Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley en Citi lopen voorop bij de invoering van bitcoin-bankdiensten volgens Strategy

Hoe de zes koplopers zich onderscheiden van de rest

De nieuwe Bitcoin Banking Adoption Index van Strategy schatte de totale acceptatiegraad op 32%, wat onderstreept hoe ongelijk de integratie van bitcoin-gerelateerde diensten door grote financiële instellingen verloopt. Fidelity ging aan kop met 71%, gevolgd door BNY met 46% en Goldman Sachs met 45%, terwijl JPMorgan, Morgan Stanley en Citigroup elk 43% noteerden.

De voorsprong van Fidelity weerspiegelde een van de breedste aanbiedingen van bitcoin-gerelateerde diensten onder de beoordeelde instellingen. Het bedrijf biedt directe cryptohandel via Fidelity Crypto, institutionele bewaring en uitvoering via Fidelity Digital Assets, en het Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), een spot-bitcoin-exchange-traded fund (ETF). Het fungeert tevens als bewaarder voor de bitcoin-posities van het fonds. Deze dienstenaanbod sluit aan bij de toonaangevende scores van het bedrijf op het gebied van handel, bewaring, stablecoins, beursgenoteerde producten en aanverwante categorieën in de index van Strategy.

De tweede plaats van BNY weerspiegelde de nadruk die het legt op de infrastructuur voor institutionele digitale activa. De bank biedt cryptobewaring aan via haar platform voor digitale activa, waardoor institutionele klanten naast traditionele activa ook bitcoin en ether kunnen aanhouden. Het platform integreert tevens afwikkelings-, boekhoud- en asset-servicingfuncties. BNY heeft het platform uitgebreid om tokenized activa en on-chain datadiensten te ondersteunen, terwijl het samenwerkt met Goldman Sachs om de gegevens van geldmarktfondsen te tokeniseren. Deze initiatieven sluiten aan bij de sterke scores op het gebied van beheer, tokens en uitvoerend leiderschap.

De derde plaats van Goldman Sachs weerspiegelde de toenemende focus op institutionele bitcoin-beleggingsproducten. In april diende Goldman Sachs Asset Management bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag in voor de lancering van de Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, zijn eerste bitcoin-ETF. Het voorgestelde fonds zou blootstelling aan bitcoin nastreven en tegelijkertijd inkomsten genereren via een op opties gebaseerde strategie. De bank heeft ook haar platform voor digitale activa uitgebreid voor tokenized effecten en is actief gebleven op de institutionele markten voor digitale activa, wat haar sterke prestatie in de index van Strategy ondersteunt.

Drie gelijke scores verbergen verschillende bankstrategieën

JPMorgan, Morgan Stanley en Citigroup scoorden elk 43%, hoewel ze dat niveau via verschillende strategieën op het gebied van digitale activa bereikten. JPMorgan heeft zich gericht op institutionele betalingen en tokenisatie via Kinexys, dat programmeerbare betalingen, afwikkeling in bijna realtime en diensten voor de tokenisatie van activa aanbiedt. Met JPM Coin kunnen institutionele klanten 24 uur per dag tokenized bankdeposito’s overmaken, terwijl Kinexys Digital Assets tokenized geldmarktfondsen en andere financiële activa ondersteunt.

Morgan Stanley heeft de nadruk gelegd op gereguleerde beleggingsproducten, met het aanbod van de Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), een spot-bitcoin-ETF, en het bieden van toegang tot bitcoin-ETP’s via E*TRADE. De onderneming heeft ook een aanvraag ingediend bij de SEC voor de lancering van de Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) en de Morgan Stanley Solana Trust, die beide nog onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouder staan. Deze initiatieven sluiten aan bij de sterke punten op het gebied van bitcoin-handel, beursgenoteerde producten en toegang tot institutionele beleggingen, zoals vastgesteld in de index van Strategy.

Citigroup heeft zijn strategie gericht op institutionele betalingen en infrastructuur voor digitale activa via Citi Token Services, dat gebruikmaakt van in tokens omgezette commerciële bankdeposito’s en slimme contracten voor 24/7 grensoverschrijdende betalingen, liquiditeitsoverdrachten en handelsfinanciering. De bank heeft ook bewaarcapaciteiten voor digitale activa ontwikkeld, evenals het Citi Integrated Digital Assets Platform. Dat platform verbindt haar activiteiten op het gebied van digitaal geld, effecten, bewaring, asset servicing en de mobiliteit van onderpand.

Hoe de overige 19 instellingen scoorden

Wells Fargo ging aan kop met 38%, gevolgd door Banco Santander en Société Générale met 35%. Charles Schwab en TD Bank scoorden 32%, terwijl BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole en UBS elk 30% behaalden. Hun profielen waren over het algemeen gericht op geselecteerde categorieën zoals handel, blockchain, tokens, emissie of leiderschap.

Bank of America, Barclays en Standard Chartered scoorden elk 28%, terwijl State Street op 27% uitkwam. Mizuho en Deutsche Bank noteerden 22%, MUFG scoorde 18% en Lloyd’s bereikte 17%. SMBC en Royal Bank of Canada deelden de laagste score met 13%.

Wat de index nog steeds niet kan weergeven

De ranglijsten geven aan of capaciteiten openbaar zichtbaar zijn, maar ze meten geen klantenaantallen, transactievolumes, activa, omzet of winstgevendheid. Een dienst kan ook beperkt zijn tot institutionele of vermogensbeheerklanten, of beperkt zijn tot bepaalde geografische markten. Een hoge acceptatiescore geeft daarom niet noodzakelijkerwijs aan hoe breed elk product beschikbaar is of hoe intensief klanten er gebruik van maken.

Toekomstige lanceringen van bewaarservices, kredietproducten, openbaarmakingen over klanttoegang en bitcoin-toewijzingen door bedrijven zouden de volgorde van de ranglijst kunnen veranderen. Voorlopig heeft Fidelity een aanzienlijke voorsprong, terwijl BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley en Citigroup slechts drie procentpunten van elkaar verschillen. Verdere openbaarmakingen zouden duidelijkheid kunnen verschaffen over de vraag of deze banken zich in de richting van het bredere model van Fidelity bewegen of dat ze meer gespecialiseerde strategieën voor digitale activa handhaven.