Prețul petrolului Brent depășește 115 dolari, pe fondul semnalelor date de Trump privind prelungirea blocadei navale împotriva Iranului

Puncte cheie:

• Prețul țițeiului Brent a depășit 115 dolari pe baril pe 29 aprilie, după ce Trump a ordonat pregătirile pentru o blocadă navală prelungită a Iranului.
• AIE a calificat închiderea Strâmtorii Hormuz drept cel mai mare șoc de aprovizionare din istorie, 20% din fluxurile globale de petrol fiind blocate.
• Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină astăzi ratele dobânzilor la același nivel, atenția fiind îndreptată asupra comentariilor președintelui Jerome Powell privind riscurile inflaționiste.

Temerile legate de blocada Iranului împing prețul țițeiului Brent în sus, cea mai mare creștere din iunie 2022

Brent, referința internațională, a urcat miercuri peste 115 dolari pe baril, cel mai înalt nivel din iunie 2022, marcând a opta sesiune consecutivă de creșteri, pe fondul intensificării îngrijorărilor privind aprovizionarea globală. Țițeiul West Texas Intermediate (WTI), etalonul american, a urcat și el peste 102 dolari pe baril, înregistrând creșteri pentru a treia sesiune consecutivă, susținut de incertitudinea crescândă în jurul aprovizionării globale, pe fondul blocării negocierilor de pace dintre SUA și Iran și al menținerii efective a închiderii Strâmtorii Hormuz.

Strâmtoarea Hormuz gestionează în mod normal aproximativ 20% din transporturile globale de petrol și gaze naturale lichefiate. De la sfârșitul lunii februarie, Iranul a restricționat traficul de petroliere prin acest punct de strangulare la aproape zero, ca răspuns la presiunea militară a SUA. Tensiunile continue dintre SUA și Iran și închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz continuă să înrăutățească perspectivele privind aprovizionarea.

Negocierile de pace s-au prăbușit în Pakistan la mijlocul lunii aprilie fără a se ajunge la un acord, iar încetarea focului, care era în vigoare de la începutul lunii aprilie, rămâne fragilă. Președintele Trump a declarat că Iranul a cerut SUA să ridice blocada navală în timp ce negocierile continuă. Trump, scriind pe Truth Social, i-a spus Iranului să „se deștepte repede” și să semneze un acord, prezentând blocada ca o alternativă cu risc mai mic față de reluarea atacurilor aeriene.

Economia Iranului se află, potrivit rapoartelor, sub o presiune severă. Țara raportează o inflație de 53,7%, un rial la un nivel record de scăzut și milioane de locuri de muncă pierdute ca urmare a conflictului. Rialul iranian s-a prăbușit la un nivel record de aproximativ 1,8 milioane (sau 1,81 milioane) per dolar american. Teheranul a promis că va continua să perturbe traficul prin Hormuz, susținând că poate gestiona situația prin rute alternative.

Washingtonul intensifică presiunea cu potențiale sancțiuni care vizează rafinăriile chineze și țările care plătesc taxe de tranzit prin Hormuz. Emiratele Arabe Unite au anunțat că vor ieși din OPEC la 1 mai pentru a câștiga flexibilitate în producție, deși analiștii spun că această mișcare nu contribuie prea mult la atenuarea crizei imediate de aprovizionare atât timp cât Hormuz rămâne închis.

Prețurile au fluctuat puternic de la începutul conflictului. Brentul s-a apropiat de 120 de dolari pe baril la maximele anterioare din 2026, înainte de a se retrage pe fondul speranțelor de încetare a focului. Banca Mondială a prognozat că prețurile energiei ar putea crește cu 24% în total în acest an în cazul unor perturbări prelungite, cea mai abruptă creștere prognozată de la invazia Rusiei în Ucraina din 2022.

Prețul mediu pentru un galon de benzină obișnuită a atins 4,229 dolari, cel mai ridicat nivel din 2 august 2022. Costurile combustibilului sunt puternic influențate de prețurile petrolului, care reprezintă mai mult de jumătate din prețul la pompă. Având în vedere că rafinăriile trec acum la benzina de vară, mai scumpă, se așteaptă o presiune suplimentară la pompă în perioada de vârf a sezonului de conducere.

Acțiunile și obligațiunile americane rămân instabile

Piețele de acțiuni din SUA au înregistrat o ușoară scădere pe 29 aprilie, pe fondul incertitudinii existente agravate de creșterea prețului petrolului. Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,20%, Dow Jones Industrial Average a pierdut 0,27%, iar Nasdaq a înregistrat o scădere de 0,41%. Giganții tehnologici Microsoft, Meta, Alphabet și Amazon, cu o capitalizare de piață totală de aproximativ 11 trilioane de dolari, au înregistrat scăderi între 1% și 2% înainte de publicarea rapoartelor de profit după închiderea bursei, urmând să-și actualizeze cheltuielile de capital pentru inteligența artificială (AI).

Visa a înregistrat o creștere de peste 5% după ce a raportat rezultate solide pentru ultimul trimestru, în timp ce Booking a scăzut cu 4% pe fondul rezultatelor sale financiare. Acțiunile defensive și-au menținut poziția, în ciuda noilor creșteri ale prețului petrolului. Piețele europene au înregistrat, de asemenea, o scădere, FTSE 100 pierzând 0,73%, iar indicele paneuropean Stoxx 600 scăzând cu 0,4%.

Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a urcat la 4,39%, reflectând îngrijorările legate de inflație, legate de creșterea costurilor energiei. Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința de astăzi. Președintele Jerome Powell va reitera probabil că factorii de decizie rămân dependenți de date, riscurile inflaționiste fiind ridicate, în timp ce creșterea economică rămâne stabilă. Se așteaptă ca aceasta să fie ultima ședință a lui Powell înainte de încheierea mandatului său în luna mai.

Convergența dintre rezultatele financiare ale marilor companii din sectorul tehnologic, decizia Fed și șocul petrolier determinat de situația geopolitică a lăsat traderilor o marjă de eroare foarte mică. Piețele rămân instabile. Orice progres în negocierile dintre SUA și Iran sau un acord privind redeschiderea strâmtorii ar putea inversa rapid tendința ascendentă a prețului petrolului, așa cum au demonstrat anunțurile anterioare privind încetarea focului. Până atunci, traderii urmăresc cu atenție datele privind aprovizionarea cu energie, semnalele Fed și știrile geopolitice.