Konsolidačná zóna: Analytici Bitfinexu označujú hranicu 80 000 USD za rozhodujúcu úroveň

Kľúčové body:

• Analytici z Bitfinexu tvrdia, že bitcoin musí prekonať hranicu 80 000 USD, aby sa dostal z konsolidácie a potvrdil trvalý býčí trend.
• Prílevy do spotových burzovo obchodovaných fondov (ETF) dosiahli za 8 obchodných dní 2,1 miliardy USD, keďže Strategy pokračuje v nákupe, čím vytvára absorpciu, nie expanziu.
• Tether zmrazil 344 miliónov USD v USDT u amerických úradov, čo signalizuje, že stablecoiny sú teraz programovateľnými nástrojmi na vynucovanie.

Obchodníci s bitcoinom čelia bariére 80 000 USD, pričom Bitfinex varuje, že krátkodobí držitelia predávajú pri silnom raste

Podľa najnovšej správy Bitfinexu, ktorú zdieľal s Bitcoin.com News, sa bitcoin prvýkrát od polovice januára vrátil nad skutočnú trhovú priemernú hodnotu blízko 78 300 USD, čo analytici opisujú ako posun od „hlbokých medvedích podmienok smerom k neutrálnejšiemu režimu“. Oživenie neprišlo bez podpory.

Výskumníci Bitfinexu poukazujú na prílev 2,1 miliardy USD do spotových ETF počas ôsmich po sebe idúcich obchodných dní, spolu s pokračujúcim korporátnym hromadením vedeným spoločnosťou Strategy, ako na inštitucionálnu silu, ktorá drží ponuku. Tento dopyt stačil na posun ceny nahor. Analytici však varujú, že to nemusí stačiť na prekonanie prekážky, ktorá sa nachádza nad touto úrovňou.

Krátkodobí držitelia, ktorí nakupovali bitcoiny v rozmedzí 60 000 až 70 000 USD, sa teraz blížia k svojim zónam rentability. Ako cena stúpa smerom k 80 000 USD, títo držitelia realizujú zisky. Analytici tvrdia, že táto vlna realizovaných ziskov vytvára tlak na predajnej strane, ktorý obmedzuje schopnosť bitcoinu dosiahnuť trvalý prelom.

Trhy s derivátmi hovoria podobný príbeh. Podľa správy Bitfinexu sa implikovaná volatilita na krivke naďalej znižuje, aj keď cena vykazuje rastúci trend, čo signalizuje, že obchodníci sa na pohyb nepripravujú. Analytici opisujú súčasnú dynamiku ako „absorpciu skôr než expanziu“, fázu, v ktorej silné prílevy stretávajú rovnako silné odlevy.

Základným scenárom Bitfinexu pre blízku budúcnosť je konsolidácia alebo pokles smerom k 75 000 USD, pričom na vytvorenie trvalejšej býčej štruktúry je potrebné rozhodujúce uzavretie nad hranicou 80 000 USD. Už v pondelok klesol bitcoin z rozpätia 79 000 USD na 76 000 USD v poludňajších hodinách.

Analytici považujú makroekonomické pozadie za jeden z dôvodov, prečo je o hmotné aktíva naďalej záujem. Ich správa opisuje, že podmienky pre spotrebiteľov v USA sa menia na „ekonomiku stlačenia“, kde sa výdavky čoraz viac financujú prostredníctvom úverovej expanzie a čerpania úspor, a nie rastom miezd. Očakávania inflácie sa výrazne zvýšili, zatiaľ čo rast reálnych miezd nedokázal držať krok, uvádzajú výskumníci Bitfinexu.

Toto prostredie stavia Federálny rezervný systém do ťažkej pozície. Ako poznamenávajú analytici Bitfinexu, Fed musí vyvažovať oslabujúci reálny dopyt s rastúcimi inflačnými očakávaniami, čo je kombinácia, ktorá obmedzuje jeho schopnosť uvoľňovať menovú politiku a posilňuje to, čo správa nazýva „stagflačným prostredím, ktoré favorizuje hmotné aktíva“.

V oblasti regulácie výskumníci Bitfinexu vyzdvihujú krok Spojeného kráľovstva integrovať stablecoiny a tokenizované vklady do jednotného platobného rámca. Analytici to interpretujú ako signál, že digitálne aktíva sa umiestňujú ako rozšírenie existujúcej finančnej infraštruktúry, pričom sa očakáva, že rozšírený dohľad zo strany Úradu pre finančné správanie (FCA) zníži inštitucionálne trenice, ktoré spomaľovali širšie prijatie.

Pozornosť v správe upútali aj kroky spoločnosti Tether. Analytici Bitfinexu poznamenávajú, že spoločnosť Tether v koordinácii s americkými orgánmi zmrazila rekordnú sumu 344 miliónov USDt, čo opisujú ako dôkaz, že centralizovaní emitenti môžu teraz začleniť dodržiavanie predpisov priamo do digitálnych finančných systémov. „Centralizovaní emitenti môžu vykonávať kontrolu nad aktívami založenými na blockchainu,“ uvádza sa v správe, „čím efektívne transformujú stablecoiny na programovateľné nástroje, ktoré sú v úzkom súlade s regulačnými a vynucovacími rámcami.“

Do analýzy Bitfinexu sa započítava aj nový legislatívny rámec Ruska. Novozavedený zákon uznáva digitálne aktíva ako majetok, pričom zakazuje ich domáce používanie ako platobný prostriedok, ale vytvára výnimku pre cezhraničné platby. Výskumníci Bitfinexu to interpretujú ako cielené využitie blockchainovej infraštruktúry na obchádzanie sankcií a obmedzeného prístupu k globálnym platobným systémom.

Analytici Bitfinexu na základe týchto skutočností dospeli k záveru, že digitálne aktíva sa začleňujú do existujúcich ekonomických a geopolitických štruktúr, namiesto toho, aby fungovali mimo nich, čo má reálne dôsledky na to, ako budú v nasledujúcich mesiacoch vzájomne pôsobiť ceny, politika a správanie inštitúcií.