Badanie wykazało, że w Szwajcarii kryptowaluty są wykorzystywane dwukrotnie częściej niż w Niemczech

Szwajcaria wyprzedza inne kraje w dziedzinie pieniądza cyfrowego

W badaniu firmy Bearingpoint, opublikowanym 30 lipca, wzięło udział ponad 4 000 osób dorosłych z Niemiec, Austrii i Szwajcarii. Austria uplasowała się pośrodku – 18% respondentów zadeklarowało przynajmniej sporadyczne korzystanie z kryptowalut, co potwierdza, że różnica nie wynika wyłącznie z zainteresowania aktywami cyfrowymi, ale z tego, jak poszczególne rynki ewoluowały na przestrzeni czasu.

Firma YouGov przeprowadziła ankietę internetową w dniach od 18 do 29 czerwca, ankietując 2 031 osób w Niemczech, 1 003 w Austrii i 1 001 w Szwajcarii. Próba została zważona pod kątem wieku, płci i regionu, co zapewniło reprezentatywny obraz dorosłej populacji w każdym z tych krajów.

Różnice sięgają głębiej niż tylko kwestia posiadania. W Szwajcarii 37% respondentów postrzegało kryptowaluty jako opłacalną inwestycję, w porównaniu z 28% w Austrii i 23% w Niemczech. Szwajcarscy respondenci byli również bardziej skłonni do uznania, że aktywa cyfrowe mogą w przyszłości pełnić rolę walut handlu międzynarodowego lub walut rezerwowych – pogląd ten wyraziło 45% z nich, w porównaniu z 36% w Austrii i 32% w Niemczech. Takie wyniki pojawiają się zazwyczaj dopiero wtedy, gdy ludzie oswoją się z daną technologią, a nie tylko są jej świadomi.

Szwajcaria przodowała również pod względem otwartości na pieniądz cyfrowy emitowany przez rząd. Czterdzieści cztery procent respondentów stwierdziło, że rozważyłoby korzystanie w życiu codziennym z cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC), takiej jak cyfrowy frank, w porównaniu z 38% w Austrii i 29% w Niemczech. Cyfrowa waluta banku centralnego to po prostu cyfrowa wersja pieniądza emitowanego przez rząd, a nie kryptowaluta emitowana przez podmioty prywatne.

Dr Robert Bosch, globalny dyrektor ds. usług finansowych w firmie Bearingpoint, stwierdził, że wyniki badania pokazują, iż Szwajcaria jest nie tylko bardziej otwarta na kryptowaluty, ale także ogólnie bardziej skłonna do przyjęcia pieniądza cyfrowego. Bosch zauważył:

„Niemcy dyskutują o ryzyku, podczas gdy sąsiedzi już korzystają z tych rozwiązań i inwestują w nie na większą skalę”.

Wczesne regulacje dały Szwajcarii solidne podstawy

Przewaga Szwajcarii wynika z decyzji podjętych na długo przed dzisiejszymi wynikami dotyczącymi upowszechnienia. We wrześniu 2020 r. parlament zatwierdził krajową ustawę o technologii rozproszonego rejestru (DLT), a ramy prawne weszły w życie z pełną mocą 1 sierpnia 2021 r. Technologia rozproszonego rejestru (DLT) to wspólny system prowadzenia ewidencji, który umożliwia sieciom blockchain bezpieczne rejestrowanie i weryfikowanie transakcji.

Zamiast tworzyć zupełnie nową ustawę dotyczącą kryptowalut, Szwajcaria zaktualizowała istniejące przepisy finansowe i cywilne. Zmiany wyjaśniły, w jaki sposób aktywa tokenizowane wpisują się w ustalone struktury prawne, uregulowały kwestie związane z postępowaniem upadłościowym oraz wprowadziły system licencjonowania wyspecjalizowanych platform handlowych opartych na technologii DLT. Tego rodzaju pewność prawna zazwyczaj przyciąga firmy na długo przed tym, zanim znajdzie to odzwierciedlenie w badaniach konsumenckich.

Ważny był moment wprowadzenia zmian. Podczas gdy większość krajów europejskich wciąż budowała swoje ramy regulacyjne, szwajcarskie firmy działały już zgodnie z jasnymi zasadami. Dało to założycielom, inwestorom i instytucjom finansowym czas na założenie działalności, udoskonalenie produktów i zdobycie praktycznego doświadczenia, zanim wprowadzono szersze regulacje europejskie.

Te wczesne decyzje przyczyniły się również do rozwoju Crypto Valley, które obejmuje Szwajcarię i Liechtenstein. W raporcie branżowym z 2024 r. ekosystem ten liczył 1 749 aktywnych firm zajmujących się technologią blockchain i DLT, co oznacza 14-procentowy wzrost roczny i 132-procentowy wzrost od 2020 r.

Crypto Valley nabiera własnego rozpędu

Zug pozostaje centrum Crypto Valley, skupiając około 719 firm, czyli 41% całego ekosystemu, podczas gdy na Zurych przypada około 15%. Dodatkowe klastry rozrosły się w Genewie, Ticino, Lucernie, Neuchâtel i Liechtensteinie, zapewniając firmom z branży blockchain dostęp do prawników, banków, programistów, firm venture capital oraz specjalistów technicznych bez konieczności opuszczania regionu.

Ta koncentracja tworzy przewagę, którą trudno jest powielić. W miarę jak coraz więcej firm rozpoczyna działalność, pojawiają się również wyspecjalizowane usługi finansowe, wiedza z zakresu zgodności z przepisami oraz kapitał inwestycyjny. Szwajcaria stała się siedzibą organizacji związanych z Ethereum, Cardano, Solaną, Polkadotem, Tezosem, Sygnum Bankiem, Amina Bankiem i Bitcoin Suisse, co wzmacnia ten cykl.

Badanie wykazało również, że popularność kryptowalut pozostaje największa wśród młodszych dorosłych i nadal różni się w zależności od płci, wykształcenia i dochodów. W Szwajcarii 36% respondentów w wieku od 18 do 24 lat zadeklarowało korzystanie z kryptowalut, podczas gdy w Austrii i Niemczech odnotowano ten sam trend przy niższym poziomie uczestnictwa. Te trendy demograficzne pomagają wyjaśnić, kto jako pierwszy przyjmuje kryptowaluty, ale nie wyjaśniają szerszej przewagi Szwajcarii na poziomie krajowym.

Kryptowaluty rozwijają się równolegle z tradycyjnymi finansami

Wyniki sugerują, że aktywa cyfrowe są raczej uzupełnieniem tradycyjnych nawyków finansowych (TradFi), a nie ich zamiennikiem. Od 80% do 87% respondentów w tych trzech krajach nadal postrzegało waluty emitowane przez rządy jako skuteczne instrumenty płatnicze, podczas gdy około 64% szwajcarskich respondentów nadal preferowało złoto jako zabezpieczenie przed inflacją.

Takie połączenie staje się coraz bardziej powszechne. Ludzie często postrzegają kryptowaluty jako kolejne narzędzie finansowe, a nie alternatywę dla tradycyjnych pieniędzy, co pozwala bankom i decydentom rozszerzać ofertę cyfrową bez wypierania uznanych produktów finansowych.

Niemcy liczą na banki, by zniwelować tę lukę

Niemcy nadal pozostają w tyle za Szwajcarią pod względem upowszechnienia kryptowalut wśród klientów detalicznych, ale niemiecki sektor bankowy może zmienić tę sytuację. Banki spółdzielcze powiązane z DZ Bank oraz banki oszczędnościowe powiązane z Dekabank obsługują łącznie około 80 milionów klientów, co daje im zasięg, z którym niewiele platform kryptowalutowych może się równać.

Pod koniec grudnia 2025 r. DZ Bank otrzymał zezwolenie na uruchomienie platformy „meinkrypto”, która jest obecnie integrowana z aplikacją VR Banking App. Usługa została uruchomiona z obsługą bitcoinów, etherów, litecoinów i cardano, a nadzór nad aktywami sprawuje Börse Stuttgart Digital. Poszczególne banki spółdzielcze muszą jeszcze zdecydować, czy aktywować tę funkcję.

Dekabank tworzy podobną platformę dla niemieckiej sieci Sparkassen, która obsługuje około 50 milionów klientów. Oczekuje się, że wdrażanie będzie kontynuowane do 2026 r., początkowo z obsługą bitcoina i etera. Włączenie kryptowalut do znanych aplikacji bankowych usuwa jedną z największych przeszkód dla nowych użytkowników, eliminując konieczność otwierania kont na oddzielnych platformach aktywów cyfrowych.

Niemiecka skala bankowości dorównuje wczesnej przewadze Szwajcarii

Szwajcaria zbudowała swoją przewagę dzięki pewności regulacyjnej i wieloletniemu rozwojowi ekosystemu. Niemcy realizują inną strategię, wykorzystując renomowane banki i istniejące relacje z klientami w celu poszerzenia dostępu w ramach europejskich ram regulacyjnych.

Takie podejście daje Niemcom ogromny potencjał dystrybucyjny, ale Szwajcaria nadal czerpie korzyści z wieloletniego doświadczenia, infrastruktury i koncentracji działalności gospodarczej. Przyszłe badania firmy Bearingpoint, wraz z danymi dotyczącymi popularności wśród klientów niemieckich platform bankowych, powinny dać jaśniejszy obraz tego, czy różnica zacznie się zmniejszać, czy też Szwajcaria nadal będzie wyprzedzać Niemcy.