Kucoin har avduket et produkt som lar brukere frigjøre likviditet ved å låne med høylikvide kryptoaktiva som sikkerhet, samtidig som den pantsatte sikkerheten fortsetter å generere passiv avkastning.
Kucoin fremmer «tjen-og-lån»-produktet mens ETF-kapital trekker krypto inn i en ny splitt
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
- Kucoin har lansert et én-posisjons «earn-and-loan»-produkt for aktiva som BTC og SOL.
- Produktet retter seg mot skillet mellom CeFi og DeFi, og lar brukere frigjøre likviditet samtidig som sikkerheten forblir produktiv.
- Kucoin vil lansere nettbasert portaltilgang i 2026, sammen med et bredere fokus på RWA-infrastruktur.
Skiftet mot kapitalknutepunkter
Som en refleksjon av et bredere bransjeskifte fra enkel ordrematching til avansert kapitalforvaltning, har Kucoin introdusert en integrert «earn-and-loan»-løsning. Produktet fjerner et sentralt friksjonspunkt for innehavere av digitale aktiva ved å la dem frigjøre likviditet gjennom lån, samtidig som de tjener passiv avkastning på sikkerheten sin.
Produktet bruker en én-posisjonsarkitektur i stedet for isolerte marginkontoer. Brukere kan samle høylikvide aktiva som bitcoin, ether, USDT, USDC og solana i et samlet rammeverk for å håndtere forpliktelser og følge sin overordnede belåningsgrad (LTV) under ett dashbord. Plattformen håndterer risiko via et tredelt sikkerhetsrammeverk, som starter med startnivået, deretter marginvarsel og til slutt likvidasjonsnivået, som er den kritiske grensen der plattformen likviderer aktiva for å forhindre tap på dårlige lån.
Lanseringen kommer midt i et tydelig markedsmessig skille: institusjonell kapital strømmer inn i regulerte spot-børsnoterte fond (ETF-er), mens krypto-native tradere forblir on-chain og optimaliserer for avkastning. Da Bitcoin.com News spurte hvor dette produktet passer inn, uttalte Kucoin at børser må se lenger enn til å matche ordre.
«Vi mener at børser utvikler seg langt utover å være rene handelsplattformer; de transformeres til omfattende digital finansiell infrastruktur», uttalte børsen. «Etter hvert som institusjonell kapital strømmer inn i kryptomarkedet via regulerte kjøretøy som spot-ETF-er, og krypto-native brukere fortsetter å aggressivt optimalisere for on-chain-likviditet, vil den definerende makrotrenden være konvergensen mellom disse to verdenene.»
Kucoin avslørte at deres langsiktige strategi fokuserer på å bygge et økosystem som spenner over betalinger, utlån, tokenisering av reale aktiva (RWA) og DeFi-tilganger.
«Et integrert produkt som Kucoin Crypto Loan tjener et dobbelt formål: det fungerer som en bro som demokratiserer kapitaleffektivitet på institusjonsnivå for detaljhandlere, samtidig som det fungerer som en sofistikert on-chain finansiell inngangsport som tradisjonell finans ennå ikke kan replikere juridisk eller operasjonelt», bemerket Kucoin.
Plattformen mener at vinnerne i neste syklus vil defineres av kapitalinfrastruktur snarere enn handelsvolum. «Til syvende og sist vil ikke den sentrale konkurransefordelen for neste generasjons børser lenger bli vurdert ut fra rått handelsvolum eller isolert avkastning», fastslo børsen. «Bransjelederen vil avgjøres av hvem som kan bygge den mest robuste finansielle infrastrukturen og de mest avanserte kapitalforvaltningskapabilitetene.»
Balansering av effektivitet og risikosegregering
Kryss-sikkerhetsstilling optimaliserer kapitaleffektiviteten, men introduserer risiko: et flash crash i ett volatilt aktivum kan utløse en likvidasjonskaskade som utsletter en hel portefølje. Da vi spurte hvordan plattformen beskytter brukere mot denne smitten, forklarte Kucoin at rammeverket deres bygger på aktiva-spesifikke isolasjonsmåltall.
«Selv om en samlet kryss-sikkerhetsstruktur i stor grad optimaliserer kapitaleffektiviteten, sikrer vårt trinnvise risikorammeverk at denne effektiviteten ikke går på bekostning av sikkerhet», sa Kucoin til Bitcoin.com News. «Systemet justerer dynamisk belåningsgrad (LTV) og likvidasjonsgrenser basert på sanntids volatilitet og likviditetsprofiler for individuelle aktiva.»
Ved å stramme inn parametere for volatile aktiva, tar plattformen sikte på å isolere lokale sjokk. For institusjoner som juridisk er pålagt å segregere midler, pekte Kucoin på sin strukturelle arkitektur som den endelige løsningen.
«Vi erkjenner at institusjonelle risikokrav ofte krever strukturell separasjon», anerkjente Kucoin. «For å imøtekomme disse behovene for selskapsstyring kan institusjonelle kunder fullt ut utnytte Kucoins avanserte master- og underkontoarkitektur sammen med våre verktøy for aktiva-segregering. Dette gjør det mulig å skreddersy avgrensning og isolere kapital på tvers av ulike underkasser, og oppnå ønsket grad av risikokompartementalisering som kreves uten å ofre plattformens iboende effektivitet.»
