ekonomických udalostí medzi januárom 2025 a septembrom 2026 v porovnaní s bežným polhodinovým obchodným oknom.
Počiatočný smer v súvislosti s rozhodnutím o úrokových sadzbách
„Zverejnenia makroekonomických údajov môžu určiť počiatočný smer pohybu, zatiaľ čo pozície v perpetuitných futures, sadzby financovania, otvorené pozície a likvidácie môžu ovplyvniť jeho rozsah a pretrvávanie,“ uviedol Tanay Ved, vedúci výskumný pracovník v spoločnosti Coin Metrics. Poznamenal, že počiatočný pokles bitcoinu po zverejnení údajov o zamestnanosti 4. septembra ukázal, ako rýchlo môže silnejšia správa o trhu práce zvýšiť očakávania týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb a vyvinúť tlak na BTC.
Podľa Veda by medzitým vyššia hodnota indexu spotrebiteľských cien (CPI) mohla posilniť tlak na zvýšenie úrokových sadzieb, zatiaľ čo nižšia hodnota by mohla priniesť úľavu pre bitcoin, zlato a všeobecnú ochotu riskovať.
Podľa Joea Mazzolu, vedúceho obchodovania a stratéga pre deriváty v spoločnosti Charles Schwab, je konsenzuálna prognóza ročného jadrového CPI, bez potravín a energie, na úrovni 2,3 %, čo je päťročné minimum.
„Takéto číslo by mohlo prinútiť Fed k pauze, ak to tak môžem nazvať,“ dodal Mazzola.
Správa o CPI má byť zverejnená v piatok 11. septembra o 8:30 EDT. Deň skôr, vo štvrtok, má byť o 8:30 EDT zverejnený americký index výrobných cien, 15 minút po tom, čo Európska centrálna banka oznámi svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách. Konsenzus predpokladá zvýšenie o 25 bázických bodov. Trh tak bude reagovať na dve významné udalosti v priebehu približne 15 minút.
Kľúčové faktory ovplyvňujúce krátkodobú volatilitu ceny bitcoinu
Vetle Lunde zo spoločnosti K33 Research dodáva do celkového obrazu ďalšie nuansy. Podľa tohto analytika je aktivita na trhu s derivátmi v súčasnosti utlmená, nálada sa mení na defenzívnejšiu a nízky objem obchodovania spôsobuje, že cena bitcoinu je citlivejšia na makroekonomické správy.
„Piatkové zverejnenie indexu spotrebiteľských cien (CPI) a stredajšie zasadnutie FOMC [Federal Open Market Committee] sú kľúčovými krátkodobými katalyzátormi volatility, spolu s hlasovaním o ukončení rozpravy k zákonu Clarity Act 15. septembra,“ uzavrel Lunde a dodal, že trh v súčasnosti počíta s tým, že návrh zákona v roku 2026 neprejde.
Rozhodnutie Fedu o úrokových sadzbách je naplánované na stredu 16. septembra o 14:00 EDT. Komentáre predsedu Fedu Kevina Warsha po tomto rozhodnutí by mohli trhu poskytnúť ďalšie vodítka a ovplyvniť ďalší vývoj ceny bitcoinu. Trh v súčasnosti odhaduje pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb na 60 %.
Spolu s rozhodnutím o úrokových sadzbách zverejní Fed anonymné prognózy úrokových sadzieb od členov FOMC, čo podnieti špekulácie o najpravdepodobnejšom vývoji úrokových sadzieb v nasledujúcich rokoch a o tom, či sa členovia FOMC vo veľkej miere zhodujú na tom, ako by sa mali úrokové sadzby meniť.
V každom prípade, hoci je volatilita bitcoinu momentálne na historických minimách, štvrtok a piatok by mohli priniesť na trh väčší ruch, ak najnovšie ekonomické údaje prekvapia trh, čo by mohlo ovplyvniť šance na zvýšenie úrokových sadzieb zo strany Fedu.
V čase písania tohto článku sa BTC obchoduje na úrovni blízkej 79 000 USD, čo predstavuje bezo zmeny za deň a nárast o 3 % za týždeň.
Tento článok bol preložený z angličtiny pomocou umelej inteligencie. Pôvodná anglická verzia je autoritatívnym zdrojom; automatické preklady môžu obsahovať nepresnosti, najmä v právnej a regulačnej terminológii.
