Ceny złota rosną czwarty tydzień z rzędu w obliczu sygnałów o obniżce stóp procentowych przez Fed i zawieszenia broni na Bliskim Wschodzie

Najważniejsze wnioski:

• Ceny spotowe złota osiągnęły na koniec tygodnia poziom 4829 USD za uncję trojańską, odnotowując czwarty z rzędu tygodniowy wzrost.
• Kontrakty terminowe na giełdzie COMEX zamknęły się na poziomie 4879 USD, co oznacza wzrost o 1,48%, napędzany rozejmem w Cieśninie Ormuz oraz słabością dolara amerykańskiego.
• Analitycy spodziewają się, że złoto utrzyma się na poziomie bliskim rekordowego, ponieważ sygnały o obniżce stóp procentowych przez Fed oraz utrzymująca się niepewność na Bliskim Wschodzie podtrzymują popyt na bezpieczne aktywa.

Cena złota w poniedziałek wyniesie 4 830 USD

Cena spot odzwierciedlała niewielki wzrost w stosunku do piątkowego zamknięcia, które według USAGOLD wyniosło 4 829 USD, co oznacza wzrost o 40 USD, czyli około 0,84%, w stosunku do 16 kwietnia. Kontrakty terminowe COMEX z najbliższym terminem realizacji zamknęły się w piątek na poziomie 4 879 USD, co oznacza wzrost o 71 USD, czyli 1,48%, przy wolumenie około 130 000 kontraktów. Zakres sesji rozciągał się od 4785 USD do maksimum na poziomie 4917 USD.

W niedzielne popołudnie strona Kitco z ofertami kupna i sprzedaży podawała cenę metalu na poziomie od 4829 do 4831 dolarów. Goldprice.org odnotowało 24-godzinny wzrost o 45,63 dolarów, czyli około 0,95%, przed popołudniem.

Handel w weekend, jak to zwykle bywa na pozagiełdowych rynkach spot, utrzymał piątkowe poziomy przy minimalnych wahaniach. W sobotę nie było formalnego rozliczenia na COMEX, a złoto utrzymywało się w przedziale od 4790 do 4831 USD, po czym w niedzielę nieznacznie wzrosło.

Trzydniowy wzrost netto od zamknięcia 16 kwietnia na poziomie około 4790 USD do ceny z niedzieli wyniósł około 41 USD, czyli 0,85%. Znaczna część tego ruchu miała miejsce podczas piątkowej sesji, kiedy dynamika w ciągu dnia na rynku kontraktów terminowych i spotowym wynosiła od 1% do 1,5%.

Głównym czynnikiem napędzającym zmiany w ciągu tych trzech dni było ogłoszenie przez Iran, że Cieśnina Ormuz jest otwarta dla żeglugi handlowej podczas 10-dniowego okresu rozejmu związanego z postępami w zawieszeniu broni między Izraelem a Libanem. Ta wiadomość spowodowała gwałtowny spadek cen ropy o ponad 10% w niektórych momentach tygodnia, co z kolei pomogło obniżyć krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne i wywarło presję na dolara amerykańskiego.

Następnie Iran ponownie zamknął Cieśninę Ormuz, obwiniając za to blokadę amerykańską. Trump nie był zadowolony z najnowszej sytuacji, a zwłaszcza z doniesień o ostrzelaniu przez Iran statków handlowych, i w niedzielę opublikował ostrzeżenie na Truth Social. Trump twierdzi, że to nie Iran zamknął tę drogę wodną, podkreślając, że tak naprawdę to blokada amerykańska.

„Iran ogłosił niedawno, że zamyka cieśninę, co jest dziwne, ponieważ nasza BLOKADA już ją zamknęła. Pomagają nam, nie wiedząc o tym” – stwierdził Trump.

Nierozstrzygnięta debata dotycząca cieśniny i słabszego dolara sprawiła, że złoto denominowane w dolarach stało się tańsze dla nabywców posiadających inne waluty, co zazwyczaj zwiększa popyt. Międzynarodowi nabywcy zareagowali odpowiednio w piątek, korzystając ze słabego dolara i obecnej zmienności.

Sygnały ze strony Rezerwy Federalnej również przyczyniły się do ostatniego spadku wartości dolara amerykańskiego. Rynki nadal wyceniały oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych, obserwując jednocześnie nadchodzące dane gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych, w tym dane dotyczące sprzedaży detalicznej i odczyty indeksu menedżerów ds. zakupów.
W obliczu niepewności na Bliskim Wschodzie złoto w piątek raczej umacniało się, zamiast tracić na wartości. Inwestorzy rozważali zawieszenie broni w kontekście utrzymującego się ryzyka w regionie, a popyt na bezpieczne aktywa utrzymał się.

Oczywiście Peter Schiff, zwolennik złota i ekonomista, uważa, że w tych czasach „najlepszym aktywem do kupienia jest złoto”. Schiff zauważył w dniu X, zanim Iran ponownie zamknął cieśninę, że „nawet jeśli rozmowy pokojowe zakończą się niepowodzeniem i wojna zostanie wznowiona, ostatecznie złoto zerwie z trendem spadkowym w przypadku eskalacji konfliktu i wzrośnie bez względu na wszystko”.

Czwarty z rzędu tygodniowy wzrost umocnił złoto w ustabilizowanym trendzie wzrostowym w dłuższej perspektywie czasowej, chociaż sesja weekendowa wykazała standardowe zachowanie konsolidacyjne typowe dla warunków niskiej płynności. Na razie złoto wkracza w nowy tydzień z najnowszym ostrzeżeniem Trumpa i niepewnością związaną z szlakami wodnymi na Bliskim Wschodzie.