Bitcoin sa stále naráža na hranicu 68 000 dolárov – zhluk 3,55 milióna BTC pomáha vysvetliť prečo

Dopyt po ETF poháňa bitcoiny, cena však čelí bariére ponuky

Bitcoin v júli posilnil približne o 10 %, keď sa odrazil z minimálnych hodnôt blízko 58 000 USD na úroveň okolo 63 955 USD k 24. júlu. Analytici Bitfinexu sa však domnievajú, že 3,55 milióna BTC nadobudnutých pri cene blízko 68 000 USD bránia trvalému pohybu nad túto úroveň.

Analytici pripisujú nedávny rast trhu skôr dopytu po kryptomenách ako širšej dynamike technologického sektora a koreláciám:

„Hybnou silou cenového vývoja BTC v júli sú vnútorné faktory kryptomenového trhu: toky do burzovo obchodovaných fondov (ETF) a pozície v derivátoch.“

Podľa Bitfinexu sa dopyt po spotových bitcoinových ETF stal dominantnou silou za júlovým rastom, pričom prevážil vplyv technologických akcií súvisiacich s umelou inteligenciou. Toto hodnotenie sa zhodovalo so sériou prílevov kapitálu do amerických spotových bitcoinových ETF, ktorá trvala sedem obchodných dní.

Spoločnosť dodala, že nedávne cenové pohyby bitcoinu lepšie vysvetľujú faktory špecifické pre kryptomeny, ako jeho korelácia s akciami veľkých technologických spoločností, ako sú Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) a Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL).

Prečo 3,55 milióna BTC vytvára bariéru na úrovni 68 000 USD

Napriek stabilnému nákupu prostredníctvom ETF sa bitcoin opakovane snažil udržať sa nad hranicou 68 000 USD. Bitfinex pripisuje tento odpor likvidite na strane ponuky zo strany investorov, ktorých nákupné ceny sa sústreďujú okolo tej istej hranice.

„To, čo brzdí tento pohyb, je likvidita na strane ponuky v knihe objednávok,“ uviedli analytici. „Na úrovni 68 000 USD sa zbiehajú dve úrovne: realizovaná cena krátkodobých držiteľov na úrovni 68 073 USD a aprílová mesačná otváracia cena na úrovni 68 266 USD, pričom tých 3,55 milióna mincí starých šesť až 12 mesiacov má náklady na nadobudnutie v rovnakom pásme.“

Táto skupina zahŕňa investorov, ktorí kúpili bitcoiny pred šiestimi až dvanástimi mesiacmi a teraz sa blížia k bodu rentability. Niektorí z nich môžu predať, keď sa ceny vrátia na ich vstupné úrovne, čím sa zvýši ponuka v blízkosti 68 000 USD. Práve tento predaj vysvetľuje vznik tejto bariéry: kupujúci musia absorbovať mince od držiteľov, ktorí sa snažia vystúpiť pri dosiahnutí bodu rentability, skôr než sa 68 000 USD stane pre bitcoin podporou.

Týždenné údaje o tokoch prostriedkov od spoločnosti Farside Investors ukazujú, že americké spotové bitcoinové ETF fondy naďalej priťahovali čisté prílevy počas júla napriek technickému odporu. Tieto prílevy podporujú bitcoin, ale nedokázali odstrániť ponuku sústredenú v blízkosti úrovne 68 000 USD.

Čo bitcoin potrebuje na prekonanie tejto bariéry

Bitfinex uviedol, že subjekty, ktoré držia 100 až 1 000 BTC, predali v máji a júni bitcoiny v hodnote približne 5,1 miliardy USD pri súčasných cenách, čo je oveľa viac, než spotové bitcoinové ETF absorbovali počas svojej najsilnejšej sedemdňovej nákupnej série.

Spoločnosť uviedla, že ďalšou kľúčovou skúškou bude, či sa bitcoinu podarí etablovať sa nad hranicou 68 000 USD bez spoliehania sa na nadmernú páku. Pohyb poháňaný stabilným spotovým dopytom namiesto špekulatívneho obchodovania s futures by naznačoval, že kupujúci absorbujú ponuku od investorov predávajúcich blízko bodu rentability, čím sa zvyšuje pravdepodobnosť, že dlhodobá zóna odporu sa môže stať novou oblasťou podpory.

Ak sa bitcoin dostane nad hranicu 68 000 USD a udrží sa tam, investori čakajúci na dosiahnutie bodu rentability môžu prestať predávať, čím sa odstráni hlavná prekážka ďalšieho rastu.