Blackrock, JPMorgan en Visa versterken groeiverhaal Grayscale crypto

Blackrock en JPMorgan breiden de toegang tot tokenized fondsen uit

Blackrock, JPMorgan en Visa integreren digitale activa in de reguliere financiële wereld, waardoor de vooruitzichten voor crypto worden versterkt, ongeacht de uitslag van de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, zo stelde Grayscale op 28 oktober. Zach Pandl, hoofd onderzoek bij de beheerder van digitale activa, noemde deze bedrijven, naast Franklin Templeton, Mastercard, Fiserv en Stripe, als voorbeelden die zijn inschatting van de institutionele acceptatie van crypto ondersteunen. Hij schreef:

"Crypto is institutioneel. Openbare blockchaintechnologie is nu dieper verankerd in het reguliere financiële systeem, wat wordt bevorderd door de acceptatie door institutionele beleggers."

Vanaf 4 augustus kregen in aanmerking komende Europese beleggers toegang tot op blockchain gebaseerde versies van bestaande strategieën voor kasbeheer via de Europese tokenized-fondsdeelklassen van Blackrock (NYSE: BLK). Het aanbod maakt gebruik van Kinexys, de blockchain-tak van JPMorgan, voor de uitgifte en het beheer van digitale fondsdelen op Ethereum. De officiële eigendomsregistraties blijven worden bijgehouden via de infrastructuur van de transferagent van de fondsen.

De cash-tak van de vermogensbeheerder introduceerde in augustus ook twee tokenized geldmarktproducten, waarmee het zijn aanbod uitbreidde naar digitale markten. Bij het ene product werd een tokenized aandelenklasse toegevoegd aan een bestaand fonds; het andere richtte zich op institutionele beleggers die van huis uit digitaal zijn. Mogelijke toepassingen zijn onder meer het beheer van reserves ter ondersteuning van stablecoins voor betalingen.

De vermogensbeheertak van JPMorgan Chase (NYSE: JPM) breidde op 22 oktober de tokenized geldmarktfondsen uit naar Solana. Het MONY-privéfonds richt zich op gekwalificeerde beleggers, terwijl JLTXX een geregistreerd overheidsgeldmarktfonds is dat is ontworpen om te voorzien in de reservebehoeften van uitgevers van stablecoins. Beide zijn toegankelijk via Morgan Money.

De afwikkeling van stablecoins door Visa overschrijdt een run rate van 25 miljard dollar

Ook betalingsnetwerken breiden hun blockchain-diensten uit; Visa (NYSE: V) rapporteerde tijdens zijn earnings call op 27 oktober nieuwe adoptiecijfers. Chief Executive Officer Ryan McInerney zei dat het annualized afwikkelingsvolume van stablecoins de 25 miljard dollar had overschreden, een vertienvoudiging ten opzichte van vorig jaar. Het netwerk ondersteunde 10 blockchains.

Die uitbreiding volgde op de aankondiging van Visa op 29 april dat zijn proefproject voor de afwikkeling van stablecoins negen blockchains ondersteunde en een run rate op jaarbasis van 7 miljard dollar had bereikt. In dat tempo zou het afwikkelingsvolume over 12 maanden in totaal 7 miljard dollar bedragen. Het proefproject bood deelnemers meer netwerken voor het afwikkelen van verplichtingen.

Commerciële toepassingen omvatten nu het gebruik van stablecoins bij betalingen en afwikkeling om grensoverschrijdende overboekingen buiten de traditionele bankuren te financieren. De stablecoin-prefunding van Visa Direct ging op 15 oktober via Inyo Global in commerciële productie. Met die dienst kunnen in aanmerking komende bedrijven uitbetalingen vrijwel in realtime financieren met USDC.

Een afzonderlijke proef van zeven dagen met Lloyds Banking Group toonde afwikkeling aan tussen instellingen in zowel private als publieke blockchain-omgevingen. Lloyds gebruikte USDC om 750.000 dollar aan betalingsverplichtingen met Visa af te wikkelen. Het geld bereikte Visa binnen een uur, ook in het weekend.

Wereldwijde vraag en steun van beide politieke partijen verbreden de vooruitzichten voor crypto

Internationale vraag en steun van beide politieke partijen onderbouwen deze inschatting eveneens, hoewel Pandl erkende dat verkiezingen crypto marginaal kunnen beïnvloeden. Grayscale schat dat 80%-85% van de wereldwijde activiteit in het buitenland plaatsvindt.

"Ongeacht de uitslag van de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen zullen gebruikers over de hele wereld blijven zoeken naar alternatieven voor fiatvaluta’s en naar effectievere betalingssystemen, en zullen buitenlandse toezichthouders regels blijven invoeren om innovatie op het gebied van digitale activa in hun rechtsgebieden te ondersteunen", aldus Pandl.

Binnenlandse steun omvat de goedkeuring door beide partijen van de GENIUS Act, een Amerikaanse wet die een kader voor stabiele cryptovaluta’s als betaalmiddel vaststelt, met bepalingen inzake reserves, terugbetalingen en openbaarmakingen. Pandl verwees ook naar de partijoverschrijdende betrokkenheid bij crypto en eerdere stemmingen in het Congres tijdens de regering-Biden. Hij schreef:

"Misschien wel het belangrijkste is dat de staatsschuld waarschijnlijk ongebreideld zal blijven groeien, ongeacht de samenstelling van het Congres, waardoor beleggers zullen uitwijken naar alternatieve waardeopslagmiddelen, waaronder cryptovaluta’s."