Cea mai veche bancă din Israel pariază puternic pe tranzacționarea cu Bitcoin, Ether și Solana

Cea mai mare și mai veche bancă comercială din Israel a dezvăluit săptămâna aceasta acordul cu Galaxy Digital Inc., firma de criptomonede listată la Nasdaq și condusă de Mike Novogratz. Lansarea este prevăzută pentru începutul anului 2027, dar Banca Israelului deține încă puterea de a bloca proiectul.

Leumi și divizia sa de servicii bancare mobile, PEPPER, ar integra serviciul într-o secțiune separată a aplicației de investiții Leumi Trade. Clienții ar putea cumpăra, deține și vinde anumite active criptografice pe lângă produsele obișnuite, inclusiv acțiuni și obligațiuni.

Această configurație elimină obstacolele obișnuite din domeniul criptomonedelor. Clienții nu ar avea nevoie de conturi la burse independente sau de portofele personale, care conțin datele de autentificare necesare pentru controlul activelor digitale.

O cale către criptomonede controlată de bancă

Galaxy va furniza infrastructura de tranzacționare și custodie care stă la baza serviciului propus. Custodia este activitatea puțin strălucitoare, dar esențială, de protejare a activelor și a cheilor private care le gestionează.

Tranzacționarea s-ar desfășura prin intermediul diviziei instituționale a Galaxy, o platformă concepută pentru bănci și mari firme de investiții. Leumi intenționează, de asemenea, să implementeze infrastructura de custodie a Galaxy, cunoscută anterior sub numele de GK8, în cadrul unui acord de tip „white-label”. Mai simplu spus, Leumi ar gestiona sistemul sub propriul nume, în loc să-și direcționeze clienții către o bursă sau un custode extern.

Această distincție este esențială: clienții ar avea de-a face cu propria bancă, nu cu un alt intermediar din domeniul criptomonedelor. Leumi preconizează, de asemenea, să se ocupe de raportarea fiscală în conformitate cu regulile Autorității Fiscale din Israel, deși comisioanele, limitele de tranzacționare și lista completă a activelor eligibile rămân nedivulgate.

Serviciul nu este un portofel criptografic cu custodie proprie. Clienții nu vor deține cheile private. Acordul funcționează ca un cont de brokeraj convențional, în care o instituție deține titluri de valoare pentru un client. Oferă comoditate, dar îi plasează totodată pe clienți în cadrul sistemelor și regulilor băncii. Criptomonedele deținute în custodie nu beneficiază de aceeași protecție prin asigurarea depozitelor ca și depozitele în shekeli.

O a doua încercare în conformitate cu noile reguli

Leumi a mai încercat această strategie și înainte. În 2022, a anunțat un parteneriat planificat cu Paxos pentru tranzacționarea criptomonedelor prin intermediul Pepper Invest. Proiectul nu a ajuns niciodată la clienți, deoarece Banca Israelului a refuzat acordarea autorizației de reglementare.

Contextul s-a schimbat. La jumătatea anului 2026, autoritățile de supraveghere bancară din Israel au prezentat un proiect de regulament care ar trata anumite transferuri de la furnizorii autorizați de servicii de active virtuale ca prezentând un risc mai scăzut, în loc să semnaleze automat transferurile mai mari pentru o verificare mai amănunțită.

Autoritatea israeliană pentru piețele de capital, asigurări și economii a înăsprit, de asemenea, cerințele impuse firmelor autorizate din domeniul criptomonedelor. Cadrul propus include cerințe de capital, separarea activelor clienților și norme de securitate cibernetică. Proiectele de standarde pentru token-urile destinate publicului favorizează activele mai mari și consacrate, care îndeplinesc criteriile privind valoarea de piață, descentralizarea și recunoașterea internațională.

Aceste schimbări ar putea face ca băncile să se teamă mai puțin de „on-ramp” și „off-ramp”-urile din domeniul criptomonedelor, adică canalele prin care se transferă banii între sistemul bancar și piețele de active digitale.

Ceea ce părea imposibil acum patru ani este acum testat ca un produs bancar reglementat, în care controalele de risc și raportarea fiscală înlocuiesc modelul de schimb liber care îi ținea pe clienți și pe responsabilii cu conformitatea la margine.

Securitatea și concurența ocupă locul central

Galaxy a achiziționat compania GK8, fondată în Israel, în 2023, pentru aproximativ 44 de milioane de dolari, în cadrul procedurii de faliment a Celsius Network. Sistemele GK8 izolează funcțiile de semnare a cheilor de sistemele conectate la internet, reducând astfel suprafața de atac la distanță care a bântuit în repetate rânduri firmele din domeniul criptomonedelor.

Platforma utilizează, de asemenea, controale multipartite, astfel încât tranzacțiile pot necesita mai multe aprobări și pot fi limitate de reguli prestabilite. Pentru o bancă, aceste controale pot satisface cerințele de conformitate și securitate care depășesc standardele unei platforme tipice de criptomonede destinate publicului larg.

Leumi face această mișcare într-o țară deja saturată de interesul pentru criptomonede. Conform estimărilor din industrie, peste 25% dintre israelieni au deținut sau utilizat active digitale în ultimii ani. Datele Chainalysis au arătat că Israelul a primit o valoare estimată de 22 de miliarde de dolari în criptomonede pe lanț în cele 12 luni care s-au încheiat în iunie 2025.

Serviciul propus ar putea forța mâna altor bănci israeliene importante, printre care Bank Hapoalim, Mizrahi-Tefahot și Bank Discount, dintre care niciuna nu anunțase public oferte comparabile de tranzacționare cu amatorii până la jumătatea lunii august.

Deocamdată, planul Leumi este doar o propunere, nu un produs funcțional. Punctele critice sunt decizia Băncii Israelului, lista finală a activelor, comisioanele, regulile privind retragerile către portofele externe și instruirea clienților necesară înainte de lansarea planificată pentru începutul anului 2027.