O risco da IA representa uma oportunidade para o preço do Bitcoin, à medida que grandes fundos ficam inquietos

Uma das razões para essa possível rotação de capital de volta para o bitcoin é que a IA agora afeta tantos setores que fundos de investimento multibilionários estão cada vez mais preocupados de que sua diversificação habitual entre diferentes setores não os proteja mais como antes. Isso cria uma oportunidade para o bitcoin, que mais uma vez mostra sinais de se tornar uma proteção potencial contra riscos relacionados à IA em setores tradicionais.

“Um momento assustador” para a diversificação

Ações, títulos, private equity e infraestrutura estão agora expostos a desenvolvimentos relacionados à IA, tornando mais difícil uma diversificação eficaz. Como disse Monte Tarbox, diretor de investimentos (CIO) do New York City Retirement Systems, de US$ 326 bilhões, à Bloomberg, ele recusou um fundo de private equity porque este estava muito exposto à IA, apesar de seus gestores terem um histórico decente: “Em muitos aspectos, é um momento aterrorizante para alguém na minha posição.”

Portanto, os fundos de pensão responsáveis pelos recursos de aposentadoria de centenas de milhões de pessoas não querem ficar expostos a um risco sistemático que possa atingir todo o mercado ou a maior parte dele de uma só vez, por exemplo, quando o ciclo da IA mudar e afetar todos esses setores.

Em abril, o Goldman Sachs estimou que os investimentos em IA deveriam impulsionar cerca de 40% do crescimento dos lucros do S&P 500 neste ano. Enquanto isso, em uma pesquisa realizada este ano com 90 fundos soberanos, a Invesco constatou que a concentração de mercado liderava a lista de riscos associados a investimentos relacionados à IA.

Uma oportunidade para o bitcoin

Por isso, grandes fundos estão agora implementando novas formas de avaliar riscos. Por exemplo, de acordo com a Bloomberg, sob a Abordagem de Portfólio Total, cada classe de ativos é avaliada em relação ao portfólio como um todo, incluindo sua exposição à IA. Isso cria uma oportunidade para o bitcoin conquistar um lugar nesses portfólios multibilionários com, pelo menos, alocações modestas. Caso o New York City Retirement Systems invista 1% de seus ativos em BTC, isso significaria um investimento de US$ 3,26 bilhões.

Os investimentos em BTC com o objetivo de reduzir a exposição à IA também podem ser incentivados pelo recente desempenho do preço do bitcoin, destacando seu potencial para diversificar carteiras. Por exemplo, há uma semana, o bitcoin subiu enquanto os futuros de ações caíram, após apelos para desacelerar o desenvolvimento dos modelos de IA mais avançados. Além disso, em julho de 2026, quando, segundo o JPMorgan, os fundos de hedge globais perderam quase 3% de seus ganhos devido a uma queda nas ações do setor de tecnologia, o bitcoin valorizou cerca de 7%.

Além disso, o preço do bitcoin já registrou alta de mais de 12% em um mês, enquanto o Nasdaq 100 avançou 3% e o S&P 500 permaneceu praticamente estável. Ao mesmo tempo, enquanto o BTC testa os US$ 86.000 nesta segunda-feira — um nível visto pela última vez em janeiro de 2026 —, o sentimento no mercado de bitcoin está se tornando cada vez mais otimista.

A correlação “não correlacionada” do bitcoin

No entanto, a correlação do bitcoin com as ações tem sido volátil, assim como seu preço. Por exemplo, em fevereiro deste ano, o BTC despencou em meio a uma onda de vendas no setor de tecnologia, impulsionada por temores de que a IA pudesse causar disrupção em diversos setores. Portanto, não há garantia de que o bitcoin não cairá durante a próxima grande onda de vendas no setor de tecnologia. Portanto, cada investidor pode decidir se essa correlação imprevisível torna o bitcoin muito arriscado como ferramenta de diversificação de longo prazo e como isso afeta seu portfólio.

Em ambos os casos, o preço do bitcoin também pode ser afetado pelos mesmos fatores macroeconômicos, como inflação e taxas de juros elevadas, assim como outros setores expostos à IA. Além disso, como o bitcoin não é uma empresa que gera receitas para seus proprietários, a IA também pode afetar o sentimento em relação ao bitcoin por meio de outros canais. Por exemplo, ela pode afetar a segurança dos participantes do ecossistema do Bitcoin, como demonstraram a crise da Coldcard e outras explorações viabilizadas pela IA. Além disso, os avanços da IA são citados como um motivo para acelerar os desenvolvimentos em computação quântica, enquanto os desenvolvedores do Bitcoin ainda trabalham em planos para tornar a rede à prova de ataques quânticos.

Uma combinação única de oportunidades e riscos

Portanto, assim como qualquer outro investimento, o bitcoin tem suas próprias incertezas e riscos. Ao mesmo tempo, ele apresenta crescente adoção, reconhecimento institucional e regulatório, além de quase 18 anos de histórico volátil com fortes ganhos de longo prazo, já que o mercado ainda está aprendendo a avaliar essa classe de ativos.

Essa pode ser a combinação que os principais fundos de investimento estão buscando ao tentarem reduzir sua dependência sistêmica de longo prazo em relação aos avanços relacionados à IA.