A Blackrock lançou dois produtos tokenizados do mercado monetário voltados para investidores institucionais e emissores de stablecoins. Os fundos combinam registros de propriedade baseados em blockchain com carteiras de dinheiro e títulos de dívida pública dos EUA de curto prazo.
A Blackrock lança dois fundos do mercado monetário tokenizados para emissores de stablecoins
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Pontos principais
- A Blackrock lançou o BSTBL e o BRSRV, dois fundos de caixa tokenizados para instituições.
- A divisão de caixa da Blackrock, avaliada em US$ 1,073T, poderá aprofundar a ligação do mercado monetário, de US$ 8,4T, às stablecoins.
- O BNY e a Securitize darão suporte a cotas na cadeia de blocos à medida que as regras da Lei GENIUS forem se concretizando em 2026.
Blackrock visa reservas de stablecoins com dois fundos na cadeia de blocos
A Blackrock está levando a tokenização ainda mais a fundo na camada de caixa do sistema financeiro com dois produtos do mercado monetário projetados para operar tanto nos mercados tradicionais quanto nos digitais.
A gestora de ativos lançou as “Onchain Shares” do Blackrock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), juntamente com o Blackrock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV). Ambos os produtos buscam preservar a liquidez e o capital, ao mesmo tempo em que geram renda a partir de ativos de curto prazo.
O lançamento visa a crescente convergência entre fundos do mercado monetário regulamentados e finanças baseadas em blockchain. Os ativos dos fundos do mercado monetário dos EUA ultrapassaram US$ 8,4 trilhões, à medida que os investidores priorizam liquidez, preservação do capital e rendimento, de acordo com a Blackrock.
“O dinheiro continua sendo um pilar fundamental para investidores, empresas e instituições financeiras. Esses fundos oferecem aos clientes opções adicionais sobre como acessar e utilizar soluções de investimento em fundos do mercado monetário nos mercados tradicionais e digitais”, afirmou Jon Steel, diretor global de produtos e plataformas de gestão de caixa da Blackrock.
Dois produtos seguem caminhos diferentes na blockchain
O BSTBL adiciona uma classe de cotas tokenizadas a um fundo do mercado monetário já existente da Blackrock. Suas cotas na blockchain são emitidas na rede Ethereum e podem ser transferidas entre carteiras de investidores aprovadas, sujeitas às leis aplicáveis.
O BNY atua como agente de transferência e provedor de tokenização. A infraestrutura do banco foi projetada para manter registros do fundo legalmente reconhecidos em blockchains públicas, ao mesmo tempo em que os conecta a sistemas financeiros tradicionais.
O BRSRV, por outro lado, é um fundo recém-criado voltado para instituições nativas digitais. Ele oferece reinvestimento diário de dividendos e acesso a várias redes de blockchain. A Securitize atua como seu agente de transferência e provedor de tokenização.
A Blackrock afirmou que o BRSRV poderia dar suporte a diversas atividades relacionadas a ativos digitais, incluindo a gestão de reservas que garantem stablecoins de pagamento.
A Lei GENIUS cria um novo mercado de reservas
Ambos os fundos investem em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e contratos de recompra overnight lastreados por títulos do Tesouro. A Blackrock pretende que seus ativos se qualifiquem como ativos de reserva elegíveis para emissores de stablecoins autorizados nos termos da Lei GENIUS.
Esse posicionamento poderia oferecer às empresas de stablecoins uma forma regulamentada de gerenciar reservas, mantendo ao mesmo tempo o acesso à infraestrutura de blockchain. No entanto, a Blackrock observa que partes da legislação permanecem abertas à interpretação regulatória.
O Grupo de Gestão de Caixa da empresa supervisiona quase US$ 1,073 trilhão para corporações, bancos, seguradoras, fundações e instituições públicas. Os novos fundos mostram como a tokenização está indo além de produtos experimentais. A Blackrock agora está aplicando essa tecnologia à gestão de caixa, transferências de fundos e à infraestrutura de reservas que sustenta os dólares digitais.
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
