Kakao Pay haalt Siebert van Nasdaq binnen om tokenized Koreaanse aandelen naar Wall Street te brengen

De bedrijven hebben de samenwerking maandag aangekondigd onder de naam K-Stock Global Gateway. Deze combinatie brengt de Amerikaanse makelaarsinfrastructuur van Siebert samen met het bereik van Kakao Pay Securities in Zuid-Korea, waar het bedrijf ongeveer 9 miljoen effectenrekeningen beheert.

Tokenisatie richt zich op de klok

Het kernprobleem waarop de samenwerking zich richt, is tijd. De Zuid-Koreaanse en Amerikaanse markten liggen aan weerszijden van de wereld, waardoor een handelaar in New York geen Koreaanse aandelen kan kopen of verkopen tijdens de Koreaanse handelssessie.

Siebert en Kakao Pay Securities zijn van plan te onderzoeken of Zuid-Koreaanse aandelen kunnen worden getokeniseerd om die kloof te overbruggen. Een getokeniseerd aandeel kan buiten de openingstijden van de onderliggende effectenbeurs worden verhandeld via een op blockchain gebaseerd systeem, waardoor Amerikaanse beleggers toegang krijgen tot Koreaanse aandelen, zelfs wanneer de markten in Seoul gesloten zijn.

De bedrijven onderzoeken ook of tokenized effecten T+0-afwikkeling kunnen ondersteunen, wat betekent dat transacties nog dezelfde dag zouden worden afgewikkeld in plaats van volgens de standaardcyclus van meerdere dagen. Dankzij een snellere afwikkeling zouden beleggers eerder over de opbrengst van een verkoop kunnen beschikken.

Wat handelaren moeten weten

• De dienst zal naar verwachting in de eerste helft van 2027 van start gaan.
• Kakao Pay Securities brengt ongeveer 9 miljoen bestaande effectenrekeningen in de samenwerking in.
• Tokenisatie wordt beschreven als een van de verschillende producten die het samenwerkingsverband van plan is te ontwikkelen, niet als het einddoel.
• De invoering hangt af van goedkeuring door de toezichthouders in zowel de VS als Zuid-Korea.

Leidinggevenden beschouwen de overeenkomst als een eerste stap

John J. Gebbia, Chief Executive Officer van Siebert, zei dat de keuze van Kakao Pay Securities voor Siebert als Amerikaanse partner een bevestiging is van de financiële infrastructuur die Siebert heeft opgebouwd. Hij zei dat tokenisatie een belangrijke eerste kans is, maar dat de samenwerking bedoeld is om verder te gaan en beleggers in beide markten toegang te bieden tot producten die voorheen moeilijk bereikbaar waren.

Simon Shin, CEO van Kakao Pay Securities, zei dat het doel is om een wereldwijde toegangspoort voor Koreaanse aandelen te creëren door de technologie, content en het bereik van zijn bedrijf te combineren met de toegang van Siebert tot de Amerikaanse markt.

Een bredere pijplijn, niet één enkel product

Siebert en Kakao Pay Securities zeggen dat tokenisatie slechts een onderdeel is van een groter plan. De twee bedrijven zijn van plan om in de loop van de tijd aanvullende manieren te vinden om Amerikaanse en Koreaanse beleggers met elkaar te verbinden, waaronder nieuwe financiële producten en grensoverschrijdende beleggingsmogelijkheden.

De samenwerking is er ook op gericht om toegang tot effectenhandel te combineren met marktinformatie en beleggersvoorlichting. Dat zou Amerikaanse beleggers meer context bieden over Zuid-Koreaanse bedrijven, die bij Amerikaanse particuliere beleggers minder bekend zijn dan binnenlandse namen.

Regelgevend traject nog te gaan

Niets in de aankondiging is definitief. Zowel Siebert als Kakao Pay Securities merken op dat elke implementatie onderworpen blijft aan regelgevende vereisten en normen voor beleggersbescherming in de VS en Zuid-Korea.

Voorlopig geeft de overeenkomst aan dat een aan de Nasdaq genoteerde Amerikaanse effectenmakelaar tokenized real-world assets (RWA’s) ziet als een praktisch hulpmiddel om een concreet probleem op te lossen: de tijdzones die wereldwijde markten van elkaar scheiden. Of het een werkbaar product voor Amerikaanse beleggers wordt, hangt af van wat de toezichthouders in beide landen het komende jaar toestaan.