De prijs van Brent-olie stijgt boven de 115 dollar nu Trump een langere zeeblokkade tegen Iran aankondigt

Belangrijkste punten:

• De prijs van Brent-olie steeg op 29 april tot boven de 115 dollar per vat toen Trump opdracht gaf tot voorbereidingen voor een langdurige zeeblokkade van Iran.
• Het IEA noemde de sluiting van de Straat van Hormuz de grootste aanbodschok ooit, waarbij 20% van de wereldwijde oliestromen werd stilgelegd.
• De Federal Reserve zal de rente vandaag naar verwachting ongewijzigd laten, waarbij de aandacht vooral uitgaat naar de opmerkingen van voorzitter Jerome Powell over inflatierisico's.

Angst voor blokkade door Iran drijft Brent-olie omhoog, grootste stijging sinds juni 2022

Brent, de internationale benchmark, steeg woensdag boven de 115 dollar per vat, het hoogste niveau sinds juni 2022, en noteerde daarmee de achtste opeenvolgende sessie van stijgingen naarmate de bezorgdheid over het wereldwijde aanbod toenam. West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie, de Amerikaanse benchmark, steeg eveneens boven de 102 dollar per vat en noteerde voor de derde opeenvolgende sessie een stijging, gesteund door toenemende onzekerheid over het wereldwijde aanbod nu de vredesbesprekingen tussen de VS en Iran vastlopen en de Straat van Hormuz in feite gesloten blijft.

De Straat van Hormuz verwerkt normaal gesproken ongeveer 20% van de wereldwijde transporten van olie en vloeibaar aardgas. Sinds eind februari heeft Iran het tankerverkeer door deze bottleneck tot bijna nul beperkt als reactie op militaire druk van de VS. De aanhoudende spanningen tussen de VS en Iran en de feitelijke sluiting van de Straat van Hormuz blijven de vooruitzichten voor het aanbod verslechteren.

De vredesonderhandelingen in Pakistan zijn half april zonder akkoord mislukt en het staakt-het-vuren dat sinds begin april van kracht was, blijft fragiel. President Trump zei dat Iran de VS heeft opgeroepen de zeeblokkade op te heffen terwijl de onderhandelingen doorgaan. Trump schreef op Truth Social dat Iran "snel verstandig moet worden" en een akkoord moet ondertekenen, waarbij hij de blokkade voorstelde als een minder risicovol alternatief voor hervatte luchtaanvallen.

De Iraanse economie staat naar verluidt onder zware druk. Het land meldt een inflatie van 53,7%, een recordlage rial en miljoenen banenverliezen als gevolg van het conflict. De Iraanse rial stortte in tot een recorddieptepunt van ongeveer 1,8 miljoen (of 1,81 miljoen) per Amerikaanse dollar. Teheran heeft gezworen het verkeer door Hormuz te blijven verstoren en beweert dat het zich kan redden via alternatieve routes.

Washington voert de druk op met mogelijke sancties tegen Chinese raffinaderijen en landen die doorvoerrechten betalen via Hormuz. De VAE hebben aangekondigd dat ze op 1 mei uit de OPEC zullen stappen om meer flexibiliteit in de productie te krijgen, hoewel analisten zeggen dat die stap weinig doet om de onmiddellijke bevoorradingscrisis te verlichten zolang Hormuz gesloten blijft.

De prijzen hebben sterk geschommeld sinds het conflict begon. Brent naderde $ 120 per vat tijdens eerdere pieken in 2026, voordat het terugviel door hoop op een staakt-het-vuren. De Wereldbank heeft voorspeld dat de energieprijzen dit jaar in totaal met 24% zouden kunnen stijgen bij langdurige verstoringen, de sterkste verwachte stijging sinds de Russische invasie van Oekraïne in 2022.

De gemiddelde prijs voor een gallon gewone benzine is gestegen tot 4,229 dollar, het hoogste niveau sinds 2 augustus 2022. De brandstofkosten worden sterk beïnvloed door de olieprijzen, die meer dan de helft van de prijs aan de pomp uitmaken. Nu raffinaderijen overschakelen op duurdere zomerbenzine, wordt verdere druk aan de pomp verwacht in de aanloop naar het hoogseizoen voor autoritten.

Amerikaanse aandelen en obligaties blijven schommelen

De Amerikaanse aandelenmarkten daalden licht op 29 april, omdat de stijging van de olieprijzen de bestaande onzekerheid nog versterkte. De S&P 500 daalde met 0,20%, de Dow Jones Industrial Average verloor 0,27% en de Nasdaq daalde met 0,41%. De hyperscalers Microsoft, Meta, Alphabet en Amazon, met een totale marktkapitalisatie van ongeveer 11 biljoen dollar, noteerden tussen 1% en 2% lager in afwachting van hun winstcijfers na sluitingstijd, waarin ze hun kapitaaluitgaven voor kunstmatige intelligentie (AI) zouden bijwerken.

Visa steeg met meer dan 5% na sterke resultaten over het afgelopen kwartaal, terwijl Booking 4% daalde na de bekendmaking van de resultaten. Defensieve aandelen hielden stand ondanks nieuwe stijgingen van de olieprijs. Ook de Europese markten verzwakten, met de FTSE 100 0,73% lager en de pan-Europese Stoxx 600 0,4% lager.

De rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg licht naar 4,39%, als gevolg van inflatiezorgen in verband met stijgende energiekosten. Algemeen wordt verwacht dat de Federal Reserve de rente tijdens haar vergadering vandaag ongewijzigd zal laten. Voorzitter Jerome Powell zal waarschijnlijk herhalen dat beleidsmakers afhankelijk blijven van de cijfers, waarbij de inflatierisico's hoog zijn terwijl de groei stabiel blijft. Dit zal naar verwachting de laatste vergadering van Powell zijn voordat zijn termijn in mei afloopt.

De combinatie van de resultaten van de grote techbedrijven, een besluit van de Fed en een door geopolitieke factoren veroorzaakte olieschok laat handelaren weinig ruimte voor fouten. De markten blijven volatiel. Elke doorbraak in de gesprekken tussen de VS en Iran of een akkoord om de zeestraat weer open te stellen, zou de stijging van de olieprijzen snel kunnen omkeren, zoals eerdere aankondigingen van een staakt-het-vuren hebben aangetoond. Tot die tijd houden handelaren de gegevens over de energievoorziening, signalen van de Fed en geopolitieke berichten nauwlettend in de gaten.