Goldman Sachs, Apex Group en Archax richten een institutioneel fonds voor tokenized vastgoed op

Het fonds, formeel gestructureerd als het LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, is gevestigd in Luxemburg en wordt gedistribueerd in de Europese Economische Ruimte. De eerste tokenuitgifte vond plaats op 27 april 2026, waarbij de openbare details rond 4 juni bekend werden gemaakt.

Een volledige reeks gereguleerde spelers

Elke partner vervult een welomschreven institutionele rol. Goldman Sachs exploiteert GS DAP, zijn permissioned distributed ledger-technologieplatform dat is gebouwd op het Canton Network met behulp van DAML-smart contracts. Het platform verzorgt de uitgifte, afwikkeling, bewaring en overdracht van digitale activa en is eerder gebruikt voor tokenized geldmarktfondsen en een digitale obligatie van de Europese Investeringsbank.

LRC Group, een in Londen gevestigde vastgoedbeleggingsbeheerder opgericht in 1995, treedt op als fondsbeheerder. Het bedrijf heeft sinds zijn oprichting meer dan 10 miljard euro aan vastgoedactiva verworven en beheerd en beheert momenteel ongeveer 3,6 miljard euro, met de nadruk op de Britse en pan-Europese residentiële sectoren.

Apex Group, dat meer dan 3,5 biljoen dollar aan activa in 52 landen beheert, treedt op als beheerder van alternatieve beleggingsfondsen via zijn entiteit Fundrock LIS. Het biedt ook fondsadministratie, bewaarnemingsdiensten en bankdiensten aan via zijn activiteiten in Luxemburg. Archax, een gereguleerd platform voor digitale activa dat actief is in het Verenigd Koninkrijk, de EU, de VS en de VAE, fungeert als bewaarder van de digitale effecten en treedt op als de eerste distributiepartner van het fonds.

Ownera levert de interoperabiliteitslaag via zijn open-source FinP2P-technologie, die deelnemers over netwerken en blockchains met elkaar verbindt. Het bedrijf rapporteert een maandelijks handelsvolume van 5 miljard dollar dat via zijn infrastructuur wordt georkestreerd.

Wat de structuur doet

Het fonds geeft blockchain-native aandelen rechtstreeks uit op GS DAP binnen een gereguleerd Luxemburgs vehikel, waarbij on-chain eigendomsregistraties worden gecombineerd met traditioneel fondsbestuur, toezicht door de bewaarder en rapportage aan de toezichthouder. Er zijn geen details bekendgemaakt over het huidige beheerd vermogen van het fonds, de samenstelling van de onderliggende portefeuille of prestatiecijfers.

Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets bij Goldman Sachs, verklaarde dat de uitgifte van blockchain-native fondsaandelen op GS DAP nauwkeurige investeringen in vastgoedactiva mogelijk maakt en tegelijkertijd de weg vrijmaakt voor een naadlozere overdraagbaarheid van aandelen in de toekomst. Hij noemde het een nieuwe stap in de vooruitgang van het bedrijf op weg naar on-chain markten voor digitale activa.

Agnes Mazurek, Global Head of Digital Assets bij Apex Group, zei dat tokenisatie op institutionele schaal afhankelijk is van betrouwbare, gereguleerde infrastructuur. Ze voegde eraan toe dat vastgoed een natuurlijk startpunt is en dat deze structuur laat zien hoe on-chain-uitgifte kan worden geïntegreerd in gevestigde fondsmodellen zonder afbreuk te doen aan het bestuur of de bescherming van beleggers.

Waar dit past in de RWA-markt

Vastgoed is historisch gezien achtergebleven bij tokenized treasuries en geldmarktfondsen wat betreft institutionele acceptatie, grotendeels vanwege de complexiteit van de distributie en de voortdurende vereisten voor dienstverlening. Deze structuur pakt beide aan door een full-service provider-stack samen te stellen binnen bestaande regelgevingskaders in plaats van deze te omzeilen.

Het fonds is momenteel gericht op institutionele en professionele beleggers. Er zijn nog geen details bekendgemaakt over de handel op de secundaire markt of de toegang voor particuliere beleggers.

De lancering is een nieuwe toevoeging aan een groeiende lijst van initiatieven op het gebied van de tokenisatie van real-world assets door grote financiële instellingen, nu bedrijven zoals Blackrock tokenized fonds- en obligatieproducten hebben doorgevoerd tot en met 2025 en in 2026.