A Securitize se torna a maior ação tokenizada, enquanto o volume de transações do setor atinge US$ 8,47 bilhões

O código da empresa, SECZ, começou a ser negociado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) na quinta-feira, 2 de julho, após a Securitize ter concluído sua fusão com a Cantor Equity Partners II em 1º de julho. As ações abriram a 12,45 dólares, atingiram uma alta intradiária de 13,70 dólares e fecharam o pregão a 12,30 dólares, um aumento de 4,41% em relação ao fechamento anterior de 11,78 dólares. As negociações após o fechamento do mercado elevaram o preço das ações para 12,60 dólares. O volume de negociação do dia atingiu 839.134 ações, contra uma média de 853.500. A capitalização de mercado da empresa ficou em US$ 1,821 bilhão.

A Securitize não se limitou a abrir capital na NYSE. No mesmo dia, ela tokenizou suas próprias ações ordinárias na blockchain, nas redes Solana e Avalanche, por meio de sua própria plataforma regulamentada. Essa combinação fez dela a primeira empresa recém-aberta a colocar ações em blockchains públicas desde o sino de abertura de sua listagem na NYSE. Aproximadamente US$ 295 milhões a US$ 300 milhões em ações tokenizadas foram emitidas ou mantidas no lançamento, um valor que, desde então, se estabilizou perto dos US$ 270,6 milhões que o rwa.xyz informa atualmente.

O que realmente é uma ação tokenizada

Uma ação tokenizada não é um indicador sintético de preço nem uma classe de ação separada. No caso da Securitize, o token representa a mesma ação ordinária negociada sob o código SECZ na NYSE. Os detentores obtêm plena propriedade legal. Sua posição consta na tabela de capitalização do emissor. Eles mantêm os direitos de acionistas, incluindo dividendos, votos por procuração e participação em ações corporativas. Também podem manter o token em sua própria carteira, em vez de por meio de uma corretora.

Essa estrutura é o motivo pelo qual as ações tokenizadas têm chamado a atenção de traders que acompanham os dados on-chain com a mesma atenção com que observam uma fita de cotações. Um token que representa propriedade real, circula em uma blockchain pública e é liquidado instantaneamente oferece aos investidores uma maneira de observar a transferência de propriedade quase em tempo real. Para um mercado baseado no rastreamento de carteiras de grandes investidores e fluxos institucionais, essa visibilidade é fundamental.

Por que os operadores estão prestando atenção

As ações tokenizadas são negociadas 24 horas por dia. Os mercados de ações dos EUA estavam fechados na sexta-feira, 3 de julho, em comemoração ao Dia da Independência. Os tokens da SECZ continuaram sendo negociados na Solana e na Avalanche durante todo o fim de semana prolongado, oferecendo aos detentores uma maneira de negociar quando a NYSE não podia.

Durante o horário normal de funcionamento do mercado, os preços das ações tokenizadas acompanham a Melhor Oferta de Compra e Venda Nacional (National Best Bid and Offer), conforme a Regulamentação NMS. Fora desse horário, os preços se movem de acordo com a oferta e a demanda na cadeia de blocos. Formadores de mercado, incluindo a Jump, ajudaram a fornecer a oferta inicial para manter esse processo funcional.

O acesso não está aberto a qualquer pessoa que possua uma carteira. Os compradores devem passar pela plataforma da Securitize, concluir as verificações de “conheça seu cliente” (KYC) e contra lavagem de dinheiro (AML), confirmar que atendem às regras de elegibilidade dos EUA e, em seguida, conectar uma carteira e trocar stablecoins por ações. Os acionistas existentes da SECZ também podem converter suas posições em papel em forma tokenizada por meio do Sistema de Registro Direto.

O Setor Mais Amplo de Ações Tokenizadas

A liderança da Securitize, de US$ 270,6 milhões, coloca a empresa à frente de todas as outras ações tokenizadas acompanhadas pelo rwa.xyz. A segunda colocada é a Strategy PP Variable xStock (STRCx), na plataforma xStocks, com US$ 126.070.909. As ações tokenizadas pela Ondo do Circle Internet Group (CRCLon) ocupam o terceiro lugar, com US$ 97.637.764.

O restante do grupo de ponta inclui o ETF Ishares Core S&P 500 (tokenizado pela Ondo), com US$ 68.007.805, a Micron Technology (tokenizada pela Ondo), com US$ 56.775.858, e o Exodus Movement na Algorand, com US$ 45.374.250. O SPDR S&P 500 ETF (Ondo Tokenized) vem em seguida, com US$ 42.895.210, seguido pela Nvidia (Ondo Tokenized), com US$ 41.200.608, e pelo Tesla xStock, com US$ 40.980.384.

Mais abaixo na lista: Circle xStock com US$ 38.606.777, Hims & Hers Health (tokenizado pela Ondo) com US$ 37.794.554, Invesco QQQ (tokenizado pela Ondo) com US$ 36.916.373, SP500 xStock com US$ 36.764.881, Nasdaq xStock com US$ 31.371.116, MSTR xStock da Strategy com US$ 30.384.822, SpaceX xStock com US$ 28.834.977, Marvell Technology (tokenizada pela Ondo) com US$ 25.555.613 e Alphabet Classe A (tokenizada pela Ondo) com US$ 24.026.127.

Duas plataformas dominam a lista. A Ondo emite versões tokenizadas de ações públicas e ETFs existentes em várias cadeias. A xStocks faz o mesmo por meio de seu próprio wrapper de tokens. A Securitize se destaca porque tokenizou sua própria ação recém-listada, em vez de envolver uma ação emitida por terceiros.

Números do setor continuam subindo

Em todo o setor de ações tokenizadas, as estatísticas do rwa.xyz mostram que o valor distribuído atingiu US$ 1,96 bilhão, um aumento de 31,84% nos últimos 30 dias. O volume mensal de transferências atingiu US$ 8,47 bilhões, um aumento de 92,77% no mesmo período. O número total de detentores de ações tokenizadas chegou a 403.650, um aumento de 17,18% em relação ao mês anterior. O número de endereços ativos mensais caiu 84,37% no mesmo período, mesmo com o aumento tanto no número de detentores quanto no volume de transferências.

Essa divisão — mais detentores e maior volume de transferências em contrapartida a menos endereços ativos em um determinado mês — aponta para um mercado em que novos participantes continuam entrando, enquanto os detentores existentes negociam com menos frequência. O dinheiro está circulando em lotes maiores e menos frequentes, em vez de por meio de pequenas negociações constantes.

A própria estreia da Securitize, apoiada por empresas como a Blackrock e acompanhada por uma captação de US$ 400 milhões por meio de uma SPAC com avaliação de US$ 1,25 bilhão, proporcionou ao setor seu ponto de entrada mais visível até o momento. A empresa opera por meio de entidades registradas na SEC, incluindo uma corretora, um sistema alternativo de negociação e um agente de transferência, o que mantém o registro na blockchain vinculado a uma estrutura de conformidade, em vez de transferências abertas e sem permissão.

O que isso significa para os investidores

Os mercados tradicionais reabrem na segunda-feira, 6 de julho, mas as ações tokenizadas nunca pararam de circular. Para os traders que acompanham os fluxos na blockchain da mesma forma que acompanham os livros de ordens, essa lacuna entre o momento em que Wall Street dorme e o momento em que a blockchain não para é a história que mais vale a pena acompanhar.