STRC aproape de 100 $, după ce strategia unui gigant Bitcoin a eșuat

Promisiunea

Pe 27 iulie, când STRC se tranzacționa la prețuri de 80 de dolari, Michael Saylor a stabilit o regulă simplă și a scris pe X:

„Intenționăm să rămânem un cumpărător constant și disciplinat de acțiuni STRC la prețuri sub 100 de dolari. Vom cumpăra mai mult la reduceri mai mari și mai puțin pe măsură ce STRC se apropie de 100 de dolari.”

Răscumpărarea din acea zi a fost de 288.930 de acțiuni pentru 25 de milioane de dolari, la un preț mediu de 86,52 dolari pe acțiune.

STRC este acțiunea preferențială perpetuă „Stretch” din seria A, cu rată variabilă, a Strategy, un titlu cu valoarea nominală de 100 de dolari care plătește un dividend în numerar de două ori pe lună și nu are dată de scadență. Este produsul-vedetă al companiei în domeniul „creditului digital”, iar prețul său apropiat de 100 de dolari este indicatorul pe care echipa lui Saylor îl urmărește cu cea mai mare atenție.

Încasările

Regula a funcționat invers, iar documentele depuse de Strategy arată că răscumpărările au crescut pe măsură ce STRC s-a apropiat de valoarea nominală:

• 28 septembrie – 30 septembrie: 1.033.168 de acțiuni pentru 102,6 milioane de dolari, la un preț mediu de aproximativ 99,31 dolari, conform raportului din 5 octombrie. Nu s-a cumpărat bitcoin.
• 1 octombrie – 4 octombrie: 740.634 de acțiuni pentru 73,7 milioane de dolari, la aproximativ 99,51 dolari pe acțiune, alături de 334 BTC pentru 28,7 milioane de dolari.
• 5 octombrie – 11 octombrie: 1.932.145 de acțiuni în valoare de 192,4 milioane de dolari, la un preț de aproximativ 99,58 dolari, față de 250 de BTC în valoare de 21,5 milioane de dolari, așa cum a raportat luni Bitcoin.com News.

Aceasta înseamnă o sumă totală de 368,7 milioane de dolari în STRC în două săptămâni, față de 50,2 milioane de dolari în bitcoin, aproximativ 7 la 1. Postarea lui Saylor de luni a confirmat datele din ultima săptămână și a stabilit deținerea Strategy la 848.250 BTC, un critic numind-o „o altă promisiune încălcată”.

De ce 100 de dolari valorează 192 de milioane de dolari

Răspunsul se regăsește în raportul depus de Strategy la 30 septembrie, întrucât compania a menținut dividendul STRC la 12% pe an și a declarat că conducerea va recomanda menținerea acestei rate „până când STRC va demonstra o tranzacționare susținută și sănătoasă în jurul valorii de 100 de dolari pe acțiune”. Nivelul de 100 de dolari nu este doar un obiectiv de prestigiul, ci o condiție prevăzută în politica de dividende.

Răscumpărările reduc, de asemenea, costurile, iar retragerea din circulație a 3.705.947 de acțiuni, fiecare plătind 12 dolari pe an, elimină aproximativ 44,5 milioane de dolari din obligațiile anuale privind dividendele. Iar cumpărătorul este suficient de mare pentru a influența cursul bursier. Istoricul tranzacțiilor STRC de pe Yahoo Finance arată că, între 5 și 9 octombrie, s-au tranzacționat aproximativ 649 de milioane de dolari, ceea ce înseamnă că suma de 192,4 milioane de dolari a Strategy reprezintă aproximativ 30% din volumul săptămânii.

A funcționat, cel puțin pe grafic, având în vedere că STRC a scăzut până la 71,25 dolari în iunie; investitorul Scott Melker a semnalat maximul de luni, cel mai ridicat nivel din ultimele cinci luni. Ultima dată când s-a închis la 100 de dolari a fost pe 14 mai.

Ceasul de 354,8 milioane de dolari

Puterea de cumpărare este limitată, iar Strategy mai avea 620,9 milioane de dolari disponibili în programul său preferat de răscumpărare la 30 septembrie, 547,2 milioane de dolari la 4 octombrie și 354,8 milioane de dolari la 11 octombrie. La ritmul de săptămâna trecută, aceasta înseamnă că au mai rămas fonduri suficiente pentru cumpărări de mai puțin de două săptămâni. Saylor a menționat că în iulie erau disponibile 975 de milioane de dolari.

Partea legată de achiziția de bitcoin spune propria poveste, având în vedere că prețul mediu de achiziție al Strategy a fost de 75.444 de dolari pe monedă, în timp ce bitcoin se situează în jur de 83.300 de dolari la momentul redactării acestui articol. Cele mai recente 250 de monede au costat 86.194 de dolari fiecare, o sumă superioară prețului la care se tranzacționează bitcoinul în momentul redactării acestui articol. Saylor părea totuși relaxat, postând luni că „ursii sunt sub control”.

Trei date decisive

• 15 octombrie: data de înregistrare a STRC pentru dividendul de 0,50 dolari plătibil pe 31 octombrie și ziua în care Strategy intenționează să declare dividendele zilnice pentru luna noiembrie, dacă modificarea va fi aprobată.
• 28 octombrie: O adunare specială a acționarilor va vota asupra dividendelor zilnice, care, potrivit Strategy, sunt menite să ajute STRC să se tranzacționeze la un preț mai apropiat de 100 de dolari.
• Raportul de luni viitoare: Dacă răscumpărările se vor reduce acum că STRC se află aproape de valoarea nominală, așa cum s-a promis în iulie.