Биткойн-ETF от Morgan Stanley за шесть дней превысил отметку в 100 миллионов долларов

Ключевые выводы:

• ETF MSBT от Morgan Stanley привлек 103 млн долларов за 6 дней с 8 августа, что свидетельствует о высоком спросе на ETF.
• Комиссия MSBT в размере 0,14% ниже, чем у конкурентов, таких как Wisdomtree, что усиливает конкуренцию на рынке биткоин-ETF.
• Blackrock IBIT лидирует с 64,3 млрд долларов, но 120 заявок, поданных в SEC, указывают на появление новых участников в ближайшем будущем.

MSBT демонстрирует быстрый приток средств и опережает конкурирующий биткоин-ETF

Недавно запущенный Morgan Stanley биржевой фонд, торгующий биткоинами по спотовой цене, привлекает интерес инвесторов, превысив 100 миллионов долларов чистого притока средств в течение первой недели торгов.

Фонд, котирующийся под тикером MSBT, накопил 103 млн долларов чистых притоков всего через шесть торговых дней после своего дебюта 8 августа. Темпы притока средств ставят его впереди некоторых конкурентов, включая биткоин-ETF Wisdomtree, который собрал около 86 млн долларов с момента запуска в январе 2024 года.

Успешный старт происходит на фоне обострения конкуренции среди управляющих активами, предлагающих инвестиции в биткоин через регулируемые продукты. Относительно низкая комиссия MSBT в размере 0,14% по-видимому сыграла ключевую роль в привлечении капитала, сделав его одним из наиболее конкурентоспособных по стоимости вариантов на рынке.

Ранние притоки средств подчеркивают сохраняющийся спрос на инвестиционные инструменты, связанные с биткойном, особенно те, которые обеспечивают прозрачность и простоту доступа через традиционные финансовые каналы. Инвесторы все чаще обращаются к биржевым продуктам как к способу получить доступ к цифровым активам, не держа криптовалюты напрямую.

Несмотря на быстрый рост MSBT, он по-прежнему значительно уступает лидеру рынка — iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании Blackrock, который привлек 64,3 млрд долларов совокупных инвестиций. Масштабы IBIT подчеркивают, насколько доминирующим стал первый игрок на рынке спотовых биткоин-ETF в США.

Тем не менее, скорость роста MSBT сигнализирует о том, что новые участники рынка могут завоевать долю рынка, особенно за счет конкуренции по комиссиям и охвату дистрибуции.

Динамика рынка также способствовала запуску фонда. По данным аналитика Bloomberg по ETF Эрика Балчунаса, с момента листинга MSBT вырос примерно на 8%, причем большая часть недавнего роста цены на биткоин пришлась на часы торгов в США. Эта тенденция свидетельствует о том, что институциональные и ETF-приведенные потоки продолжают играть значительную роль в формировании цен.

Более широкий поток криптовалютных инвестиционных продуктов остается активным. В настоящее время Комиссия по ценным бумагам и биржам США рассматривает более 120 заявок на криптовалютные биржевые продукты, при этом Goldman Sachs недавно подал заявку на ETF Bitcoin Premium Income.

Джейсон Риндал, генеральный директор Nebula DeFi, признает, что появление новых ETF может ознаменовать начало более широкого цикла.

Распределение средств на институциональном уровне происходит медленно, методично и часто поэтапно в течение кварталов или лет. Большая часть капитала, которая могла бы войти в эту сферу, еще не сделала этого. Биткойн-ETF — это не пик. Они являются отправной точкой гораздо более масштабной ротации капитала.

Для Morgan Stanley ранний успех MSBT отражает как правильный выбор момента, так и правильное позиционирование. По мере того как биткоин продолжает привлекать институциональный капитал, недорогие, регулируемые инструменты становятся ключевым фактором в доступе инвесторов к этому активу.

Результаты фонда в ближайшие месяцы будут зависеть от того, сможет ли он сохранить приток средств на все более переполненном рынке. На данный момент его дебют указывает на то, что рынок по-прежнему открыт для новых участников, при условии, что они предлагают конкурентоспособные цены и надежный доступ к криптовалютам.