Anthropic pornește roadshow-ul IPO; evaluare până la 64,35 mld. $

Anthropic prezintă planurile privind prețul și listarea la Nasdaq

Anthropic, compania de inteligență artificială (IA) care a creat Claude, a lansat pe 10 noiembrie turneul de promovare a ofertei publice inițiale (IPO), începând prezentările către potențialii investitori pentru o vânzare propusă de 825 de milioane de acțiuni de clasa A. Tranzacția ar genera între 57,75 miliarde și 64,35 miliarde de dolari înainte de deducerea comisioanelor de subscriere, a comisioanelor plătite băncilor care organizează vânzarea și a altor cheltuieli.

În anunțul privind turneul de prezentare, compania a declarat:

„Se preconizează că prețul ofertei publice inițiale se va situa între 70,00 și 78,00 dolari pe acțiune. Anthropic a depus o cerere de listare a acțiunilor sale ordinare de clasa A pe Nasdaq Global Select Market sub simbolul «ANT».”

Dintre acțiunile propuse, Anthropic ar vinde 801.351.354, în timp ce acționarii existenți ar oferi 23.648.646. La prețul mediu de 74 de dolari, vânzarea combinată ar genera 61,05 miliarde de dolari, din care aproximativ 59,3 miliarde de dolari pentru companie, înainte de costuri. Anunțul preciza: „Anthropic nu va primi niciun venit din vânzarea acțiunilor de către acționarii vânzători.”

Subscriitorii ar primi o opțiune de 30 de zile de a cumpăra până la 123,75 milioane de acțiuni suplimentare de la Anthropic pentru a acoperi vânzările peste alocarea de bază. Exercitarea integrală a opțiunii ar crește tranzacția la 948,75 milioane de acțiuni. La 78 de dolari fiecare, veniturile brute combinate ar ajunge la aproximativ 74 de miliarde de dolari.

Pregătirile pentru IPO și stabilirea prețului criptomonedelor au precedat turneul de prezentare

Pregătirile au început cu depunerea unui proiect confidențial la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) pe 1 iunie. La acel moment, nu fuseseră stabilite încă numărul public de acțiuni și intervalul de preț.

Înainte de turneul de prezentare, contractele sintetice perpetue de pe platforme precum Binance și Bitget sugerau, în septembrie, o evaluare a Anthropic de peste 2 trilioane de dolari. Aceste estimări proveneau din prețurile contractelor și din numărul presupus de acțiuni, independent de condițiile ofertei publice inițiale.

Astfel de instrumente nu au dată de expirare și nu conferă drepturi de proprietate asupra capitalului social. La fel ca alte contracte futures perpetue, ele permit speculații asupra evoluției prețurilor, inclusiv prin poziții cu efect de levier.

Pe 26 octombrie, înaintea turneului de prezentare, a urmat depunerea unei cereri de înregistrare publică. În anunțul său din 10 noiembrie, Anthropic a precizat că declarația de înregistrare nu era încă în vigoare, ceea ce înseamnă că acțiunile nu puteau fi încă vândute și nici ofertele de cumpărare acceptate. Compania a declarat că oferta sa se va desfășura exclusiv prin intermediul unui prospect, disponibil la Goldman Sachs sau Morgan Stanley.

Investiții private, cheltuieli și controlul acționarilor

Separat, declarația de înregistrare modificată a Anthropic, depusă la SEC pe 10 noiembrie, a prezentat o plasare privată condiționată în valoare de 26 de miliarde de dolari, imediat după IPO. Printre cumpărători s-au numărat Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft și TSMC Partners. Veniturile obținute din ambele tranzacții erau destinate operațiunilor, infrastructurii informatice, angajărilor și potențialelor achiziții sau investiții.

Informațiile financiare au arătat venituri de 33,2 miliarde de dolari și o pierdere operațională de 1,3 miliarde de dolari pentru primele nouă luni ale anului 2026. Pierderea netă de 104 miliarde de dolari a inclus aproximativ 94,3 miliarde de dolari reprezentând cheltuieli legate de finanțare, calculate la valoarea justă. Aceste ajustări contabile fac distincția între pierderea netă și lichiditățile consumate de operațiuni.

Angajamentele de achiziție și leasing au totalizat aproximativ 900,9 miliarde de dolari, în mare parte pentru echipamente informatice și infrastructură, dintre care 70,7 miliarde de dolari erau scadente în termen de 12 luni, iar celelalte obligații se întindeau până în 2045. În același timp, acțiunile speciale de clasa F ale fondatorilor ar deține 50,1% din drepturile de vot în chestiunile generale ale acționarilor. Fondul de beneficii pe termen lung (Long-Term Benefit Trust) deținea separat drepturile de a alege și revoca membrii consiliului de administrație care constituiau majoritatea acestuia, limitând astfel influența acționarilor ordinari.