Analytici upozorňujú na odpor na úrovni 79 000 USD po tom, čo likvidácia bitcoinov v hodnote 766 miliónov USD zmazala májové zisky

Obchodníci s dlhými pozíciami na BTC sú v mínuse, keďže správa Bitfinexu poukazuje na hranicu rentability 79 000 USD

Podľa najnovšej správy Bitfinexu udalosť deleveragingu z 23. mája tento víkend zlikvidovala pozície v celkovej hodnote 766 miliónov USD, vrátane 458 miliónov USD v dlhých pozíciách, čo predstavuje najväčšiu jednorazovú likvidáciu za posledné tri mesiace. Geopolitická neistota a 16-mesačné maximum výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vyvíjali tlak na rizikové aktíva pred touto vlnou, čím sa bitcoin v sobotu prepadol na minimum 74 027 USD.

Analytici konštatujú, že otvorené pozície teraz úplne zlikvidovali predchádzajúci trojtýždňový nárast, zatiaľ čo sadzby financovania sa vrátili do neutrálnej až mierne negatívnej úrovne. Toto zresetovanie signalizuje, že pákový efekt bol zlikvidovaný, ale rastový moment zostáva krehký.

Podľa správy Bitfinexu je naliehavejším problémom skutočnosť, že nedávni kupujúci sú teraz v mínuse. Bitcoin sa obchodoval pod realizovanou cenou krátkodobých držiteľov blízko 78 600 USD a 30-dňová nákladová základňa akumulátorov zlyhala ako podpora po uzavretí pod 76 500 USD. Toto zlyhanie vytvára silný odpor pri úrovni breakeven blízko 79 000 USD, pričom nákladová základňa kohorty z novembra až februára okolo 85 900 USD stále pôsobí ako hlavný štrukturálny strop.

Trhoví stratégovia Bitfinexu tvrdia, že vzduchová medzera UTXO v rozmedzí 72 000 až 82 000 USD pravdepodobne v blízkej budúcnosti definuje nové obchodné rozpätie, pokiaľ sa nevráti nový inštitucionálny dopyt. Rezervy búrz sa nachádzajú blízko sedemročných miním a ponuka dlhodobých držiteľov zostáva stabilná na úrovni 14,43 milióna BTC, čo poukazuje skôr na pasívne realizovanie ziskov než na systémový odchod držiteľov s vysokým presvedčením.

Z makroekonomického hľadiska pretrvávajúca inflácia v sektoroch bývania, energetiky a služieb naďalej komplikuje politický kurz Federálneho rezervného systému. Analýza Bitfinexu zdôrazňuje, že ukazovatele pretrvávajúcej inflácie zostávajú na vysokej úrovni, keďže nedostatok bývania, rastúce úrokové sadzby hypoték a vyššie náklady v sektore služieb naďalej prispievajú k širšiemu cenovému tlaku, čím sa znižuje pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti.

Spotrebiteľská dôvera v USA klesla na rekordné minimum, keďže domácnosti zápasia s klesajúcou kúpnou silou a vyššími životnými nákladmi. Analytici Bitfinexu poukazujú na to, že dlhodobé inflačné očakávania prudko vzrástli, čo vytvára dodatočný tlak na Fed, aby zabránil tomu, aby sa tieto očakávania zakorenili. Reálne mzdy sa dostali do záporných čísel, keďže inflácia prevyšuje rast miezd, čo spotrebiteľov čoraz viac zaťažuje napriek stále odolnému trhu práce.

Na trhu s burzovo obchodovanými fondmi (ETF) stiahla spoločnosť Truth Social svoje navrhované žiadosti o bitcoinové ETF, pričom ako dôvod uviedla zintenzívňujúcu sa konkurenciu a tlak na znižovanie poplatkov na čoraz viac nasýtenom trhu s burzovo obchodovanými produktmi v USA. Analytici Bitfinexu vnímali toto stiahnutie ako odraz oslabujúcej sa ekonomickej situácie menších účastníkov trhu, ktorí sa snažia konkurovať dominantným hráčom, ako sú Blackrock a Fidelity Investments.

Podľa štúdie Bitfinexu sa spotové bitcoinové ETF stali komoditizovanými produktmi poháňanými rozsahom, likviditou a cenovou silou, čo ponecháva málo priestoru pre neskorších účastníkov bez významnej distribučnej výhody. Samostatne, americké ministerstvo obchodu vyčlenilo viac ako 2 miliardy dolárov v rámci stimulov zákona CHIPS pre spoločnosti zaoberajúce sa kvantovým výpočtom, čo predstavuje doteraz najväčší federálny zásah do kvantového hardvéru.

Analytici Bitfinexu poukazujú na to, že dostatočne pokročilé kvantové počítače by mohli v konečnom dôsledku ohroziť kryptografické základy, na ktorých stoja siete Bitcoin a Ethereum. Táto možnosť zvyšuje naliehavosť vývoja postkvantovej kryptografie v celom odvetví digitálnych aktív.

Zatiaľ obchodníci s bitcoinmi sledujú, či sa hranica rentability na úrovni 79 000 USD udrží, alebo sa prelomí. Najnovšia správa Bitfinexu jasne ukazuje, že bez nového inštitucionálneho dopytu zostane cesta najmenšieho odporu bočná alebo smerom nadol.