Kampen om krypto-bankkonsesjoner tilspisser seg når OCC gir grønt lys til Coinbase, Ripple, Bitgo og andre

OCC-charterkamp setter depotforvaltning av digitale eiendeler under lupen

Debatten om kryptobankcharter ble utvidet etter at Office of the Comptroller of the Currency (OCC) godkjente nasjonale tillitscharter knyttet til Coinbase, Ripple, Bitgo og andre selskaper innen digitale eiendeler, noe som utløste gransking fra den amerikanske senatoren Elizabeth Warren. Bitgo-sjef Mike Belshe svarte i et åpent brev 19. mai, der han forsvarte tillitsbasert depotforvaltning som en sterkere modell for forbrukerbeskyttelse.

Brevet hans dreide seg om den juridiske forskjellen mellom depotforvaltning og innskuddsvirksomhet. Bitgo tar ikke imot innskudd, låner ikke ut kunders eiendeler og sammenblander ikke kunders eiendom, forklarte Belshe. I stedet sa han at selskapet holder eiendeler i segregerte, konkursbeskyttede kontoer under tillitsplikter. Han kontrasterte den modellen med mislykkede kryptoselskaper som tok imot kunders eiendeler, blandet dem med selskapets midler og etterlot kundene med usikrede krav. Lederen understreket:

«Vi tar ikke imot innskudd. Vi låner ikke ut kunders eiendeler. Vi sammenblander ikke.»

Warrens gransking omfattet Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank og Coinbase National Trust Company.

Forsvaret av tillitscharteret dreier seg om risiko, reserver og tilsyn

Belshe utfordret også Warrens bruk av «kryptobank», og argumenterte for at uttrykket ikke har noen juridisk definisjon. Han sa at begrepet endrer betydning avhengig av om en institusjon tar imot innskudd og låner ut eiendeler, eller kun oppbevarer digitale eiendeler i depot. Denne distinksjonen formet hans bredere forsvar av Bitgos charter.

Nasjonale tillitsbanker holder allerede eiendeler, inkludert kunst, edelmetaller, smykker, jordbruksland, eierandeler i virksomheter og digitale legitimasjoner, skrev Belshe. Han argumenterte for at digitale eiendeler passer inn i dette tillitsrammeverket. Bitgo har hatt et delstatlig tillitscharter i South Dakota siden 2018, i tillegg til regulerte enheter eller lisenser i New York, Sveits, Tyskland, Dubai og Singapore.

Depotforvaltning av stablecoin-reserver fikk et eget forsvar. Belshe sa at Bitgo holder reservene fullt ut, uten utlån eller løpetidstransformasjon. Han sa også at Bitgo gjennomfører revisorgodkjente reserveattestasjoner to ganger i måneden for stablecoin-eiendeler, i tillegg til kvartalsvise og årlige revisjoner. Denne frekvensen, hevdet han, gir kunder, regulatorer og offentligheten hyppigere verifisering enn bankers Call Reports.

Regulatoriske forpliktelser for innskuddsbanker gjelder andre risikoer, skrev Belshe. Innskuddsforsikring, kapitalkrav, Community Reinvestment Act og tilsyn etter Bank Holding Company Act retter seg mot institusjoner som låner fra innskytere og låner ut med risiko. Bitgos modell, sa han, unngår slik aktivitet gjennom én-til-én tillitsbasert depotforvaltning.

Belshe argumenterte:

«Aktivaklassen endrer ikke strukturen.»

I sin avsluttende invitasjon ba han Warren om å gå i direkte dialog med Bitgo og de ansatte. Belshe sa at selskapet har søkt sterkere tilsyn det siste tiåret og at de ser på OCC-charteret som en føderal videreføring av denne tilnærmingen, ikke en flukt fra tilsyn. Han foreslo også tydeligere terminologi som skiller banker med fraksjonelle reserver fra reservebanker.