Os dados mostram que, no curto prazo, o preço do bitcoin tem reagido mais fortemente às divulgações de dados econômicos dos EUA do que às decisões efetivas do Federal Reserve sobre as taxas de juros, que foram influenciadas por esses dados. Esse padrão será testado novamente nesta sexta-feira, enquanto o mercado aguarda a decisão do banco central na próxima quarta-feira.
Prepare-se para sexta-feira, quando esse padrão de oscilação do preço do Bitcoin será testado
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Principais conclusões
- Os dados econômicos dos EUA têm influenciado o preço do bitcoin mais do que as próprias decisões do Fed.
- O relatório do IPC desta sexta-feira pode definir o tom para o bitcoin antes da decisão do Fed na próxima semana.
- O volume reduzido de negociações e a atividade moderada no mercado de derivativos podem ampliar a volatilidade do preço do bitcoin.
Os dados desta sexta-feira testarão uma constatação da Coin Metrics de que os relatórios de emprego geraram um movimento aproximadamente duas vezes maior do que o observado em um período típico sem eventos nos primeiros 30 minutos. Enquanto isso, as divulgações do índice de preços ao consumidor (IPC) básico movimentaram o preço do bitcoin cerca de 1,8 vez mais do que o movimento habitual, com um efeito mais persistente. O preço do bitcoin permaneceu próximo da linha de base em torno das decisões do Federal Reserve (Fed), já que os traders já haviam se posicionado quando o Fed anunciou sua decisão sobre as taxas. Essas conclusões se baseiam em uma análise dos movimentos do BTC em torno de grandes eventos econômicos entre janeiro de 2025 e setembro de 2026, em comparação com um período normal de negociação de meia hora.
Direção inicial para a decisão sobre as taxas
“Divulgações macroeconômicas podem definir a direção inicial do movimento, enquanto o posicionamento em futuros perpétuos, as taxas de financiamento, o volume de posições em aberto e as liquidações podem influenciar sua magnitude e persistência”, afirmou Tanay Ved, pesquisador sênior associado da Coin Metrics. Ele observou que a queda inicial do bitcoin após a divulgação dos dados de emprego em 4 de setembro mostrou com que rapidez um relatório de mercado de trabalho mais forte pode elevar as expectativas de aumento das taxas e pressionar o BTC.
Enquanto isso, segundo Ved, um IPC mais elevado poderia reforçar a pressão por aumento da taxa, enquanto um resultado mais moderado poderia trazer alívio para o bitcoin, o ouro e o apetite pelo risco em geral.
De acordo com Joe Mazzola, chefe de operações e estrategista de derivativos da Charles Schwab, a previsão consensual para o IPC básico anual, excluindo alimentos e energia, é de 2,3%, a menor taxa em cinco anos.
“Esse número pode fazer o Fed hesitar, por falta de uma palavra melhor”, acrescentou Mazzola.
O relatório do IPC será divulgado na sexta-feira, 11 de setembro, às 8h30 (horário da costa leste dos EUA). Um dia antes, na quinta-feira, o Índice de Preços ao Produtor dos EUA será divulgado às 8h30 (horário da costa leste dos EUA), 15 minutos após o Banco Central Europeu anunciar sua decisão sobre as taxas de juros. O consenso aponta para um aumento de 25 pontos-base. Portanto, o mercado reagirá a dois eventos importantes em um intervalo de aproximadamente 15 minutos.
Principais catalisadores da volatilidade do preço do bitcoin no curto prazo
Vetle Lunde, da K33 Research, acrescenta mais nuances ao quadro. Segundo o analista, a atividade no mercado de derivativos está moderada no momento, o sentimento está se tornando mais defensivo e as condições de baixa liquidez deixam o preço do bitcoin mais sensível às notícias macroeconômicas.
“A divulgação do IPC na sexta-feira e a reunião do FOMC na próxima quarta-feira [Federal Open Market Committee] são os principais catalisadores de volatilidade no curto prazo, juntamente com a votação de encerramento do Clarity Act em 15 de setembro”, concluiu Lunde, acrescentando que o mercado está agora posicionado para que o projeto de lei seja rejeitado em 2026.
A decisão do Fed sobre as taxas está marcada para quarta-feira, 16 de setembro, às 14h (horário da costa leste dos EUA). Os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, após a decisão podem oferecer mais pistas para o mercado e impulsionar ainda mais o preço do bitcoin. O mercado estima agora a probabilidade de um aumento das taxas em 60%.
Juntamente com a decisão sobre as taxas, o Fed divulgará projeções anônimas dos membros do FOMC, alimentando especulações sobre a trajetória mais provável das taxas para os próximos anos e se os membros do FOMC concordam amplamente sobre como as taxas devem se comportar.
De qualquer forma, embora a volatilidade do bitcoin esteja atualmente em níveis historicamente baixos, quinta e sexta-feira podem trazer mais dinamismo ao mercado caso os dados econômicos mais recentes surpreendam o mercado, afetando potencialmente as chances de um aumento da taxa de juros pelo Fed.
No momento da redação deste artigo, o BTC está sendo negociado perto de US$ 79.000, sem variação no dia e com alta de 3% na semana.
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
