CME uvádza na trh futures na jednotlivé akcie viac ako 50 popredných amerických spoločností, pričom jej divízia zaoberajúca sa kryptomenovými derivátmi naďalej rastie

Nový spôsob obchodovania s najväčšími americkými akciami

Toto spustenie zahŕňa celkovo 77 kontraktov, t. j. 55 štandardných futures, z ktorých každý reprezentuje 100 akcií podkladového titulu, a 22 mikrokontraktov, z ktorých každý pokrýva 10 akcií. Podľa vlastného oznámenia CME Group sa ponuka týka technologických spoločností s obrovskou trhovou kapitalizáciou, ako sú Alphabet, Meta a Tesla, spolu s nedávno kótovanou spoločnosťou SpaceX, ako aj všeobecne známych mien vrátane Micron, Pfizer a Walmart.

Všetky kontrakty sa vyrovnávajú v hotovosti na základe záverečnej ceny podkladovej akcie a majú štvrťročnú štruktúru splatnosti, podobne ako existujúce akciové indexové futures CME. Tim McCourt, globálny riaditeľ CME Group pre akcie, devízy a alternatívne produkty, uviedol, že spustenie je reakciou na dopyt obchodníkov, a poznamenal:

„Klienti chcú riadiť cenové riziko akcií s väčšou presnosťou a s kapitálovou efektívnosťou centralizovaného trhu.“

Ďalej dodal, že tento produkt je navrhnutý tak, aby rozšíril užívateľskú základňu CME nad rámec jej tradičnej inštitucionálnej klientely, pričom novinárom povedal, že tieto kontrakty majú „schopnosť prilákať do nášho ekosystému veľa nových obchodníkov“. CME uviedla, že spolupracuje s viac ako 35 maloobchodnými sprostredkovateľskými spoločnosťami, aby sprostredkovala prístup k týmto kontraktom popri svojich bežných inštitucionálnych oddeleniach.

Vytvorené pre prístup 24 hodín denne

Obchodovanie s futures na jednotlivé akcie prebieha približne 23 hodín denne, päť dní v týždni, na platforme CME Globex, čo je oveľa dlhšie ako časové okno od 9:30 do 16:00 východného času, ktoré platí pre bežné obchodovanie s akciami v USA. Táto štruktúra umožňuje obchodníkom reagovať na správy o ziskoch, makroekonomické údaje alebo geopolitické správy hneď, ako sa objavia, namiesto čakania na otvorenie trhu.

Takáto flexibilita však so sebou prináša aj vlastné riziko. Mat Cashman, riaditeľ pre vzdelávanie investorov v spoločnosti Options Clearing Corp, varuje, že likvidita sa cez noc môže znížiť. Cashman uviedol, že obchodovanie mimo bežných hodín, „vrátane nestabilných minút po zverejnení výsledkov spoločností, môže byť kolísavé“ – toto varovanie odzrkadľuje obavy, ktoré už boli vyjadrené v súvislosti s nízkym objemom objednávok na nepretržitých kryptotrhoch CME.

Na rozdiel od aplikácií na obchodovanie s akciami a opciami bez provízie, ktoré sa spoliehajú na platby za tok objednávok, obchodníci s futures zvyčajne platia províziu za každý kontrakt na jednu akciu, s ktorým obchodujú.

Futures na jednotlivé akcie nie sú v USA novinkou, majú však pohnutú históriu. Burza OneChicago, ktorú spoločne vlastnia CME Group, Cboe Global Markets a Interactive Brokers, obchodovala s cennými papiermi typu futures takmer dve desaťročia, než v septembri 2020 ukončila činnosť s odôvodnením nízkeho dopytu.

Most k podnikaniu CME v oblasti kryptomenových derivátov

Nové kontrakty síce výslovne vylučujú akékoľvek kryptotokeny alebo digitálne aktíva, fungujú však na infraštruktúre, ktorú CME roky zdokonaľovala prostredníctvom svojho kryptobiznisu, t. j. produktov s hotovostným vyrovnaním a založených na marži, ktoré obchodníkom umožňujú získať pákovú expozíciu voči rýchlo sa pohybujúcemu aktívu bez nutnosti úschovy. CME spustila bitcoinové futures už v roku 2017 a odvtedy vybudovala najväčší regulovaný trh s derivátmi pre digitálne aktíva v krajine.

Táto kryptomenová divízia sa v roku 2026 naďalej rozširovala, keď skupina CME Group 29. mája spustila nepretržité obchodovanie (24/7) s bitcoinovými a etherovými futures a opciami, pričom počas prvého víkendu zúčtovala približne 50 miliónov USD v rámci viac ako 7 200 zmlúv.

Odvtedy spoločnosť pridala kryptomenové indexové futures sledujúce bitcoin, solanu a XRP a dokonca naplánovala spustenie bitcoinových futures na volatilitu. Napriek tomu sa objem bitcoinových derivátov na CME ochladil oproti svojim maximám, pričom otvorený záujem o bitcoinové futures na CME klesol 11. apríla na 8,41 miliardy dolárov, čo je 14-mesačné minimum (keďže anualizované výnosy z obchodov klesli z rozpätia 15 % – 20 % na približne 5 % a denný objem klesol pod 3 miliardy dolárov).