Coinbase heeft in Abu Dhabi goedkeuring van de toezichthouder gekregen om een internationaal knooppunt voor tokenized effecten op te zetten, waardoor de cryptobeurs over een onder toezicht staande basis beschikt om traditionele aandelen op blockchain-netwerken buiten de Verenigde Staten te brengen.
Coinbase bouwt een hub in Abu Dhabi om wereldwijde aandelen op de blockchain te brengen
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- Coinbase heeft op 11 augustus een ADGM-vergunning verkregen voor het faciliteren en bewaren van tokenized effecten.
- Het eerste Coinbase-certificaat van Apple laat zien hoe gereguleerde aandelen op de blockchain kunnen worden gebracht.
- Coinbase richt zich op markten buiten de VS nu zijn twee hubs in de VAE het aanbod van aandelen en derivaten uitbreiden.
De Financial Services Regulatory Authority van Abu Dhabi Global Market (ADGM) heeft Coinbase een vergunning voor financiële diensten verleend, waardoor het bedrijf beleggingstransacties mag regelen en bewaarnemingsdiensten mag verlenen voor tokenized effecten. De goedkeuring werd op 11 augustus bekendgemaakt.
Coinbase brengt traditionele aandelen op de blockchain
Door tokenisatie worden eigendomsrechten op traditionele activa, zoals aandelen, omgezet in digitale tokens die via blockchain-netwerken kunnen worden verhandeld. De door Coinbase geplande effecten blijven gereguleerde financiële instrumenten, maar krijgen tegelijkertijd een deel van de overdraagbaarheid die kenmerkend is voor crypto-activa.
Binnen deze structuur worden effecten uitgegeven in ADGM en gedekt door onderliggende aandelen die in trust worden gehouden. Geverifieerde tokenhouders kunnen economische voordelen ontvangen die aan die aandelen zijn gekoppeld, waaronder dividenden, terwijl stemrechten ook beschikbaar kunnen zijn, afhankelijk van de voorwaarden in het prospectus van elke emissie.
Coinbase is al begonnen met het opzetten van de infrastructuur achter het plan. De FSRA keurde begin augustus een prospectus goed voor Apple CB-certificaten, uitgegeven door Coinbase Onchain SPV Ltd., een in juni opgerichte ADGM-special purpose vehicle.
Deze certificaten vertegenwoordigen economische belangen in gewone aandelen van Apple en vormen een vroeg voorbeeld van hoe Coinbase beursgenoteerde aandelen wil koppelen aan op blockchain gebaseerde markten. Soortgelijke structuren zouden uiteindelijk ook voor andere aandelen kunnen worden ontwikkeld.
Een wallet zou de effectenrekening kunnen vervangen
Een van de grootste veranderingen betreft de manier waarop beleggers toegang krijgen tot deze in tokens omgezette effecten. In aanmerking komende gebruikers kunnen deelnemen via digitale wallets in plaats van uitsluitend te vertrouwen op traditionele effectenrekeningen en correspondentbankrelaties.
Die flexibiliteit betekent niet dat het systeem zonder toestemming toegankelijk is. Overboekingen blijven onderworpen aan sanctiecontroles, en toezichthouders kunnen eisen dat activa op walletniveau worden bevroren of in beslag worden genomen. De producten zijn bovendien beperkt tot in aanmerking komende rechtsgebieden buiten de VS.
Coinbase stelt dat het model zou kunnen helpen bij het wegnemen van belemmeringen die miljarden mensen de daadwerkelijke toegang tot kapitaalmarkten ontzeggen. In wezen kunnen op blockchain gebaseerde en in tokens omgezette effecten potentieel de klok rond worden verhandeld, sneller worden afgewikkeld en fractioneel eigendom ondersteunen, hoewel de voordelen sterk zullen afhangen van liquiditeit en acceptatie.
Abu Dhabi wordt de tokenisatiebasis van Coinbase
Deze stap versterkt de opmars van Coinbase in de Verenigde Arabische Emiraten (VAE). Abu Dhabi wordt de uitvalsbasis voor de internationale tokenisatie- en on-chain kapitaalmarktactiviteiten, terwijl Dubai fungeert als het centrum van de wereldwijde derivatenstrategie.
ADGM is al jaren bezig met het aantrekken van bedrijven op het gebied van digitale activa. Het financiële centrum introduceerde in 2018 een uitgebreid regelgevingskader voor virtuele activa en is doorgegaan met het ontwikkelen van regelgeving die erop gericht is institutionele blockchain-activiteiten binnen de gevestigde financiële regels te brengen.
De regionale activiteiten van Coinbase reiken ook verder dan aandelen. Via het Project Diamond-platform konden instellingen eerder al digitale schuldinstrumenten uitgeven en verhandelen op Base, terwijl Mubadala Capital in juli een strategie voor particuliere markten tokeniseerde die ongeveer 75 miljoen dollar aan on-chain activa aantrok.
De grotere uitdaging is nu of getokeniseerde en blockchain-gerichte aandelen een diepgaande liquiditeit op de secundaire markt kunnen ontwikkelen en soepel over de grenzen heen kunnen functioneren. Coinbase beschikt over de regelgevende basis en heeft zijn eerste gedocumenteerde productstructuur. Beleggers zullen nu in de gaten houden welke aandelen Apple volgen en of op wallets gebaseerde effecten de stap kunnen zetten van een gespecialiseerde internationale markt naar een betekenisvol nieuw kanaal voor wereldwijde beleggingen.
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
