A pressão de liquidação do XRP diminui, enquanto a demanda no mercado à vista continua sendo o grande desafio

Vendas forçadas de XRP diminuem após repetidos picos de liquidação

Os negociadores de XRP na Binance estão observando menos encerramentos forçados de posições após repetidos picos de liquidação do final de julho até setembro, de acordo com uma análise publicada pela Cryptoquant em 2 de outubro. A colaboradora da Cryptoquant, “PelinayPA”, examinou a diminuição da pressão de liquidação do XRP usando um gráfico que combina as liquidações nas corretoras com um indicador de avaliação da rede.

A mudança segue uma contração nos derivativos, contratos vinculados ao preço do token em vez da propriedade direta. As posições em aberto de derivativos de XRP na Binance diminuíram cerca de 32% entre 22 de agosto e 17 de setembro, passando de aproximadamente US$ 323 milhões para US$ 219 milhões. Conhecida como “open interest”, essa medida acompanha a exposição que permanece aberta.

A alavancagem amplia ganhos e perdas, permitindo que os investidores controlem negociações de valor superior à garantia que depositam. As corretoras acionam o fechamento forçado de posições em futuros quando esses fundos não conseguem atender aos requisitos de margem, o mínimo necessário para manter uma operação. As posições compradas se beneficiam da alta dos preços; as posições vendidas lucram com as quedas.

O analista descreveu um desequilíbrio nos dados mais recentes que deixa os traders posicionados para ganhos adicionais em situação vulnerável:

“Nos dados atuais, as liquidações de posições compradas parecem ser maiores do que as de posições vendidas, sugerindo que as posições compradas foram mais fortemente afetadas pelos recentes movimentos de queda nos preços.”

Índice da rede XRP cai 69%, com foco na atividade

Juntamente com a redução nas vendas forçadas, a relação valor-transações da rede do XRP, ou NVT, caiu 69,28%, para 36,97, na análise. O indicador compara a capitalização de mercado com o volume de transações na cadeia de blocos, expresso em dólares. Esses números representam, respectivamente, o valor total dos tokens em circulação e das transferências registradas na cadeia de blocos.

Um valor mais baixo pode refletir um aumento nas transferências, uma redução na valorização ou ambos; portanto, a interpretação do analista depende das mudanças subjacentes. Se mais valor circulou pela blockchain enquanto o NVT diminuiu, o uso da rede pode ter se fortalecido em relação ao seu valor de mercado, potencialmente sustentando os preços.

O uso da rede também chamou a atenção durante a alta de setembro, quando a empresa de análise de blockchain Santiment registrou 1.917 transações de grande valor e 3.647 novas carteiras, à medida que o XRP ultrapassava US$ 1,60 em 22 de setembro. Esses números refletem atividade, e não compras comprovadas: grandes transferências podem representar vendas ou movimentações internas, e novos endereços não identificam necessariamente novos investidores.

As compras à vista continuam sendo fundamentais para os ganhos sustentados do XRP

A distinção entre transferências na blockchain e compras também se aplica à atividade nas corretoras, onde a compra à vista envolve a aquisição do próprio XRP. Em comparação, os futuros perpétuos oferecem exposição ao preço sem data de vencimento e podem ser negociados com alavancagem em corretoras centralizadas ou plataformas descentralizadas que executam negociações por meio de software de blockchain.

Os fluxos de fundos oferecem outra medida da demanda por XRP, além da negociação alavancada. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de XRP à vista nos EUA, que detêm o ativo e oferecem exposição por meio de ações, registraram entradas de US$ 121,4 milhões em setembro. Em 2 de outubro, os dados da Sosovalue divulgados em 3 de outubro mostraram saídas líquidas de US$ 3,28 milhões, todas provenientes do fundo da Bitwise. Os ETFs detinham ativos líquidos combinados de US$ 1,658 bilhão.

O analista destacou as condições para uma alta duradoura:

“Se a demanda do mercado à vista também acompanhar esses desenvolvimentos, isso poderia fornecer um sinal mais forte. A redução nas liquidações pode oferecer algum alívio; no entanto, para uma alta sustentada, as compras à vista, o volume de negociação e a estrutura de preços precisariam apoiar o movimento.”