W miarę jak bitcoin osiąga nowe szczyty, analitycy sięgają po różnorodne narzędzia chartingowe, aby przewidzieć trajektorię wiodącej waluty cyfrowej. Wśród nich znajdują się znane wykresy tęczowe oraz model stock‑to‑flow (S2F). Poniższa analiza przygląda się obecnej cenie BTC przez pryzmat tych dwóch ram.
$275K do 2026: Czy Rainbow Bands i S2F mogą przewidzieć przyszłość Bitcoina?
Ten artykuł został opublikowany ponad miesiąc temu. Niektóre informacje mogą nie być aktualne.
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Modele Bitcoina Wskazują na Eksplozję Wzrostów — Czy Rzeczywistość Podąży Śladem?
Obecnie, w piątek, 9 maja, bitcoin (BTC) handlowany jest po 103 046 USD, a wielu obserwatorów przewiduje nowe rekordowe poziomy przed końcem roku. Uczestnicy rynku z zapałem studiują wykresy, podczas gdy analitycy konsultują modele predykcyjne, by rozpoznać kolejne ruchy aktywu. Ta analiza bada dwie konkretne techniki chartingowe i ramy prognostyczne, które mogą dostarczyć wglądu, mimo że te narzędzia były w przeszłości określane jako niedoskonałe.
Stock‑to‑Flow (S2F)
Model Stock‑to‑Flow (S2F) kwantyfikuje rzadkość, odnosząc istniejącą podaż (stock) do rocznej produkcji (flow). W przypadku bitcoina „flow” oznacza monety nowo wydobywane każdego roku. Gdy podaż bitcoina zmniejsza się o połowę co cztery lata, przepływ maleje, potęgując jego rzadkość. Ramy S2F sugerują, że wzmożona rzadkość prowadzi do wzrostowego nacisku na cenę.
Obecna trajektoria ceny jest oznaczona na czerwono do pomarańczowo, co sygnalizuje, że właśnie minął rok od zdarzenia halvingu (czerwony = 0 dni do halvingu, niebieski = wiele dni po). Historycznie, te fazy po halvingu wywołują gwałtowne rajdy cenowe w ciągu następnych 12–18 miesięcy. Bliskość ceny rynkowej bitcoina do projekcji S2F obecnie sugeruje, że aktywo trzyma się modelu bardziej wiernie niż w poprzednich cyklach.
Przewidując historyczne wzorce S2F po halvingu w przyszłość, model prognozuje wykładniczy wzrost, potencjalnie osiągający około 275 000 USD do końca 2026 roku. Ta trajektoria odzwierciedla tezę o rzadkości będącą sercem S2F, gdzie każdy halving ogranicza emisję, a wszystko inne, cena powinna się podnosić. Ta dynamika zagrała w funduszach notowanych na giełdzie i firmach takich jak Strategia, dawniej Microstrategy.
Chociaż ten model oferuje wizualną klarowność i wykazał historyczną spójność, powinien być rozważany w połączeniu z innymi wskaźnikami, ponieważ nie uwzględnia zewnętrznych wstrząsów rynkowych ani zakłóceń makroekonomicznych jak na przykład wojna czy decyzje handlowe Trumpa. Jak wszystkie modele i analizy techniczne, S2F spotkał się z krytyką.
Wykres Tęczowy
Zgodnie z oryginalnym wykresem tęczowym, cena bitcoina w ciągu następnych 18 miesięcy prawdopodobnie przejdzie z pasma „FOMO” do strefy „Czy to bańka?”. Ta trajektoria zaczyna się nieco powyżej 100 000 USD i zmierza w kierunku przedziału 290 000–365 000 USD do końca 2026 roku. Kolorowe pasma reprezentują długoterminowy logarytmiczny wzrost, co sugeruje, że jeśli bitcoin będzie podążał za swoim historycznym wzorcem, przejdzie przez te granice uczuciowe zanim wkroczy w bardziej spekulacyjne terytorium. Wykres Tęczowy również nie był doskonały i nie należy na niego polegać w oderwaniu od innych rynkowych i ekonomicznych czynników.
Powszechnie uznaje się, że Wykres Tęczowy Bitcoina był edytowany i zmieniany w celu odzwierciedlenia dojrzewania rynku i bardziej miarowego ścieżki wzrostu. Wczesne jego edycje opierały się na skąpych danych i zakładały strome, spekulacyjne wzrosty cen. Gdy pojawiały się dodatkowe dane i zwroty maleją w kolejnych cyklach, wykres został dostosowany z zastosowaniem zaawansowanych technik statystycznych, aby uniknąć dopasowania nadmiernego i bardziej zbliżyć się do rzeczywistej wydajności.
Te udoskonalenia czynią wykres bardziej wiarygodnym i mniej napędzanym hypem, umożliwiając użytkownikom formowanie realistycznych oczekiwań. Chociaż wielu krytyków argumentuje, że Tęczowy i modele takie jak S2F brak oparcia empirycznego.
Ramy mogą Oświecić Ścieżkę, ale Niekoniecznie Określają Cel
Rozważając razem, oba podejścia sygnalizują, że dojrzewanie bitcoina zbliża się do kolejnego zakrętu, ale również przypominają obserwatorom, że sama matematyka nie może uchwycić każdego katalizatora napędzającego rynki aktywów cyfrowych. Uwzględnienie zmian płynności, stanowisk regulacyjnych i psychologii inwestorów prawdopodobnie wyostrzy każdą prognozę, pozwalając czytelnikom traktować kolorowe pasma i wskaźniki rzadkości jako punkty odniesienia, a nie żelazne urządzenia przepowiadające przyszłość dla strategii.
Z drugiej strony, odchylenia od wyznaczonych ścieżek mogą wywołać debatę na temat integralności danych, inspirując praktyków do udoskonalania metodologii lub łączenia tradycyjnych narzędzi finansowych z nowymi wskaźnikami onchain, zanim zaryzykują pozycje o wysokich stawkach podczas zmieniających się faz.
