Krypto spadają: XRP najniżej od 2 lat, odpływ kapitału z ETF

130 miliardów dolarów zniknęło, gdy bitcoin i XRP przebiły krytyczne poziomy

Weekend przyniósł kolejny bolesny rozdział dla inwestorów i traderów kryptowalutowych, a łączna wycena rynku spadła do 2,19 biliona dolarów po utracie 130 miliardów dolarów od piątkowych sesji. Spadek ten był kontynuacją szerszej listopadowej korekty, w wyniku której wiele aktywów cyfrowych odnotowało znaczne straty.

Na giełdzie Bitstamp cena bitcoina spadła do dziennego minimum wynoszącego 61 947 dolarów za jednostkę, choć ten wiodący kryptowalutowy aktywum następnie odrobiło straty, zbliżając się do poziomu 64 000 dolarów; w ciągu ostatnich siedmiu dni jego wartość spadła o 14,5%. XRP doświadczył równie znaczącego załamania, spadając poniżej psychologicznego progu 1 dolara i osiągając najniższy poziom w ciągu dnia wynoszący 0,8922 dolara. Do godziny 11:30 czasu wschodnioamerykańskiego w niedzielę XRP odbił się do poziomu 0,95 dolara za monetę.

W pozostałych przypadkach spadki w ciągu ostatnich siedmiu dni objęły główne kryptowaluty. Zcash (ZEC) odnotował najgłębszy spadek spośród śledzonych aktywów, tracąc 29,7%, a za nim uplasowały się: Solana (SOL) – 19,8%, Ethereum (ETH) – 19%, XRP – 17,4%, BNB o 15,1% oraz Hyperliquid (HYPE) o 12,9%. Tron (TRX) okazał się stosunkowo odporny, tracąc zaledwie 4,4%.

Siedmiodniowa rzeź objęła szerokie spektrum altcoinów – uniswap (UNI) spadł o 26,66% do 5,11 USD, a aerodrome finance (AERO) stracił 26,47% do 0,4348 USD. Holo (HOT) odnotowało w tym tygodniu spadek o 24,33%, podczas gdy Apecoin (APE) i Centrifuge (CFG) straciły odpowiednio 24,23% i 23,91%.

Aptos (APT) stracił 23,55%, Basic Attention Token (BAT) – 23,39%, a Pudgy Penguins (PENGU) – 23,31%. Token CRV należący do Curve DAO zamknął tę grupę, odnotowując tygodniową stratę na poziomie 23,19%, co ilustruje skalę presji sprzedażowej ogarniającej szeroki rynek altcoinów.

1,71 mld dolarów zlikwidowano w wyniku ekstremalnego strachu ogarniającego inwestorów kryptowalutowych

Wyprzedaż dotknęła szczególnie dotkliwie inwestorów korzystających z dźwigni finansowej. W niedzielę o godz. 11:00 czasu wschodnioamerykańskiego statystyki Coinglass wykazały likwidacje kryptowalut o wartości około 1,71 mld dolarów w ciągu 24 godzin, które dotknęły 260 271 inwestorów.

Pozycje długie stanowiły 1,37 mld dolarów, co odpowiadało 80,2% całości, w porównaniu z 338,09 mln dolarów likwidacji pozycji krótkich. Same instrumenty pochodne na bitcoina pochłonęły około 690 mln dolarów likwidacji, podczas gdy pozycje na ethereum stanowiły kolejne 400,35 mln dolarów.

Hyperliquid odnotował 79,69 mln dolarów, Solana – 75,45 mln dolarów, a XRP – 43,88 mln dolarów. Największa pojedyncza likwidacja dotyczyła długiej pozycji na ethereum o wartości 16,17 mln dolarów na giełdzie Binance. Dane dotyczące likwidacji związanych z bitcoinem wskazują na ponad 486 mln dolarów w długich pozycjach na BTC i ponad 200 mln dolarów w pozycjach krótkich.

Hyperliquid, Binance i Bybit łącznie stanowiły ponad 81% tych likwidacji bitcoinów, co ilustruje koncentrację ekspozycji lewarowanej na głównych platformach handlowych. Tymczasem indeks Crypto Fear & Greed pogorszył się do poziomu 10, znajdując się zdecydowanie w strefie skrajnego strachu.

Wynik ten był niższy od 13 odnotowanego poprzedniego dnia i 20 z początku tygodnia, co pokazuje, jak szybko pogorszyło się zaufanie inwestorów, gdy ceny przebiły ustalone poziomy wsparcia. Takie pesymistyczne nastroje mogą poprzedzać tymczasowe odbicia, ale historyczne skrajności nie dają żadnej gwarancji, że presja sprzedaży już się wyczerpała.

Wypłaty z funduszy ETF i kurcząca się podaż stablecoinów pogłębiają szkody

Presja sprzedaży ze strony inwestorów instytucjonalnych dodała kolejny wymiar do problemów rynku kryptowalut. Według statystyk Sosovalue amerykańskie fundusze ETF oparte na bitcoinie na rynku kasowym odnotowały oszałamiający odpływ netto w wysokości 2,97 mld dolarów w ciągu 12 sesji giełdowych od 29 października do 13 listopada, przy czym tylko dwie sesje wykazały dodatni przepływ środków.

W samym tylko listopadzie odnotowano wypłaty o wartości 2,35 mld dolarów, w tym 1,07 mld dolarów w ciągu ostatniego pięciodniowego tygodnia handlowego, co oznacza przedłużające się wycofywanie się z produktów inwestycyjnych, które wcześniej generowały znaczny popyt kupna. Jeszcze bardziej uderzające jest to, że łączna wartość aktywów netto posiadanych przez amerykańskie ETF-y oparte na bitcoinie na rynku kasowym skurczyła się z 104,27 mld dolarów 29 października do 86,20 mld dolarów 13 listopada, co stanowi spadek o 18,07 mld dolarów, czyli około 17,33%.

Chociaż spadek ten odzwierciedla zarówno wycofywanie środków przez inwestorów, jak i spadające wyceny bitcoina, skumulowane napływy netto również zmniejszyły się w tym samym okresie z 57,62 mld dolarów do 54,63 mld dolarów. Najnowsze dane dotyczące funduszy ETF pokazują, w jaki sposób utrzymujące się wykupy i pogarszające się ceny kryptowalut jednocześnie osłabiły bazę inwestycji instytucjonalnych w tym sektorze.

Warunki płynności uległy znacznemu pogorszeniu, a wartość rynku stablecoinów spadła o 26,15 mld dolarów od majowego szczytu wynoszącego 311 mld dolarów. Według statystyk Defillama zebranych w sobotę, 14 listopada, kapitalizacja sektora wyniosła 284,85 mld dolarów, co odzwierciedla spadek o 5,36% w ciągu ostatnich 30 dni. USDT firmy Tether i USDC firmy Circle łącznie stanowiły 244,42 mld dolarów, przy czym oba odnotowały miesięczne spadki zbliżające się do 5%.

Co więcej, warunki handlowe panujące w weekend spotęgowały te presje, ponieważ mniejsze księgi zleceń sprawiły, że ceny kryptowalut stały się bardziej podatne na agresywną wyprzedaż i kaskadowe likwidacje pozycji. Na razie rynek boryka się z niekorzystną kombinacją wycofywania się inwestorów instytucjonalnych, kurczącej się płynności stablecoinów oraz nadszarpniętego zaufania inwestorów.

Chociaż ceny bitcoina nieco odrobiły straty w stosunku do ostatnich minimów, osiągając poziom 64 624 dolarów o godz. 11:30 czasu wschodnioamerykańskiego w niedzielę, kluczowym pytaniem pozostaje, czy uda się przywrócić wystarczający popyt kupna, zanim kolejna fala wyprzedaży wystawi na próbę pozostałe mechanizmy obronne rynku.