CME lanceert futures op individuele aandelen van meer dan 50 toonaangevende Amerikaanse bedrijven, terwijl zijn afdeling voor cryptoderivaten blijft groeien

Een nieuwe manier om in de grootste Amerikaanse aandelen te handelen

De lancering omvat in totaal 77 contracten, namelijk 55 futures van standaardgrootte, die elk 100 aandelen van het onderliggende aandeel vertegenwoordigen, en 22 microcontracten die elk 10 aandelen omvatten. Het aanbod omvat megacap-technologiebedrijven zoals Alphabet, Meta en Tesla, naast het onlangs beursgenoteerde SpaceX, plus bekende namen zoals Micron, Pfizer en Walmart, volgens de eigen aankondiging van CME Group.

Alle contracten worden in contanten afgewikkeld tegen de slotkoers van het onderliggende aandeel en volgen een driemaandelijkse vervaltermijnstructuur, vergelijkbaar met de bestaande aandelenindexfutures van CME. Tim McCourt, wereldwijd hoofd aandelen, valutahandel en alternatieve producten bij CME Group, zei dat de lancering een reactie is op de vraag van handelaren, en merkte op:

"Klanten willen het aandelenkoersrisico nauwkeuriger beheren en daarbij profiteren van de kapitaalefficiëntie van een gecentraliseerde marktplaats."

Hij voegde er verder aan toe dat het product is ontworpen om het gebruikersbestand van CME uit te breiden tot buiten de traditionele institutionele klantenkring, en vertelde verslaggevers dat de contracten „het vermogen hebben om veel nieuwe handelaren naar ons ecosysteem te halen“. CME zei dat het samenwerkt met meer dan 35 intermediaire bedrijven voor particuliere beleggers om toegang tot de contracten te verlenen, naast de gebruikelijke institutionele handelsafdelingen.

Ontworpen voor 24-uurs toegang

De futures op afzonderlijke aandelen worden ongeveer 23 uur per dag, vijf dagen per week, verhandeld op het Globex-platform van CME, wat veel langer is dan het tijdvenster van 9.30 uur tot 16.00 uur Eastern Time dat geldt voor de reguliere Amerikaanse aandelenhandel. Dankzij die structuur kunnen handelaren direct reageren op winstcijfers, macro-economische cijfers of geopolitieke nieuwsberichten zodra deze bekend worden, in plaats van te moeten wachten op de openingsbel.

Een dergelijke flexibiliteit brengt echter ook risico’s met zich mee. Mat Cashman, hoofd beleggersvoorlichting bij de Options Clearing Corp, waarschuwt dat de liquiditeit ’s nachts kan afnemen. Cashman zei dat handelen buiten de normale uren, „inclusief tijdens de volatiele minuten nadat bedrijven hun resultaten bekendmaken, schommelingen kan vertonen”, een waarschuwing die aansluit bij eerdere zorgen over dunne orderboeken op de 24-uurs cryptomarkten van CME.

In tegenstelling tot commissievrije aandelen- en optie-apps die afhankelijk zijn van vergoedingen voor orderstroom, betalen futureshandelaren doorgaans commissie over elk contract op een afzonderlijk aandeel dat ze verhandelen.

Futures op afzonderlijke aandelen zijn niet nieuw in de VS, maar ze hebben een bewogen geschiedenis. OneChicago, een beurs die gezamenlijk eigendom is van CME Group, Cboe Global Markets en Interactive Brokers, verhandelde bijna twee decennia lang effectenfutures voordat het in september 2020 de deuren sloot vanwege een geringe vraag.

De brug naar de cryptoderivatenactiviteiten van CME

De nieuwe contracten sluiten met name alle cryptotokens of digitale activa uit, maar ze draaien op infrastructuur die CME jarenlang heeft verfijnd via haar cryptoactiviteiten, d.w.z. in contanten afgewikkelde, op marge gebaseerde producten waarmee handelaren met hefboomwerking en zonder bewaarplicht blootstelling kunnen nemen aan een snel bewegend activum. CME lanceerde al in 2017 bitcoin-futures en heeft sindsdien de grootste gereguleerde derivatenmarkt voor digitale activa in het land opgebouwd.

Die crypto-activiteiten zijn in 2026 blijven groeien: op 29 mei introduceerde de CME Group 24/7-handel voor haar bitcoin- en ether-futures en -opties, waarbij tijdens het debuutweekend ongeveer 50 miljoen dollar werd verwerkt via meer dan 7.200 contracten.

Sindsdien heeft het bedrijf crypto-indexfutures toegevoegd die bitcoin, solana en XRP volgen, en had het zelfs de lancering van bitcoin-volatiliteitsfutures gepland. Dat gezegd hebbende, is de omvang van de bitcoin-derivatenportefeuille van CME afgekoeld ten opzichte van de hoogtepunten, waarbij de openstaande posities in CME-bitcoin-futures op 11 april daalden tot 8,41 miljard dollar, het laagste niveau in 14 maanden (aangezien het rendement op transacties op jaarbasis daalde van 15% tot 20% naar ongeveer 5% en het dagelijkse volume onder de 3 miljard dollar zakte).