ICE, właściciel NYSE, wybiera Tzero w momencie, gdy rozgorzała rywalizacja o akcje tokenizowane dostępne 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu

31 sierpnia obie firmy ogłosiły, że Tzero stanie się głównym partnerem projektowym w zakresie infrastruktury cyfrowego agenta transferowego oraz brokera-dealera na planowanej przez ICE cyfrowej platformie handlowej powiązanej z NYSE. ICE inwestuje również dodatkowe środki w Tzero i nabywa licencję na jego portfel patentów dotyczących technologii blockchain, choć żadna ze stron nie ujawniła warunków finansowych tej transakcji.

ICE angażuje Tzero do stworzenia mechanizmów obsługujących tokenizowane akcje

To coś więcej niż tylko kolejny czek wystawiony przez ICE. Tzero pomoże w kształtowaniu standardów regulujących sposób, w jaki cyfrowi agenci transferowi, agenci tokenizacji oraz brokerzy-dealerzy faktycznie integrują się z platformą.

Infrastruktura ta obsługuje trudną część procesu tokenizacji papierów wartościowych: rejestrowanie własności, blokowanie transferów, gdy wymagają tego przepisy dotyczące papierów wartościowych, przetwarzanie działań korporacyjnych oraz rozliczanie transakcji w łańcuchu bloków. Jeśli Tzero pokona przeszkody regulacyjne, technologiczne i operacyjne stawiane przez ICE, ma szansę stać się zatwierdzonym cyfrowym agentem transferowym i subskrybentem platformy.

ICE i Tzero sprawdzą również, czy tokenizowane aktywa rzeczywiste emitowane za pośrednictwem Tzero mogłyby w przyszłości służyć jako zabezpieczenie w izbach rozliczeniowych ICE i innych podmiotach powiązanych. Na razie pozostaje to w fazie badań i nie zostało jeszcze zatwierdzone.

ICE przejmuje 103 patenty Tzero zamiast wymyślać koło na nowo

Umowa patentowa zapewnia ICE dostęp do technologii, która według Tzero obejmuje 23 rodziny patentowe i 103 patenty. Portfel obejmuje transfery podlegające kontroli zgodności, aktualizowalne inteligentne kontrakty, działania korporacyjne oraz systemy łączące tożsamości brokerów-dealerów z portfelami blockchainowymi.

Ta infrastruktura ma znaczenie, ponieważ wprowadzenie akcji do łańcucha bloków wiąże się z czymś znacznie więcej niż tylko wyemitowaniem tokenu. Ktoś nadal musi ustalić prawne prawo własności, kontrolować, kto może dokonywać transferów, oraz zapewnić, że dywidendy, prawa głosu i działania korporacyjne trafią do właściwych inwestorów.

NYSE planuje handel 24/7, podczas gdy Wall Street zmierza w kierunku natychmiastowego rozrachunku

W styczniu NYSE przedstawiła swoją cyfrową platformę transakcyjną, proponując rynek łączący silnik dopasowujący Pillar z opartymi na łańcuchu bloków systemami potransakcyjnymi. Projekt obejmuje handel 24/7, natychmiastowe rozliczenia, ułamkowe akcje, zlecenia denominowane w dolarach oraz finansowanie za pomocą stablecoinów w wielu sieciach łańcuchów bloków.

Tokenizowane akcje pozostałyby zamienne z tradycyjnie emitowanymi papierami wartościowymi, zachowując jednocześnie prawa do dywidendy i prawa do udziału w zarządzaniu. Jest jednak istotny haczyk: platforma nadal wymaga zgody Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), zanim będzie mogła zostać uruchomiona.

ICE pozyskuje partnerów, gdy rynek tokenizowanych akcji staje się coraz bardziej zatłoczony

Tzero nie jest bynajmniej jedyną inwestycją ICE w blockchain. W marcu ICE nabyło udziały w OKX przy wycenie na 25 mld dolarów, podczas gdy NYSE osobno wyznaczyła Securitize jako pierwszego cyfrowego agenta transferowego uprawnionego do emisji papierów wartościowych natywnych dla blockchaina dla emitentów korzystających z planowanej platformy.

Ten skład pokazuje, że ICE gromadzi specjalistów, zamiast powierzać cały ekosystem tokenizacji jednej firmie. Tzero dostarcza regulowaną infrastrukturę i patenty, Securitize zajmuje się emisją, a OKX mogłoby zapewnić dostęp do klientów z branży kryptowalutowej, zakładając, że amerykańskie organy regulacyjne wyrażą zgodę.

Zgoda SEC stanowi przeszkodę między ICE a tokenizowanym rynkiem NYSE

Wciąż brakuje niektórych kluczowych szczegółów. ICE nie ujawniło wielkości swojej najnowszej inwestycji, które łańcuchy bloków zostaną wstępnie wybrane ani kiedy platforma mogłaby zostać uruchomiona, podczas gdy wyznaczenie Tzero pozostaje warunkowe, a kwestia wykorzystania zabezpieczeń jest nadal analizowana.

Teraz prawdziwy test przechodzi do rąk organów regulacyjnych. ICE musi sprawić, by jego agenci transferowi, brokerzy-dealerzy, systemy blockchainowe i mechanizmy rozliczeniowe współpracowały zgodnie z przepisami SEC, zanim konkurencyjne platformy ustalą własne zasady działania dla tokenizowanych rynków publicznych.