Stablecoins utgjør kjernelikviditeten i markedet, men store beholdninger blir ofte liggende ubrukte for å dekke behov for umiddelbar handel og margin. Kucoin sier at de har lansert en løsning som reduserer avveiningen mellom å tjene avkastning og å bevare handelsnytte.
Kucoin lanserer yield-produkt for å løse problemet med ubenyttet kapital
SKREVET AV
DEL
Key Takeaways
- Stablecoins ligger til grunn for handelslikviditet, men milliarder blir liggende ubrukte på kontoer for å oppfylle daglige marginkrav.
- Kucoin lanserte KCUSD 7. september og tilbyr dynamisk avkastning på opptil 6% for å løse denne institusjonelle friksjonen.
- Børsen planlegger å integrere KCUSD som marginkollateral for å forene likviditet, avkastning og handelsnytte.
Problemet med uvirksom kapital
Kryptobørsen Kucoin hevder at selv om stablecoins ligger til grunn for det aller meste av likviditeten i digitale aktivamarkeder, blir enorme kapitalreserver funksjonelt liggende døde på handelskontoer for å oppfylle umiddelbare marginkrav. Selv om det å allokere disse reservene til tradisjonelle staking-protokoller eller separate avkastningsprodukter løser problemet med tapt avkastning, gjør det samtidig at eiendelene blir immobilisert.
Denne kapitalfriksjonen er særlig akutt for institusjonelle aktører, høyfrekvente market makere og profesjonelle handelsfirmaer som opprettholder betydelige stablecoin-beholdninger over lengre horisonter. For disse storskalaoperatørene er den akkumulerte alternativkostnaden ved å holde kapital uten avkastning enorm. For å løse denne strukturelle flaskehalsen må digitale aktivaplattformer utvikle en hybridløsning som leverer innebygd avkastning uten å kompromisse med umiddelbar likviditet eller handelstilgjengelighet.
På sin side sier Kucoin at deres nye earn-produkt, KCUSD, adresserer avkastningssiden av denne utfordringen gjennom en hold-to-earn-modell, mens den planlagte fremtidige integrasjonen som margin er ment å ytterligere redusere avveiningen mellom å tjene avkastning og å beholde handelsnytte.
«Digitale aktivamarkeder går inn i en ny fase der infrastruktur ikke bare vil måles etter tilgangen og likviditeten den gir, men etter hvor effektivt kapital kan brukes i et finansielt system som alltid er på,» sa BC Wong, CEO i Kucoin. «Vårt langsiktige syn er at avkastning, likviditet og risikonytte ikke bør forbli i separate siloer. KCUSD begynner med å hjelpe brukere å sette uvirksomme beholdninger i arbeid og er designet for å utvikle seg mot bredere handelsnytte.»
Lansert 7. september: Kucoins earn-produkt, som er tilgjengelig for kvalifiserte retail-, formuende og institusjonelle brukere, støtter tegninger fra 1 USDT, USDC eller USDG, uten tegningsgebyr og med innløsningsalternativer i samme aktivum. Produktet ble lansert med en dynamisk grunnleggende årlig prosentsats (APR) på opptil 4% og lar brukere tjene ved å holde KCUSD.
Ved å kombinere sine avkastningsskapende egenskaper med planlagt fremtidig kollateralnytte, har KCUSD som mål å forbedre kapitals effektivitet og fremme avkastningsbærende aktiva som en kjernekomponent i infrastrukturen til kryptomarkedet. Kucoin sier at kvalifiserte brukere som deltar med kvalifiserende nye midler i den innledende lanseringsperioden kan motta en kampanje-APR på opptil 6%.
Fremover forventer Kucoin at avkastningsproduktet blir et infrastrukturlag som kobler sammen likviditet, aktivaproduktivitet og risikostyring på tvers av økosystemet deres. Med start i avkastningsgenerering og utvidelse mot kollateral- og handelsnytte, understreker produktet stablecoins’ skifte fra passive oppgjørsaktiva til produktiv kapital som kan støtte flere funksjoner på tvers av globale markeder.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
